Risicovermindering is een concept dat veel dingen betekent voor veel mensen; daarom is een korte bespreking van het gebruik ervan in deze context gerechtvaardigd.

Risico's verminderen
Veel beleggers zijn van mening dat door een portefeuille van 30 of meer Amerikaanse large-capaandelen aan te houden, zij voldoende diversificatie realiseren. Dit is waar omdat ze diversifiëren tegen bedrijfsspecifieke risico's, maar een dergelijke portefeuille is niet gediversifieerd ten opzichte van het systematische gedrag van Amerikaanse large-caps.

Het totale rendement op jaarbasis van U. S. large-caps met 10 jaar, zoals te zien in de S & P 500 tussen 2006 en 2016 (tot 31 oktober 2016) bedroeg bijvoorbeeld 6,7%. Het geannualiseerde risico, gemeten aan de hand van de standaardafwijking op basis van het maandelijks totaalrendement voor dezelfde periode, bedroeg echter 15. 25%. Dat betekende dat je redelijkerwijs kon verwachten dat de volatiliteit in je portefeuille van plus of minus 15% zou zijn. Een dergelijke hoge mate van volatiliteit kan verontrustend zijn en irrationeel gedrag veroorzaken, zoals verkopen uit angst of kopen en gebruikmaken van hebzucht. Als zodanig zou risicoreductie in dit verband het minimaliseren van maandelijkse fluctuaties in de waarde van de portefeuille met zich meebrengen.

Veel ETF-activaklassen
Er zijn veel aandelenactivaklasseposities beschikbaar via ETF's. Deze omvatten internationale large-cap aandelen, Amerikaanse mid- en small-cap aandelen, aandelen uit opkomende markten en sector ETF's. Hoewel sommige van deze activaklassen volatieler zijn dan Amerikaanse large caps, kunnen ze van oudsher worden gecombineerd om de portefeuillevolatiliteit met een hoge mate van zekerheid te minimaliseren. Simpel gezegd is dit omdat ze over het algemeen op verschillende tijdstippen in verschillende richtingen "zigzagen" en "zagen". Echter, in tijden van extreme marktstress, gedragen alle aandelenmarkten zich op de korte termijn slecht. Om deze reden zouden beleggers moeten overwegen om hun blootstelling aan vastrentende waarden toe te voegen aan hun portefeuilles.

ETF's bieden ook blootstelling aan nominaal en tegen inflatie beschermd vastrentende waarden. In tegenstelling tot aandelen bieden vastrentende activaklassen over het algemeen een gemiddelde volumecijfer van enkele cijfers, waardoor ze ideaal zijn om het totale portefeuillerisico te verminderen. Beleggers moeten er echter voor waken om noch te weinig, noch te veel vastrentende waarden te gebruiken gezien hun beleggingshorizon. U kunt zelfs ETF's kopen die grondstoffen zoals goud of zilver volgen of fondsen die profiteren wanneer de algehele markt daalt.

Investeringshorizon
De beleggingshorizon van een individu is over het algemeen afhankelijk van het aantal jaren tot pensionering van die persoon. Recente afgestudeerden hebben dus ongeveer een 40-jarige tijdshorizon (lange termijn), mensen van middelbare leeftijd met een tijdshorizon van 20 jaar (middellange termijn) en mensen die aankomen of met pensioen gaan hebben een tijdshorizon van nul -10 jaar (korte termijn). Gezien het feit dat beleggingen in aandelen gemakkelijk onder periodes van wel 10 jaar kunnen presteren en dat bearmarkten vele jaren kunnen duren, moeten beleggers een gezonde angst hebben voor marktvolatiliteit en hun risico op passende wijze in de begroting opnemen. (Lees meer over tijdshorizon in Seven Common Investor Mistakes en The Seasons Of An Investor's Life .)

Laten we een voorbeeld bekijken:

ETF Voordelen bij Portfolio Constructie
In het kader van portfoliobouw, ETF's (vooral index ETF's) bieden veel voordelen ten opzichte van beleggingsfondsen. Allereerst zijn index-ETF's erg goedkoop in vergelijking met elk actief beheerd beleggingsfonds voor particulieren. Dergelijke fondsen rekenen doorgaans ongeveer 1 tot 1,5%, terwijl de kosten van de index-ETF zo laag als 0 kunnen zijn.05% zoals in het geval van Vanguard 500 Index ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237. 48-0. 13% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Overweeg de voordelen van een besparing van meer dan 1% op de kosten van een portefeuille van $ 1 miljoen - $ 10.000 per jaar. Fee besparingen lopen in de loop van de tijd op en zouden niet moeten worden verdisconteerd tijdens het ontwerpproces van uw portfolio.

Daarnaast omzeilen index-ETF's een andere potentiële valkuil voor individuele beleggers: het risico dat actief beheerde retailfondsen niet zullen slagen. Over het algemeen zijn individuele beleggers vaak slecht toegerust om het toekomstige succes van een actief beheerd fonds te evalueren. Dit is te wijten aan een gebrek aan analytische hulpmiddelen, toegang tot portefeuillebeheerders en een algemeen gebrek aan een geavanceerd inzicht in investeringen. Studies hebben aangetoond dat actieve managers in het algemeen de relevante marktindexen in de loop van de tijd niet kunnen verslaan. Als zodanig is het kiezen van een succesvolle manager moeilijk voor zelfs opgeleide beleggingsprofessionals.

Individuele beleggers moeten daarom actieve managers vermijden en de noodzaak om continu of succesvol te kijken, analyseren en evalueren. Bovendien, omdat het merendeel van het rendement van uw portefeuille wordt bepaald door blootstelling aan beleggingscategorieën, zijn er weinig voordelen aan dit streven. Het vermijden van actieve managers via index-ETF's is nog een andere manier om het portefeuillerisico te diversifiëren en te verminderen. (Lees Words from The Wise On Active Management voor meer informatie over beheer.)

Conclusie
Index-ETF's kunnen een waardevol hulpmiddel zijn voor individuele beleggers bij het samenstellen van een volledig gediversifieerde portefeuille. Ze bieden goedkope toegang tot systematische risicoblootstellingen, zoals de verschillende Amerikaanse en internationale aandelenklassen en vastrentende beleggingen. Ze worden dagelijks verhandeld zoals aandelen en kunnen goedkoop worden gekocht bij uw favoriete discountmakelaar. Index-ETF's vermijden ook de risico's van actief beheer en de hoofdpijn van het monitoren en evalueren van dat soort producten. Al met al bieden index-ETF's onbedorven investeerders de mogelijkheid om een ​​relatief geavanceerde portefeuille te bouwen met weinig hoofdpijn en aanzienlijke kostenbesparingen. Beschouw ze serieus in uw investeringsactiviteiten.