De prijs / boekverhouding, of P / B-ratio, is een vergelijking van de marktwaarde met de boekwaarde, berekend door de huidige slotkoers van een aandeel te delen door het boek per aandeel waarde voor het meest recente kwartaal. De vergelijking ziet er als volgt uit:
Prijs-boekom verhouding = aandelenkoers / totale activa - immateriële vaste activa (merk, copyright, enz.) En passiva
Uit de vergelijking blijkt dat de waarde afgeleid als de P / B-ratio geeft een schatting van wat aandeelhouders kunnen ontvangen als het onderzochte bedrijf wordt geliquideerd.
De P / B-ratio biedt beleggers de mogelijkheid om de waarde van een bedrijf op markt of prijs per aandeel te vergelijken met een basisschatting van de werkelijke waarde. Het belangrijkste doel van beleggers en analisten bij het doen van prijs-tot-boek evaluaties is van oudsher het onderkennen van ondergewaardeerde aandelen. Een analyse van de P / B-ratio past goed in een benadering van de totale waardebelegging, omdat een fundamentele overtuiging van waardebeleggers is dat de markt inefficiënt is en dat er op een bepaald moment bedrijven zijn die aanzienlijk minder verdienen dan hun werkelijke waarde. De basiswaarde van een P / B-ratio is dat lagere waarden, vooral onder de 1, een signaal zijn voor beleggers die een aandeel mogelijk ondergewaardeerd zijn.
P / B wordt vaak bekeken in combinatie met het rendement op eigen vermogen of ROE, dat wordt beschouwd als een betrouwbare groeiperiode. Verschillen tussen deze twee waardemaatstaven worden als een ernstig waarschuwingsteken voor een bedrijf beschouwd; als de return on investment of ROI echt groeit, moet de P / B-waarde ook stijgen. Aandelen die hun reële waarde in aandelenkoersen hebben overschreden, hebben doorgaans lage ROE-waarden, maar hogere P / B-waarden.
Er zijn enkele inherente tekortkomingen bij het gebruik van de P / B-ratio, met name het feit dat het meer dan een beetje moeilijk is om de immateriële activa van een bedrijf nauwkeurig te beoordelen. P / B-evaluaties zijn het nuttigst gebleken voor het analyseren van bedrijven die zeer kapitaalintensief zijn, zoals energie- of transportbedrijven, of grote productiebedrijven. Niettemin is de P / B-ratio, hoewel niet zo vaak gebruikt als koerswinst, of P / E, een gerespecteerd waarderingsinstrument.
Hoe verhoudt de korte rente van een bedrijf zich tot een korte squeeze van een bedrijf?
Leren over de korte rente en korte squeeze, hoe te bepalen of een aandeel een short squeeze kandidaat is en hoe korte rente en korte squeeze gerelateerd zijn.
Waarom is de P / E-ratio een betere waarde dan de analyse van boek-naar-marktratio?
Leest over de meest populaire bedrijfswaardebepaling, Price-to-Earnings en hoe deze zich verhoudt tot de minder gebruikte book-to-market-ratio.
Hoe wordt een tenderaanbieding gebruikt door een persoon, groep of bedrijf die probeert een beursgenoteerd bedrijf te kopen of in handen te krijgen?
Leren hoe tenderaanbiedingen worden gebruikt bij overnamepogingen en begrijpen het verschil tussen een vijandige overname en een vriendelijk overnamebod.