Inhoudsopgave:
Er zijn drie belangrijke methoden om de intrinsieke waarde van een aandeel te bepalen. "Enkele van de meer gebruikelijke waarderingsmethoden zijn het dividendkortingsmodel (DDM), de discount-cashflow (DCF) of de evaluatie van ondernemingen op basis van hun veelvouden zoals prijs-winstverhouding (P / E), prijs tot boekwaarde (P / B) en ondernemingswaarde van de winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV / EBITDA) onder anderen, "legt Steven Giacona, financieel adviseur bij Round Table Wealth Management in Westfield, NJ uit.
Waarderingen op basis van het dividendkortingsmodel omvatten het bepalen van de netto contante waarde van de toekomstige dividenduitkeringen van een bedrijf, terwijl waarderingen die worden berekend op basis van een discount-cashflowmodel, ernaar streven een bedrijf vandaag te waarderen op basis van de verwachte toekomstige kasstroom . (Zie voor meer informatie: Hoe u de beste voorraadwaarderingsmethode kiest .)
Andere modellen hanteren een meer vergelijkende benadering. "Andere methoden die kunnen worden gebruikt bij het evalueren van bedrijven zijn onder meer kijken naar de P / E-, P / B- en EV / EBITDA-veelvouden die kunnen worden vergeleken met andere bedrijven binnen dezelfde of vergelijkbare bedrijfstak. Als een brede generalisatie, hoe lager de P / E-ratio, hoe meer kans op waarde de aandeleninvestering biedt; Bedrijven met hogere ratio's hoeven echter niet noodzakelijk overgewaardeerd te zijn als ze hun inkomsten en inkomsten in een aanzienlijk tempo laten groeien, wat de hoge P / E-ratio's kan rechtvaardigen. Deze ratio's kunnen helpen bepalen of een aandeel ondergewaardeerd of overgewaardeerd is ten opzichte van hun concurrenten, "aldus Giacona.
De juiste vraag?
Is het de vraag of een aandeel overgewaardeerd is of de juiste vraag ondergewaardeerd bij het overwegen van een investering? Mark Hebner, oprichter en president van Index Fund Advisors in Irvine, Californië, waarschuwt voor de verschillende manieren om te proberen de intrinsieke waarde van een aandeel en de veronderstellingen over zijn toekomstige rendement te bepalen. "Ik beveel ten zeerste aan dat u zich niet met deze praktijk bezighoudt. Waarom zeg ik dat? Realiseer u dat miljoenen analisten, professionele beleggers, enz. Over de hele wereld bezig zijn met exact hetzelfde proces dat ik zojuist heb beschreven. Ze kopen en verkopen op basis van wat zij geloven dat de 'intrinsieke waarde' van dat aandeel is, "zei hij. Dit betekent dat het waarderingsproces in werkelijkheid al is ondergaan en door miljoenen beleggers en analisten. (Zie voor meer informatie: De 4 basiselementen met voorraadwaarde .)
"Wanneer u de huidige prijs van Apple ziet, vertegenwoordigt dit de miljoenen schattingen die zijn gemaakt over de waarde van Apple," voegde hij eraan toe. Het punt hier is dat het nogal onwaarschijnlijk lijkt, zo niet ronduit zinloos, om aan te nemen dat je op de een of andere manier een beter begrip zult krijgen van de waardering van een bepaalde aandelen."De kans dat je iets weet dat de rest van de markt nog niet kent, is niet groot", zei Hebner.
Risicotolerantie
De belangrijkste factor bij het bepalen van een beleggingsstrategie kan zijn om uw financiële doelen en vooral uw risicotolerantie in overweging te nemen. Hebner pleit voor het focussen op risicotolerantie in plaats van onderzoek te doen naar de intrinsieke waarde van een aandeel met elk niveau van succes dat verder gaat dan wat de markt al waarschijnlijk heeft bereikt. (Zie voor meer: Wat is uw risicotolerantie? )
"In plaats daarvan moet u eerst bepalen wat uw financiële doelen zijn, een indicatie krijgen van uw risicotolerantie en een wereldwijd gediversifieerde portefeuille opbouwen van indexfondsen die overeenstemmen met je risicotolerantie, "zei Hebner." Dus als je alleen een bescheiden hoeveelheid risico aankan, dan zou je waarschijnlijk 40% van je gehele portefeuille in aandelen moeten hebben en de rest in obligaties … Dit, in mijn mening, is de strategie die u de beste kansen biedt om de financiële doelen te bereiken die u zelf hebt bepaald. "
Betekent een aandeel met een lage prijs / boekverhouding dat het aandeel ondergewaardeerd is?
Leren het nut van de prijs-boekverhouding, een primaire waardering van aandelen, en bepalen hoe deze het best kan worden gebruikt bij het evalueren van aandelen.
Aandelen met hoge P / E-ratio's kunnen te duur zijn. Is een aandeel met een lagere P / E altijd een betere investering dan een aandeel met een hogere?
Het korte antwoord? Nee. Het lange antwoord? Het hangt er van af. De koers-winstverhouding (P / E-ratio) wordt berekend als de huidige aandelenkoers van een aandeel gedeeld door de winst per aandeel (EPS) voor een periode van twaalf maanden (meestal de laatste 12 maanden, of de daaropvolgende twaalf maanden (TTM)). ).
Er is een cash-buyout-overeenkomst aangekondigd voor een aandeel dat ik bezit, maar waarom ruilt mijn aandeel niet tegen een prijs per aandeel die gelijk is aan de uitkoopprijs?
De aankondiging van een overname of een fusie betekent niet noodzakelijk dat de deal zal worden opgelost zoals oorspronkelijk vermeld. Speculatie van het uiteindelijke resultaat van de fusie zal de status van de huidige aandelenkoers beïnvloeden. Als bijvoorbeeld ongebreidelde speculatie en analyse door de markt suggereren dat een ander bedrijf een bieding kan doen tegen de oorspronkelijke verkrijger voor het doel, kan de markt de huidige prijs van het aandeel verhogen om de oorspronkelijke afko