Inhoudsopgave:
Op 4. 38% vanaf maart 2017, volgens Bankrate, is het tarief op een 30-jarige vaste hypotheek sinds de verkiezingen met 81 basispunten gestegen, in die tijd dat de Federal Reserve verhoogde rente eenmaal. Hoewel de Fed niet in staat is om rechtstreeks hypotheekrente vast te stellen, creëert hij wel het monetaire beleid dat indirect van invloed is op deze tarieven. ( Gerelateerd Hoeveel invloed heeft Fed op?
Bijvoorbeeld, in reactie op de financiële crisis, nam de Federal Reserve de ongebruikelijke stap om een kwantitatief versoepelingsprogramma aan te vatten waarin het hypotheekgedekte effecten en overheidsschuld in de vorm van schatkist opkocht obligaties. Het programma, dat begon in november 2008 en eindigde in 2014, verhoogde de geldhoeveelheid in de financiële systemen van het land.
Dit moedigde banken aan om makkelijker geld uit te lenen. Het dreef ook de prijs op en dreef het aanbod van de soorten effecten omlaag die de Fed kocht. Al deze acties hadden tot gevolg dat de debetrentetarieven, inclusief de hypotheekrente, laag bleven. (Zie ook: Quantitative Easing: Does It Work?)
Hulpmiddelen voor het monetaire beleid
De Federal Reserve heeft als doel de economie, de inflatie en de werkgelegenheid te beïnvloeden via haar monetaire beleid. Een van de instrumenten die het gebruikt om monetair beleid te voeren, is het vaststellen van een doelstelling voor de federal funds rate. Dit is de kortetermijnrente waarbij Amerikaanse financiële instellingen (zoals banken, kredietverenigingen en anderen in het Federal Reserve-systeem) elkaar 's nachts geld lenen om te voldoen aan de verplichte reserveverplichtingen. Elke lening- en uitleenbank onderhandelt individueel over het rentepercentage. Samen vormen het gemiddelde van al deze tarieven de federal funds rate.
Net zoals hypotheekrente stelt de Federal Reserve niet rechtstreeks de federal funds rate in. In plaats daarvan stelt het een doelwit in voor de federal funds rate en onderneemt actie om de koers richting het doel te beïnvloeden. De federale fondsrente is van invloed op alle andere koersen, waaronder korte- en langetermijnrente, forex en een groot aantal andere downstream-effecten. In de afgelopen jaren heeft de Fed zijn federale doelrentevoet op het laagste niveau gehandhaafd - van. 25 procent voor. 75 procent.
Een belangrijke manier waarop de Fed de federal funds rate kan beïnvloeden, is door een andere monetaire beleidsinstrumenten te gebruiken: open markttransacties. Dit is wanneer de Fed overheidsobligaties zoals obligaties koopt en verkoopt. Wanneer de centrale bank het monetaire beleid wil aanscherpen en een hogere federale fondsenrente wil bereiken, absorbeert het geld van het systeem door staatsobligaties te verkopen.
En wanneer het een eenvoudiger monetair beleid wil en een lager federaal fondsenrendement wil, houdt de Fed zich bezig met het tegenovergestelde van het kopen van overheidseffecten om meer geld in het systeem te introduceren.Waar komt het geld voor het kopen van al deze staatsobligaties vandaan? Als de centrale bank kan de Fed eenvoudig het geld creëren.
Naast de federal funds rate en het gebruik van open-markttransacties heeft de Fed ook andere instrumenten om het monetaire beleid te beïnvloeden. Deze omvatten het wijzigen van de bankreserveringsvereisten door deze hoger of lager te maken, de voorwaarden te wijzigen waarop het krediet aan banken leent via het kortingsvenster en de rentevoet die het betaalt aan de bankreserves die het heeft op storting te wijzigen.
Rimpelingseffect
Wanneer de Federal Reserve het duurder maakt voor banken om te lenen door zich te richten op een hogere federal funds rate, geven de banken op hun beurt de hogere kosten door aan haar klanten. Rentetarieven op leningen van consumenten, inclusief hypotheekrente, nemen doorgaans toe. En naarmate de kortetermijnrente omhoog gaat, stijgen de langetermijnrente doorgaans ook. Als dit gebeurt en de rente op de 10-jarige staatsobligatie die van invloed is op de rente op de conventionele 30-jarige hypothecaire verhogingen stijgt de hypotheekrente ook. ( Related The Tangled Web of Interest Rates, Mortgage Rates, and The Economy)
Hypotheekverstrekkers stellen rentetarieven vast op basis van hun verwachtingen voor toekomstige inflatie en rentetarieven. Het aanbod van en de vraag naar door hypotheek gedekte waardepapieren heeft ook invloed op de tarieven. De acties van de Federal Reserve hebben dus een rimpeleffect in termen van een impact op de hypotheekrente.
De bottom line
De Federal Reserve heeft als doel de economische stabiliteit te handhaven en de bancaire debetrentetarieven te beïnvloeden.
Wanneer de Fed de economie wil stimuleren, wordt deze doorgaans minder duur om een hypotheek te sluiten. En wanneer de Fed de economie wil indammen, zorgt het ervoor dat geld uit het systeem wordt afgevoerd, wat betekent dat leners waarschijnlijk een hogere rente op hypotheken zullen betalen.