Inflatie - gedefinieerd als een aanhoudende stijging van de prijs van goederen en diensten - lijkt onvermijdelijk. Maar terwijl stijgende prijzen slecht nieuws zijn voor consumenten, omdat het steeds meer geld kost om hetzelfde pakket goederen en diensten jaar na jaar te kopen, kan de inflatie voor investeerders behoorlijk winstgevend zijn.

Inflatie-gevoelige beleggingen

Inflatie tast de waarde van de valuta van een land aan. In een inflatoire omgeving kost een gallon melk die eens $ 3 kostte nu $ 4. Er zijn verschillende factoren die de inflatie beïnvloeden en argumenten over de oorzaak, maar voor consumenten en beleggers is het eindresultaat hetzelfde. Prijzen stijgen.

Voor beleggers is het van cruciaal belang om in een inflatoire omgeving geld te verdienen door beleggingen te houden die in waarde stijgen boven het inflatiepercentage. Een aantal investeringen worden historisch gezien beschouwd als afdekkingen tegen inflatie. Deze omvatten onroerend goed, goud, olie, aandelen en op inflatie geïndexeerde obligaties.

• Onroerend goed is een populaire keuze, niet alleen omdat stijgende prijzen de inruilwaarde van het onroerend goed in de loop van de tijd verhogen, maar omdat onroerend goed ook kan worden gebruikt om huurinkomsten te genereren. Net zoals de waarde van het onroerend goed stijgt met de inflatie, kan het huurbedrag van de huurders in de loop van de tijd worden verhoogd, waardoor het inkomen van een vastgoedbelegging gelijke tred houdt met de algemene prijsstijging in de hele economie.
• Goud is ook een populaire inflatiehaag. Beleggers hebben de neiging zich tijdens de inflatoire tijden tot dit kostbare metaal te wenden, waardoor de prijs stijgt. Terwijl zilver en andere metalen ook tijdens inflatoire tijden de neiging hebben om waarde te winnen, is goud over het algemeen de belangrijkste investering, waarbij de prijs van goud omhoog schiet wanneer de inflatie aanzienlijk aanwezig is.
• Net als vastgoed en goud beweegt de prijs van olie zich met de inflatie. Deze kostenstijging stroomt door naar de prijs van benzine en vervolgens naar de prijs van elke consument die goed wordt vervoerd per vrachtwagen of wordt geproduceerd door een machine die op gas werkt (oogstmachines, tractoren, enz.). Aangezien de moderne maatschappij niet zonder brandstof kan functioneren om voertuigen vol consumenten en consumptiegoederen te verplaatsen, heeft olie een sterke aantrekkingskracht op beleggers wanneer de inflatie stijgt. Andere grondstoffen zoals katoen, sinaasappelsap en sojabonen hebben ook de neiging prijs te winnen als de inflatie stijgt.
• Dezelfde logica is van toepassing op aandelen. Bedrijven kunnen in het algemeen stijgende kosten doorberekenen aan consumenten. Op basis hiervan hebben aandelen een redelijke kans om gelijke tred te houden met de stijgende inflatie. Sommige bedrijven hebben een betere mogelijkheid om stijgende kosten door te berekenen dan anderen. Tandpasta en toiletpapier zijn bijvoorbeeld twee items die de meeste mensen zullen blijven kopen, zelfs als deze items meer kosten bij de supermarkt.

Vast inkomen

Inflatie doet vaak de rente stijgen.Omdat rentetarieven en obligatiekoersen een omgekeerde relatie hebben, maakt inflatie bestaande obligatiebelangen minder waard voor beleggers. Om dit obstakel te overwinnen, kunnen beleggers obligaties kopen die geïndexeerd zijn aan de inflatie.

In de Verenigde Staten zijn Treasury Inflation Protected Securities een populaire geïndexeerde investering. TIPS, zoals ze gewoonlijk worden genoemd, zijn gekoppeld aan de consumentenprijsindex. Wanneer de index stijgt, neemt ook de waarde van een investering in TIPS toe. Niet alleen neemt de basiswaarde toe, maar omdat de betaalde rente gebaseerd is op de basiswaarde, stijgt het bedrag van de rentebetaling met de toename van de basiswaarde. Er zijn ook andere varianten van op inflatie geïndexeerde obligaties beschikbaar, inclusief die uitgegeven door andere landen.

Minder conventioneel

Er kunnen ook argumenten worden aangevoerd voor andere investeringen. Bankleningen en hoogrentende schulden zijn bijvoorbeeld potentiële inflatiehedges. Bankleningen zijn een instrument met variabele rentevoet, wat betekent dat de banken de rentetarieven kunnen verhogen, zodat het rendement op de investering gelijke tred houdt met de inflatie. Hoogrentende schuld heeft de neiging in waarde te stijgen wanneer de inflatie stijgt, aangezien beleggers zich richten op het hogere rendement dat deze riskant-dan-gemiddeld vastrentende belegging biedt.

Hoe te beleggen

Inflatiegevoelige beleggingen zijn op verschillende manieren toegankelijk. Onroerend goed kan direct worden gekocht door een gebouw te kopen of indirect te worden bereikt door te beleggen in een vastgoedbeleggingsfonds.

Goud kan ook direct of indirect worden gekocht. Je kunt een doos met het metaal onder je bed leggen als een directe aankoop bij je past. Of u kunt beleggen in de aandelen van een bedrijf dat betrokken is bij de goudwinningsactiviteiten.

U kunt ervoor kiezen om te beleggen in een beleggingsfonds of een beursgenoteerd fonds dat is gespecialiseerd in goud. Hier heeft u de mogelijkheid van een actief beheerd fonds dat de service biedt van een professionele geldmanager of een passief, op een index gebaseerd product.

Olie en andere grondstoffen zijn aanzienlijk moeilijker om direct te kopen en op te slaan dan goud. In plaats van een vat olie in uw garage of bushel van sojabonen onder uw bed te plaatsen, is het veel handiger om te beleggen in een geruild verhandeld fonds dat gespecialiseerd is in agrarische grondstoffen of bedrijven of een op de beurs verhandeld partnerschap dat blootstelling krijgt aan grondstoffen via het gebruik van futures-contracten en swaps.

Als u een geavanceerdere belegger bent, kunt u in verschillende grondstoffen beleggen door het gebruik van direct gekochte futures in plaats van via een voorverpakt investeringsvehikel. Als u ervoor kiest om dit pad te volgen, moet u weten wat u koopt, wat de kans op verliezen is en wat de bijbehorende belastinggevolgen zijn.

Aan de vastrentende kant zijn op inflatie geïndexeerde obligaties vergelijkbaar met aandelen, omdat ze op verschillende manieren kunnen worden geraadpleegd. Directe investeringen in TIPS kunnen bijvoorbeeld worden gedaan via de Amerikaanse Schatkist of via een makelaarsrekening. Ze worden ook gehouden in een aantal beleggingsfondsen en exchange-traded funds.

De bottom line

Er zijn voor- en nadelen voor elk type investeringshedge, net zoals er voor- en nadelen zijn voor zowat elke andere investering.Evenzo zijn er geen garanties. Traditionele inflatiehedges werken niet altijd, en unieke economische omstandigheden leveren soms uitstekende resultaten op voor verrassende bedrijfsmiddelen, terwijl de winnaars achterbleven in het stof. Daarom wordt het 'beleggen' genoemd (dat is gebaseerd op een combinatie van logica en hoop) en geen 'loonstrookje' of 'gegarandeerde manier om geld te verdienen'. "

Welke actie u ook kiest, u maakt kans. Soms loont die kans, en soms ook niet. In elk geval geneest tijd vaak alle wonden. Als u het zich niet kunt veroorloven om gewond te raken of niet de tijd hebt om te wachten op herstel, positioneer uw portefeuille dan dienovereenkomstig om uw zorgen te minimaliseren.

Als dat op dit moment geen optie voor u is, overweeg dan zorgvuldig de verschillende investeringen die zijn ontworpen om uw portefeuille te beschermen tegen de verwoestingen van de inflatie en kies degene die het beste voldoet aan uw behoeften. Diversificatie is ook het overwegen waard, omdat het niet nodig is om uw portefeuille te beperken tot één beleggingsvehikel. Verspreiding van het risico over een aantal verschillende posities is een aloude methode voor het samenstellen van een portfolio, die zowel van toepassing is op strategieën voor inflatiebestrijding als op strategieën voor activagroei.