Minderheidsbelangen, ook wel minderheidsbelangen (NCI's) genoemd, is het aandelenbezit in het eigen vermogen van een dochteronderneming dat niet in het bezit is van of wordt beheerd door de moederonderneming. De moedermaatschappij heeft een controlerend belang van 50 tot minder dan 100 procent in de dochteronderneming en rapporteert de financiële resultaten van de dochteronderneming geconsolideerd met haar eigen jaarrekening. (Zie gerelateerd: Wat zijn de voor- en nadelen van het hebben van een minderheidsbelang in een bedrijf?)

AD:

Stel bijvoorbeeld dat bedrijf A een meerderheidsbelang van 75 procent in bedrijf B verwerft. De laatste behoudt de resterende 25 procent van het bedrijf.

Op de jaarrekening kan onderneming A de volledige waarde van bedrijf B niet claimen zonder de 25 procent die aan de minderheidsaandeelhouders van bedrijf B toebehoort, te verantwoorden. Bedrijf A moet dus rekening houden met de invloed van het minderheidsbelang van onderneming B op zijn balans staats- en winstoverzichten.

AD:

Accounting-behandeling

Het concept van minderheidsbelangen wordt alleen toegepast als het eigendomsaandeel in een dochteronderneming groter is dan 50 maar minder dan 100 procent. Een moederbedrijf wil om een ​​aantal redenen minder dan 100 procent bezitten. Ten eerste zorgt het bereiken van zeggenschap over een dochteronderneming met een kapitaalinvestering van minder dan 100 procent ervoor dat minder kapitaal risico loopt op verlies. Aangezien controle wordt verkregen wanneer het eigendomspercentage hoger is dan 50 procent, zal het investeren van 51 procent de controle garanderen en minder kapitaalrisico presenteren in vergelijking met een investering van 100 procent. Ten tweede kan het moeilijk zijn om alle aandelen in een dochteronderneming te verwerven, aangezien sommige bestaande aandeelhouders mogelijk niet bereid zijn om hun aandelen af ​​te staan.

AD:

Wanneer een controlebelang in een dochteronderneming wordt bereikt, wordt de geconsolideerde methode voor de administratieve verwerking van aandelenaankopen gebruikt. Deze methode vereist dat veel posten in de jaarrekening van de moedermaatschappij de financiële resultaten van de overgenomen partij bevatten, namelijk. e. weerspiegelen een fictieve 100 procent eigendom van de dochteronderneming. De moedermaatschappij moet echter een afzonderlijke boekhouding voeren op de balans en de resultatenrekening die de waarde van het minderheidsbelang in de dochteronderneming volgen, evenals de winst behorend bij de minderheidsaandeelhouders.

De andere twee methoden zijn de kostprijsmethode, waarbij de moedermaatschappij 20 procent of minder bezit van de aandelen van de dochteronderneming en de vermogensmutatiemethode, waarbij het percentage van de eigendom 21-49 procent is. Geen van beide methoden maakt gebruik van minderheidsbelangen om het aandeel van een dochteronderneming in activa of inkomsten ergens in de jaarrekening van de moedermaatschappij te rapporteren. Zie Dochteronderneming Accounting voor meer inzicht in de drie methoden voor de administratieve verwerking van investeringen in dochterondernemingen.

Onder US GAAP vereist de verwerking van minderheidsbelangen in de financiële verslaggeving dat ze hetzij als langlopende verplichting, hetzij als onderdeel van de rubriek over het eigen vermogen op een geconsolideerde balans van de moedermaatschappij wordt opgenomen als een weergave van de aanspraak op aandeelhouders van aandeelhouders zonder zeggenschap .Onder IFRS kan dit echter alleen worden gerapporteerd in de vermogenssektie van de balans. Het moet worden geregistreerd "binnen het eigen vermogen, maar los van het eigen vermogen van de moedermaatschappij. "Op een geconsolideerde winst-en-verliesrekening wordt het minderheidsbelang geboekt als een aandeel in de winst van de minderheidsaandeelhouders, in overeenstemming met de FASB-normen.

Hoe te meten

Er zijn een paar basisstappen voor het meten van minderheidsbelangen. De eerste stap is altijd om de boekwaarde van de dochteronderneming te vinden zoals deze op de balans van de dochteronderneming staat. De boekwaarde, of de intrinsieke waarde van een bedrijf, is het totale vermogen minus de immateriële activa (octrooien, goodwill) en verplichtingen. Vervolgens gaat u verder met het vermenigvuldigen van de boekwaarde met het percentage van de dochteronderneming waarvan de minderheidsaandeelhouders eigenaar zijn. Als we 25 procent van het bovenstaande voorbeeld gebruiken voor het aandeelpercentage van de minderheid, en we aannemen dat de intrinsieke waarde van de dochteronderneming $ 2 miljoen is, dan is ons minderheidsbelang gelijk aan 25% x $ 2 miljoen = $ 500, 000. Eens de dollarwaarde van minderheidsbelang wordt berekend, we noteren het op de balans als onderdeel van de aandelenrubriek.

De tweede stap is het berekenen van het nettoresultaat van de minderheidsbelanghebbenden van de dochteronderneming. Het is gewoon het totale nettoresultaat van de dochteronderneming vermenigvuldigd met het percentage van de minderheidsbelangen. Nogmaals, met behulp van het percentage van 25% minderheidsbelangen en een verondersteld nettoresultaat van $ 1 miljoen, berekenen we onze minderheidsinkomsten als 25% x $ 1 miljoen = $ 250.000. Dit bedrag wordt vervolgens opgenomen als een afzonderlijk niet-operationeel regelitem, zoals als "nettowinst toewijsbaar aan het minderheidsbelang", op de geconsolideerde winst- en verliesrekening van de moedermaatschappij.

Laten we eens kijken naar een recent voorbeeld van een acquisitie en onze berekening van minderheidsbelangen daarop toepassen. In augustus 2015, Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A BRK.) ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ; BRK. B BRK, BBerkshire Hathaway Inc186, 68-0, 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft een overeenkomst gesloten voor de overname van Precision Castparts Corp. (PCP) voor $ 37. 2 miljard. Voor het doel van deze oefening gaan we ervan uit dat de overeenkomst een meerderheidsbelang heeft van 90 procent in PCP. Hieronder vindt u vereenvoudigde financiële informatie van de balans en resultatenrekening van PCP voor het laatste einde van het fiscale jaar.

Balans

(in miljoenen)	Boekjaar eind maart 29, 2015
Activa
Huidige activa	5, 972
Materiële vaste activa, netto	2, 474
Goodwill	6, 661
Verworven immateriële vaste activa, netto	3, 744
Overige	577
Totale activa	19, 428
Passiva	8, 471
Aandelen	10, 957

Inkomstenoverzicht

(in miljoenen)	Boekweek eindigt op 29 maart 2015
Netto-omzet	10, 005 < Bedrijfskosten en -uitgaven
7, 466	Andere kosten / verlies
1, 006	Netto inkomen
1, 533	Bron: Precision Castparts Corp. jaarverslag voor het fiscale jaar eindigend op 29 maart 2015

We bepalen eerst de intrinsieke waarde van PCP als totale activa minus de immateriële activa en passiva, of $ 19, 428 - ($ 6, 661 + $ 3, 744) - $ 8, 471 = $ 552.We vermenigvuldigen deze boekwaarde vervolgens met 100% - 90% = 10%, het percentage van PCP dat in handen is van minderheidsaandeelhouders, om te komen tot de minderheidsbelangwaarde van $ 55. 2 miljoen te rapporteren op de geconsolideerde balans van BRK.

Vervolgens berekenen we het nettoresultaat dat toebehoort aan de minderheidsbelangen van PCP. Dit doen we door het netto-inkomen van PCP van $ 1, 533 te vermenigvuldigen met het resterende minderheidsaandeel van 10%, of om $ 153 te bereiken. 3 miljoen. Nogmaals, dit cijfer wordt gerapporteerd in de geconsolideerde winst-en-verliesrekening van BRK als 'nettowinst toewijsbaar aan het minderheidsbelang', een afzonderlijk niet-operationeel regelitem.

Minderheidsbelangen zijn belangrijk bij het analyseren van toekomstige investeringen. Het wordt meestal gebruikt voor het berekenen van de ondernemingswaarde van een bedrijf en wordt veel behandeld als de schuld van het bedrijf en toegevoegd aan de marktkapitalisatie om te komen tot de bedrijfswaarde van het bedrijf:

Enterprise Value (EV) = marktwaarde van gewone aandelen + Marktwaarde van preferente aandelen + marktwaarde van schuld +

Minderheidsbelang - Overtollige contanten en beleggingen Vandaar dat het belangrijkste gebruik van het minderheidsbelang in waarderingsverhoudingen is, zoals de Enterprise-Value-To-Sales (EV / verkoop), Enterprise Multiple (EV / EBITDA), enz. Zoals we al weten, vereist de consolidatiemethode voor de administratieve verwerking van een investering in een dochteronderneming dat 100 procent van de omzet of EBITDA van de dochteronderneming wordt opgenomen in de winst-en-verliesrekening van de moedermaatschappij , zelfs in gevallen waarin het moederbedrijf minder dan 100% van de dochteronderneming bezit. Om deze reden, en om consistentie te garanderen, moeten we minderheidsbelangen toevoegen, zodat de moedermaatschappij geen eigenaar is van de Enterprise Value. Dit zorgt ervoor dat zowel de teller als de noemer van de bovenstaande ratio's 100 procent van de financiële gegevens van de dochteronderneming weerspiegelen, zelfs als de moedermaatschappij minder dan 100 procent ervan bezit.

De bottom line

Minderheidsbelangen komen in het spel wanneer consolidatie accounting wordt toegepast op rapport 51 tot minder dan 100% investering in een dochteronderneming. De berekening van minderheidsbelangen is relatief eenvoudig en vereist het gebruik van het eigendomspercentage van minderheidsaandeelhouders van een dochteronderneming. Deze waardering wordt vervolgens gerapporteerd op de geconsolideerde balans en winst-en-verliesrekening van de moedermaatschappij in overeenstemming met de IFRS- of U. S. GAAP-regels.