Walid Khalil en David Steckler introduceerden de Volume Zone Oscillator (VZO) in de IFTA (International Federation of Technical Analysis) Journal van 2009 en volgden in Technische analyse van Stocks and Commodities magazine in mei 2011. Die artikelen schetsen een geldstroomindicator met eenvoudige handelstriggers en nauwe banden met On Balance Volume (OBV). Deze nieuwe tool heeft sindsdien zijn sporen verdiend en is nu opgenomen in veel kaartpakketten, maar er zijn meer tests en ervaringen nodig om het potentieel volledig te evalueren.

De oscillator verdeelt de dagelijkse volumeactiviteit in positieve en negatieve categorieën. Het is positief wanneer de huidige slotkoers hoger is dan de vorige slotkoers en negatief wanneer deze lager is dan de vorige slotkoers. De resulterende curve plot door relatieve percentageniveaus die een reeks koop- en verkoopsignalen opleveren, afhankelijk van het niveau en de richting van de indicator.

Formula

De basisformule voor VZO is als volgt:

100 x (VP ÷ TV)

Waar:

VP (volumepositie) = X-periode EMA ( ± volume)

TV (totaal volume) = X-periode EMA (volume)

De standaardperiode is 14 maar kan worden aangepast na backtesting

De berekening maakt een dagelijkse variabele "R" die een volume-uitlezing hoger of lager, afhankelijk van die sessie of prijsbalk. VP- en tv-resultaten worden afgevlakt met exponentiële voortschrijdende gemiddelden en uiteindelijke getallen worden vermenigvuldigd met 100 om een ​​percentageschaal op het indicatorpaneel te maken. De oscillator beweegt hoger wanneer de cumulatieve R een positieve waarde heeft en verlaagt wanneer deze een negatieve waarde heeft.

Interpretatie

De VZO wijst naar een positieve trend wanneer deze bovenkomt en het 5% -niveau behoudt, en een negatieve trend als deze onder het 5% -niveau komt en niet hoger wordt. Oscillaties tussen de 5% en 40% niveaus markeren een bullish trendzone, terwijl oscillaties tussen -40% en 5% een bearish trendzone vormen. Ondertussen signaleren lezingen boven 40% een overbought-toestand, terwijl metingen boven 60% een extreem overbought toestand signaleren. Als alternatief geven waarden onder -40% een oververkochte toestand aan, die extreem oververkocht wordt onder -60%.

Het indicatorpaneel geeft horizontale lijnen weer die overeenkomen met relatieve percentageniveaus die koop- en verkoopsignalen genereren wanneer deze worden gekruist:

• KOP OF KAP SIGNAAL - steek van onder naar boven boven de lijn van -40%.
• KORT SIGNAAL VERKOPEN OF VERKOPEN - oversteken van boven naar onder de lijn van 40%.
• LESSER BUY OF COVER SIGNAL - oversteken van onder naar boven boven de 5% -regel, maar elke volgende overtreding voegt een bufferzone van 7,5% toe vóór het volgende koopsignaal.

Een 14-voudige gemiddelde richtingsindex (ADX) kan worden gebruikt met de VZO, waarbij waarden groter dan 18 wijzen naar een trendingmarkt.Een 60-jaar durende EMA wordt onderzocht wanneer ADX een trend signaleert, waarbij de koersoverhjid boven het voortschrijdend gemiddelde een positieve trend aangeeft, terwijl een neerwaartse cross-over naar een bearish trend wijst. Deze waarden moeten worden aangepast en geoptimaliseerd door specifieke effecten te backtesten.

Prijspatroon en andere indicatoren kunnen worden onderzocht om signalen van VZO te kopen of verkopen. Volumebalken die in de meeste prijzentabellen worden gebruikt, bieden in dit opzicht nuttige informatie, wat de betrouwbaarheid van het signaal vergroot wanneer bullish en bearish crosses overeenkomen met twee keer of meer gemiddeld volume. Controleer bovendien of OBV hoger moet worden aangevinkt als de VZO meer dan 50% heeft geduwd en lager als deze onder dat niveau daalt.

Een voorbeeld

Penn Gaming (PENN PENNPenn National Gaming Inc26. 06 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) maalt door een schokkerige uptrend in de eerste helft van 2015, eindelijk uitbarstend naar een aanzienlijk nieuw hoogtepunt in juli. VZO geeft in deze periode, in december en in juni, twee belangrijke koopsignalen uit. Beide gaan vooraf aan sterke opgangen die uitstekende winsten zouden hebben geboekt. De periode genereert twee geldige verkoopsignalen, in februari en april, maar extra signalen in januari, mei en juni zijn minder geloofwaardig omdat ze tegelijkertijd voorkomen met hogere prijzen.

The Bottom Line

De volumezone-oscillator biedt een frisse benadering van op volume gebaseerde trendsignalen, waarbij de signalen van de klassieke On Balance Volume Indicator worden overgenomen en smoothing-gemiddelden worden toegevoegd om koop- en verkoopsignalen op verschillende niveaus van trendbeweging op te roepen .