Wijzigingen in de rentetarieven kunnen zowel positieve als negatieve effecten hebben op de Amerikaanse markten. Wanneer de Federal Reserve Board (de Fed) de koers wijzigt waarmee banken geld lenen, heeft dit een golfeffect in de hele economie. Hieronder zullen we onderzoeken hoe rentetarieven een effect kunnen hebben op de economie als geheel, de aandelen- en obligatiemarkten, inflatie en recessies.

Zelfstudie: economische indicatoren om

Hoe rentetarieven van invloed zijn op uitgaven

Bij elke lening bestaat de mogelijkheid dat de geldnemer het geld niet terugbetaalt. Om de kredietverstrekkers voor dat risico te compenseren, moet er een beloning zijn: rente. Rente is de hoeveelheid geld die geldschieters verdienen wanneer ze een lening verstrekken die de kredietnemer terugbetaalt, en de rentevoet is het percentage van het geleende bedrag dat de kredietgever aanrekent om geld te lenen.

Het bestaan ​​van rente stelt leners in staat om geld onmiddellijk uit te geven, in plaats van te wachten om het geld te sparen om een ​​aankoop te doen. Hoe lager de rente, des te meer mensen bereid zijn om geld te lenen om grote aankopen te doen, zoals huizen of auto's. Wanneer consumenten minder rente betalen, geeft dit hen meer geld te besteden, wat een golfeffect kan veroorzaken van hogere uitgaven in de hele economie. Bedrijven en landbouwers profiteren ook van lagere rentetarieven, omdat het hen aanmoedigt om grote aankopen van apparatuur te doen vanwege de lage leenkosten. Dit creëert een situatie waarin de output en de productiviteit toenemen. (Traders zijn blij als de Fed de koers verlaagt, maar is dit goed nieuws voor iedereen? Ontdek in Hoe beïnvloeden rentetarieven consumenten? )

Omgekeerd betekent een hogere rente dat consumenten niet zo veel besteedbaar inkomen hebben en moeten bezuinigen. Wanneer hogere rentetarieven gepaard gaan met hogere kredietverleningsstandaarden, maken banken minder leningen. Dit heeft niet alleen gevolgen voor de consument, maar ook voor bedrijven en boeren, die bezuinigen op uitgaven voor nieuwe apparatuur, waardoor de productiviteit afneemt of het aantal werknemers afneemt. Door de strengere normen voor leningen nemen consumenten minder geld uit de uitgaven en dit zal van invloed zijn op de winstgevendheid van veel bedrijven. Dit zorgt ervoor dat bedrijven het aantal werknemers dat ze hebben verminderen en dat ze grote aankopen van apparatuur kunnen afhouden. (Lees voor meer informatie Hoeveel invloed heeft de Fed? )

Het effect van rentetarieven op inflatie en recessies

Telkens wanneer de rente stijgt of daalt, hoort u vaak de federal funds rate. Dit is het tarief dat banken gebruiken om elkaar geld te lenen. Het kan dagelijks veranderen en omdat de beweging van dit tarief alle andere debetrentes beïnvloedt, wordt het gebruikt als een indicator om aan te geven of de rentetarieven stijgen of dalen.

Deze veranderingen kunnen zowel de inflatie als recessies beïnvloeden.Inflatie verwijst naar de stijging van de prijs van goederen en diensten in de loop van de tijd. Het is het resultaat van een sterke en gezonde economie. Als de inflatie echter niet wordt gecontroleerd, kan dit leiden tot een aanzienlijk verlies aan koopkracht.

Om de inflatie beheersbaar te houden, kijkt de Fed naar inflatie-indicatoren zoals de consumentenprijsindex (CPI) en de producentenprijsindex (PPI). Wanneer deze indicatoren meer dan 2-3% per jaar beginnen te stijgen, zal de Fed de federal funds rate verhogen om de stijgende prijzen onder controle te houden. Omdat hogere rentetarieven hogere leenkosten met zich meebrengen, zullen mensen uiteindelijk minder gaan uitgeven. De vraag naar goederen en diensten zal dan dalen, waardoor de inflatie zal dalen. (Ontdek waarom economen worden verscheurd over het berekenen van de inflatie in Controverse over de consumentenprijsindex .)

Een goed voorbeeld hiervan vond plaats tussen 1981 en 1982. De inflatie bedroeg 14% per jaar, en de Fed verhoogde de rente tot 20%. Dit veroorzaakte een ernstige recessie, maar het maakte wel een einde aan de spiraalvormige inflatie die het land zag. Omgekeerd kunnen dalende rentetarieven recessies doen eindigen. Wanneer de Fed de federal funds rate verlaagt, wordt het lenen van geld goedkoper; dit verleidt mensen om opnieuw te gaan besteden.

Een goed voorbeeld hiervan vond plaats van 2001 tot 2002, toen de Fed de federal funds rate verlaagde tot 1. 25%. Dit heeft in grote mate bijgedragen aan het herstel van de economie in 2003. Door de federal funds rate te verhogen en te verlagen, kan de Fed de op hol geslagen inflatie voorkomen en de ernst van recessies verminderen. (Lees voor meer informatie De strijd van de Federal Reserve tegen recessie en Het effect van recessie op bedrijven .)

Hoe rentetarieven van invloed zijn op de Amerikaanse aandelen- en obligatiemarkten

Investeerders hebben een breed scala aan beleggingsmogelijkheden. Wanneer we het gemiddelde dividendrendement op een blue-chipaandeel vergelijken met het rentetarief op een certificaat van storting (CD) of het rendement op een Amerikaanse staatsobligatie (T-obligaties), kiezen beleggers vaak voor de optie die het hoogste terugkeren. Het huidige federale fondsenstarief bepaalt meestal hoe beleggers hun geld zullen beleggen, aangezien het rendement op zowel CD's als T-obligaties wordt beïnvloed door dit percentage.

Stijgende of dalende rentetarieven zijn ook van invloed op de consumenten- en zakelijke psychologie. Wanneer de rente stijgt, zullen zowel bedrijven als consumenten bezuinigen. Hierdoor dalen de inkomsten en dalen de aandelenkoersen. Aan de andere kant, wanneer de rentetarieven aanzienlijk zijn gedaald, zullen consumenten en bedrijven hun uitgaven verhogen, waardoor de aandelenkoersen zullen stijgen.

De rentetarieven zijn ook van invloed op de obligatiekoersen. Er is een omgekeerd verband tussen de obligatiekoersen en de rentetarieven, wat betekent dat wanneer de rente stijgt, de obligatiekoersen dalen en als de rente daalt, de obligatiekoersen stijgen. Hoe langer de looptijd van de obligatie, hoe meer deze fluctueert in verhouding tot de rentetarieven. (Lees de basisregels die bepalen hoe obligaties zijn geprijsd in Bond Market Pricing Conventions .)

De bottom-line

Rentevoeten beïnvloeden de economie door de rente op aandelen en obligaties, consumenten- en bedrijfsuitgaven, inflatie en recessies te beïnvloeden. Het is echter belangrijk om te begrijpen dat er over het algemeen een vertraging van 12 maanden is in de economie, wat betekent dat het minstens 12 maanden duurt voordat de effecten van een eventuele stijging of daling van de rentetarieven voelbaar zijn. Door de federal funds rate aan te passen, helpt de Fed de economie op lange termijn in balans te houden. Door de relatie tussen de rentetarieven en de Amerikaanse economie te begrijpen, kunnen we het grotere geheel begrijpen en betere investeringsbeslissingen nemen. (Zie voor gerelateerde informatie

Hoe rentetarieven van invloed zijn op de aandelenmarkt , Prognoses proberen te voorspellen en Het is uw interesse .)