a:

Impliciete volatiliteit is een belangrijk aspect van de tijdswaardepremie van een optie. Als de impliciete volatiliteit toeneemt, stijgen de optieprijzen. Wanneer de impliciete volatiliteit daalt, dalen de optieprijzen.

Opties

Opties zijn financiële derivaten die een contract vertegenwoordigen van een verkopende partij, of de schrijver van opties, aan een kopende partij, of de optiehouder. Een optie geeft de houder de mogelijkheid om te kopen met een call-optie, of in het geval van een put-optie, een financieel actief tegen een overeengekomen prijs op een bepaalde datum of gedurende een bepaalde periode te verkopen. Houders van callopties willen profiteren van een stijging van de prijs van de onderliggende waarde, terwijl houders van putopties winst kunnen genereren met een prijsdaling. Opties zijn veelzijdig en kunnen op verschillende manieren worden gebruikt. Sommige handelaren gebruiken opties uitsluitend voor speculatieve doeleinden, maar andere beleggers, zoals die in hedge funds, gebruiken vaak opties om risico's te beperken die verbonden zijn aan het aanhouden van activa.

Volatiliteit

Met betrekking tot de optiemarkt is volatiliteit een verwijzing naar het fluctuatieniveau in de marktprijs van de onderliggende waarde. Volatiliteit is een maatstaf voor de snelheid en mate van beweging voor onderliggende activaprijzen. Kennisgeving van volatiliteit stelt beleggers in staat beter te begrijpen waarom optieprijzen zich op bepaalde manieren gedragen.

Twee veelvoorkomende soorten volatiliteit zijn van invloed op optieprijzen. Historische volatiliteit, ook bekend als statistische volatiliteit, meet de snelheid waarmee de onderliggende activaprijzen in een bepaalde periode zijn gewijzigd. Historische volatiliteit wordt vaak jaarlijks berekend, maar omdat deze voortdurend verandert, kan historische volatiliteit ook dagelijks en voor kortere perioden worden berekend. Het is belangrijk voor beleggers om de tijdsperiode te kennen waarvoor de historische volatiliteit van een optie wordt berekend. Over het algemeen vertaalt een hoger historisch volatiliteitspercentage zich in een hogere optiewaarde.

Impliciete volatiliteit is een concept dat specifiek is voor opties en is een voorspelling door marktdeelnemers van de mate waarin onderliggende effecten in de toekomst bewegen. Impliciete volatiliteit is in essentie de real-time schatting van de prijs van een actief terwijl deze wordt verhandeld. Dit biedt de voorspelde volatiliteit van de onderliggende waarde van een optie over de gehele levensduur van de optie, met formules die de marktverwachtingen van de optie meten. Wanneer optiemarkten een neerwaartse trend ervaren, neemt de impliciete volatiliteit over het algemeen toe. Omgekeerd leiden markttrendes er meestal toe dat de impliciete volatiliteit daalt. Hogere impliciete volatiliteit geeft aan dat er in de toekomst een grotere beweging van de optieprijs wordt verwacht.

Optie skew

Een andere dynamiek in prijsvormingsopties, met name relevant in meer volatiele markten, is de optie skew.Het concept van optie-skew is enigszins gecompliceerd, maar het essentiële idee erachter is dat opties met gevarieerde uitoefenprijzen en expiratiedata handel drijven op verschillende impliciete volatiliteiten; de hoeveelheid vluchtigheid is uniform. Integendeel, niveaus van hogere volatiliteit zijn schuin in de richting van vaker voorkomen bij bepaalde uitoefenprijzen of vervaldatums.

Elke optie heeft een bijbehorend volatiliteitsrisico en de risicoprofielen voor volatiliteit kunnen sterk variëren tussen opties. Traders balanceren soms het risico van volatiliteit door de ene optie af te dekken met de andere.