Exchange-traded funds zijn snel in populariteit gegroeid tot een belangrijk onderdeel van veel individuele en institutionele beleggingsportefeuilles. Uit een enquête die de Financial Planning Association in 2014 heeft gehouden, bleek dat bijna 80% van de financieel adviseurs ETF's gebruikte in de portefeuilles van hun klanten, het dubbele van het percentage dat ze in 2006 gebruikte. Bijna de helft van de ondervraagde planners gaf ook aan dat ze het gebruik van deze instrumenten het komende jaar zullen vergroten, en deze voertuigen kunnen op veel verschillende manieren worden gebruikt om een ​​reeks beleggingsdoelstellingen te bereiken.

Een levensvatbaar alternatief

ETF's zijn om verschillende redenen populair geworden. Traditionele beleggingsfondsen met een open einde hebben hun sporen verdiend, omdat ze diversificatie, redelijke liquiditeit en professioneel portefeuillebeheer hebben geboden. Maar historische gegevens hebben aangetoond dat de meeste fondsmanagers slechter presteren dan de markten over langere perioden, dus veel adviseurs begonnen zich af te vragen waarom ze die gebruiken. De verkoopkosten en andere kosten van veel traditionele fondsen hebben ook het rendement verlaagd dat beleggers in hen verdienen. (Zie voor meer informatie: Waarom ETF's populair zijn bij Rijke beleggers .)

ETF's zijn in de jaren negentig verschenen als een goedkoop, transparant alternatief voor actief beheer en zijn uitgegroeid tot een van de meest gebruikte soorten investeringen op de huidige markten. Dit nieuwe fonds kan worden gekocht en verkocht zoals aandelen tegen zeer lage kosten, en ze weerspiegelen meestal een aandelen- of obligatie-index, hetzij rechtstreeks, hetzij via een gestructureerde derivatenregeling. Er is een ETF voor vrijwel elke financiële sector, subsector en index die bestaat, en er zijn andere gespecialiseerde ETF's die beleggen in specifieke groepen of mixen van effecten om te voldoen aan specifieke doelstellingen zoals groei of inkomsten. Anderen bieden verschillende soorten afdekkingen tegen de markten in bepaalde omstandigheden. En omdat ETF's intraday handelen zoals aandelen en obligaties, kunnen adviseurs dingen doen die moeilijk te dupliceren zijn met beleggingsfondsen met een open einde, zoals limietorders en stop-limietorders.

ETF-strategieën

Adviseurs gebruiken ETF's om de beleggingsdoelstellingen van hun klanten op verschillende manieren te bereiken. Ze kunnen worden gebruikt voor zowel strategische als tactische assetallocatie, en hun liquiditeit en lage handelskosten maken hen ideale kandidaten voor de laatste. ETF's zijn ook uitstekende vehikels voor buy-and-hold-strategieën, omdat ze in staat zijn om de langetermijnwinst op de markten te behalen met minimale kosten en volledige transparantie. Ze kunnen ook worden gebruikt voor meer specifieke strategieën, waaronder:

• Huidig ​​inkomen: adviseurs die inkomsten voor hun klanten moeten genereren, kunnen ook op exchange-traded notes (ETN's) kijken. Dit zijn brokken schulden die worden uitgegeven door grote banken. en gestructureerd in een vloeibaar instrument.ETN's kunnen huidige inkomsten voorzien van een lager kredietrisico dan individuele obligaties. Hun opbrengsten zijn ook vaak competitiever dan gegarandeerde instrumenten zoals cd's.
• Valutadekking: adviseurs die niet direct in speculaties in vreemde valuta willen beleggen door het gebruik van derivaten, kunnen ETF's kopen die een passende afdekking bieden tegen fluctuaties in valutaprijzen of buitenlandse rentetarieven.
• Afdekking van de markt: net als met valuta kunnen adviseurs die posities van hun klanten willen indekken tegen mogelijke markt- of indexcurves nu ETF's gebruiken die omgekeerd bewegen naar specifieke marktindices zoals de S & P 500. Dit is veel eenvoudiger dan aankoopopties of termijncontracten die hetzelfde doen en mogelijk minder risico's met zich meebrengen.
• Handelsopties: voor adviseurs die derivaten wensen te gebruiken, kunnen handelsopties op ETF's een goede manier zijn om de positie van een klant af te dekken of snelle winsten te bieden in overeenstemming met markt- of indexbewegingen. Complexe posities kunnen het ook mogelijk maken dat cliënten zich indekken of rechtstreeks profiteren van prijsvolatiliteit.
• Sectorrotatie: adviseurs kunnen hun klanten veel gemakkelijker van de ene sector naar de andere verplaatsen met ETF's dan traditionele fondsen met hun 3-daagse handelsnederzettingen. Adviseurs die market timingstrategieën gebruiken met sectoren kunnen snel opschieten in combinatie met prijswijzigingen. Ze kunnen ook hogere en lagere prijslimieten instellen op een veel efficiëntere manier dan met traditionele open-eindfondsen.
• Stijlbeleggen: net als bij traditionele fondsen zijn er ETF's voor elke denkbare sector van de markt. Adviseurs die op zoek zijn naar cliëntenblootstelling aan large-cap groei, small-cap blend, korte duur obligaties of een ander deel van de markt, hebben veel opties om uit te kiezen in het ETF-universum.

De bottom line

Financiële adviseurs gebruiken ETF's voor hun klantenportefeuilles om dezelfde redenen als individuele beleggers ze waarderen: ze bieden handige, goedkope diversificatie in volledig vloeibare voertuigen die elk denkbaar aspect van de markt dekken. Het universum van ETF's gaat veel verder dan conventionele activaklassen, zoals large-capgroei, met omgekeerde instrumenten die tegengesteld zijn aan de markten en fondsen die zich indekken tegen verliezen in verschillende indices en sectoren. (Zie voor meer informatie: De meest populaire ETF's met financieel adviseurs .)