Werknemerscompensatie is een belangrijke uitgave voor de meeste bedrijven; daarom vinden veel bedrijven het gemakkelijker om ten minste een deel van de compensatie van hun werknemers in de vorm van aandelen te betalen. Dit soort compensatie heeft twee voordelen: het vermindert het bedrag aan contante compensatie dat werkgevers moeten uitbetalen, en dient ook als een stimulans voor de productiviteit van werknemers. Er zijn veel soorten aandelenvergoedingen en elk heeft zijn eigen regels en voorschriften. Executives die aandelenopties ontvangen, hebben te maken met een speciale reeks regels die de omstandigheden beperken waaronder zij deze kunnen uitoefenen en verkopen. Dit artikel onderzoekt de aard van restricted stock en restricted stock units (RSU's) en hoe ze worden belast.

Wat is een beperkte voorraad?

Restricted stock is per definitie een voorraad die is toegekend aan een directielid die niet overdraagbaar is en onder bepaalde voorwaarden kan worden verbeurd, zoals beëindiging van het dienstverband of het niet voldoen aan benchmarks voor bedrijfs- of persoonlijke prestaties. Beperkte voorraad wordt ook algemeen beschikbaar voor de ontvanger onder een gradatie van het verwervingsschema dat enkele jaren duurt.

Hoewel er enkele uitzonderingen zijn, wordt de meeste restricted stock toegekend aan leidinggevenden die geacht worden "insider" kennis van een bedrijf te hebben, waardoor ze onderworpen zijn aan de regels voor handel met voorkennis onder SEC Rule 144. Faling zich houden aan deze voorschriften kan ook resulteren in verbeurdverklaring. Beperkte aandeelhouders hebben stemrecht, hetzelfde als elk ander type aandeelhouder. Restricted stock-subsidies zijn populairder geworden sinds het midden van de jaren 2000, toen bedrijven verplicht waren aandelenoptiebeurzen te betalen.

Wat zijn beperkte voorraadeenheden?

RSU's lijken conceptueel op beperkte aandelenopties, maar verschillen op een aantal belangrijke punten. RSU's vertegenwoordigen een ongedekte belofte van de werkgever om een ​​vastgesteld aantal aandelen aan de werknemer toe te kennen na afloop van het verwervingsschema. Sommige soorten plannen maken het mogelijk om in plaats van de aandelen een contante betaling uit te voeren, maar dit type plan is in de minderheid. In de meeste plannen is bepaald dat feitelijke aandelen van het aandeel pas moeten worden uitgegeven als aan de onderliggende convenanten is voldaan.

Daarom kunnen de aandelen niet worden geleverd voordat de vereisten voor vesting en verval zijn vervuld en vrijgave is verleend. Sommige RSU-plannen stellen de werknemer in staat om binnen bepaalde limieten exact te beslissen wanneer hij of zij de aandelen wil ontvangen, wat kan helpen bij belastingplanning. In tegenstelling tot standaard restricted stockholders hebben RSU-deelnemers echter geen stemrecht op de aandelen tijdens de wachtperiode, omdat er geen aandelen zijn uitgegeven. De regels van elk plan zullen bepalen of RSU-houders dividend-equivalenten ontvangen.

Hoe worden voorraadbelastingen beperkt?

Restricted stock en RSU's worden anders belast dan andere soorten aandelenopties, zoals wettelijke of niet-wettelijke plannen voor personeelsaankoop (ESPP's). Deze plannen hebben over het algemeen fiscale gevolgen op de datum van uitoefening of verkoop, terwijl restricted stock gewoonlijk belastbaar wordt na de voltooiing van het verwervingsschema. Voor restricted stock plans moet het volledige bedrag van de verworven aandelen worden geteld als gewone inkomsten in het jaar van onvoorwaardelijk worden.

Het bedrag dat moet worden gedeclareerd, wordt bepaald door de oorspronkelijke aanschaf- of uitoefenprijs van de aandelen (die nul kan zijn) af te trekken van de reële marktwaarde van de aandelen vanaf de datum waarop de aandelen volledig definitief verworven zijn. Het verschil moet door de aandeelhouder worden gemeld als gewoon inkomen. Als de aandeelhouder de voorraad echter niet verkoopt bij definitieve verwerving en deze op een later tijdstip verkoopt, wordt elk verschil tussen de verkoopprijs en de reële marktwaarde op de datum van verwerving gerapporteerd als een meerwaarde of verlies.

Afdeling 83 (b) Verkiezing

Aandeelhouders van restricted stock mogen de reële marktwaarde van hun aandelen als gewoon inkomen rapporteren op de datum waarop ze worden toegekend, in plaats van wanneer zij definitief verworven zijn, indien zij dit wensen. Deze verkiezing kan het bedrag aan belastingen die worden betaald op het plan sterk verminderen, omdat de aandelenkoers op het moment van toekenning vaak veel lager is dan op het moment van verwerving. Daarom begint de behandeling van kapitaalwinsten op het moment van toekenning en niet bij onvoorwaardelijk worden. Dit type verkiezing kan met name handig zijn wanneer er langere perioden zijn tussen het moment waarop aandelen worden toegekend en wanneer ze worden verworven (vijf jaar of meer).

Voorbeeld - Rapportage beperkte voorraad John en Frank zijn beide sleutelfiguren in een grote onderneming. Ze ontvangen elk een beperkte beurs van 10.000 aandelen voor nul dollar. De aandelen van het bedrijf worden op de toekenningsdatum verhandeld tegen $ 20 per aandeel. John beslist om het aandeel bij definitieve verwerving te verklaren, terwijl Frank kiest voor de behandeling van artikel 83 (b). Daarom verklaart John niets in het jaar van toekenning, terwijl Frank $ 200.000 als gewoon inkomen moet rapporteren. Vijf jaar later, op de datum waarop de aandelen volledig verworven worden, handelt de beurs tegen $ 90 per aandeel. John zal in het jaar waarin hij onvoorwaardelijk wordt, maar liefst $ 900.000 van zijn voorraadsaldo rapporteren als gewoon inkomen, terwijl Frank niets meldt tenzij hij zijn aandelen verkoopt, die in aanmerking komen voor de behandeling van kapitaalwinsten. Daarom betaalt Frank een lager tarief voor het grootste deel van zijn aandelenopbrengsten, terwijl John het hoogste tarief moet betalen voor het volledige bedrag van de winst die is gerealiseerd tijdens de wachtperiode.

Helaas is er een aanzienlijk risico van verbeurdverklaring in verband met de Paragraaf 83 (b) verkiezing die verder gaat dan de standaard verbeurterisico's die inherent zijn aan alle restricted stock plans. Als Frank het bedrijf zou verlaten voordat het plan definitief onvoorwaardelijk wordt, zal hij alle rechten op het gehele voorraadsaldo kwijtschelden, ook al heeft hij de $ 200.000 aan aandelen toegekend die hem als inkomen zijn toegekend. Hij zal de belastingen die hij als gevolg van zijn verkiezing heeft betaald niet kunnen terugvorderen.Sommige plannen vereisen ook dat de werknemer op de toekenningsdatum ten minste een deel van de aandelen betaalt, en dit bedrag kan onder deze omstandigheden als kapitaalverlies worden gerapporteerd.

Belasting van RSU's

De belastingheffing op RSU's is iets eenvoudiger dan voor standaard restricted stock plans. Omdat er geen werkelijke aandelen zijn uitgegeven bij verlening, is verkiezing van sectie 83 (b) niet toegestaan. Dit betekent dat er slechts één datum in de levensduur van het plan is waarop de waarde van het aandeel kan worden aangegeven. Het gerapporteerde bedrag is gelijk aan de reële marktwaarde van het aandeel op de datum van onvoorwaardelijk worden, wat ook de datum van levering is in dit geval. Daarom wordt de waarde van de aandelen gerapporteerd als gewone inkomsten in het jaar waarin de aandelen definitief verworven zijn.

De bottom line

Er zijn veel verschillende soorten restricted stock, en de belasting- en vervalregels die daarmee verbonden zijn, kunnen zeer complex zijn. Dit artikel behandelt alleen de hoogtepunten van dit onderwerp en mag niet worden opgevat als belastingadvies. Neem voor meer informatie contact op met uw financieel adviseur.