Twee wilde beermarkten binnen het eerste decennium van dit millennium hebben veel beleggers de wijsheid doen twijfelen aan het volgen van een 'buy and hold'-strategie voor aandelen. Hoewel de aandelenmarkten gedurende lange tijdspannes een aanhoudende stijgende lijn kunnen vertonen, zijn het de intermitterende neerwaartse punten - zoals de 50% duikers die de meeste belangrijke markten tijdens de wereldwijde kredietcrisis van 2008-2009 hebben doorstaan ​​- die de standvastigheid van een belegger testen.

Het uitwisselen van nieuws zou een integraal onderdeel moeten zijn van uw beleggingsstrategie. Terwijl daghandelaren het nieuws meerdere keren in een handelssessie kunnen ruilen, kunnen beleggers op langere termijn dit slechts af en toe doen. Ongeacht uw beleggingshorizon is leren om het nieuws te verhandelen een essentiële vaardigheid voor slim portefeuillebeheer en prestaties op de lange termijn.

Classificerend nieuws

Nieuws kan grofweg worden ingedeeld in twee categorieën:

• Periodiek of terugkerend - Nieuws dat met regelmatige tussenpozen wordt uitgegeven. Bijvoorbeeld, de aankondigingen van rentetarieven door de Federal Reserve en andere centrale banken, economische gegevensversies en kwartaalresultaten van bedrijven vallen allemaal onder deze categorie.
• Onverwacht of eenmalig - Deze categorie omvat "bouten uit het niets" zoals terroristische aanslagen of plotselinge geopolitieke opflakkeringen, evenals abrupte marktontwikkelingen op economisch of financieel gebied, zoals de dreiging van schulden door een schuldenplichtige natie. Onverwacht nieuws is eerder ongunstig dan gunstig.

Nieuws kan specifiek zijn voor een bepaalde voorraad of iets dat de brede markt beïnvloedt.

Het nieuws verdelen

Laten we een paar voorbeelden gebruiken om deze concepten te demonstreren:

1. Aankondiging van de Federal Reserve: De aankondigingen van het rentetarief van de Federal Open Market Committee (FOMC) behoren altijd tot de grootste marktbewegingen. Maar in 2013 namen de bewegingen van de Fed een onvergelijkbaar belang aan, aangezien beleggers met ingehouden adem wachtten om te zien of de centrale bank maandelijks 85 miljard dollar in de Amerikaanse economie zou injecteren via obligatieaankopen (de derde ronde van kwantitatieve versoepeling of QE3), of als het zou het tempo van deze aankopen vertragen. Aangezien de Amerikaanse aandelenindexen in oktober 2013 recordhoogten noteerden, had een investeerder met een substantiële longpositie in Amerikaanse aandelen, die op zoek was naar afdekking van mogelijk neerwaarts risico, het volgende recht kunnen doen vlak na de aankondiging van de Fed op 30 oktober:

• Ingekorte posities in zeer winstgevende aandelenposities om wat geld van de tafel te halen.
• Met een marktvolatiliteit rond dieptepunten van meer dan een jaar, had de belegger aandelen op specifieke aandelen in de portefeuille of op een brede marktindex, zoals de S & P 500 of Nasdaq 100, kunnen kopen. Inkoop stelt de belegger het recht een voorraad verkopen tegen een overeengekomen prijs op een later tijdstip.Als de marktprijs van het effect onder de overeengekomen prijs daalt, verkrijgt de belegger de verkoop tegen de hogere contractuele prijs.
• Kocht een bepaald aantal omgekeerde exchange traded funds (ETF's) - die in de tegenovergestelde richting van de brede markt of een specifieke sector bewegen - om de portefeuille te beschermen.

Hoewel deze reactieve bewegingen doorgaans zouden worden uitgevoerd na de aankondiging van de Fed, zou een proactieve investeerder deze zelfde stappen kunnen uitvoeren voorafgaand aan de Fed-verklaring. Deze reactieve of proactieve benadering van een belangrijk evenement of nieuwsbericht hangt natuurlijk af van een aantal factoren, zoals of de belegger een hoge mate van overtuiging heeft over de richting van de korte termijn op de markt, risicotolerantie, handelsbenadering (passief of actief) enzovoort.

2. U. S. samenvatting werkgelegenheidssituatie (het "banenverslag"): Op het gebied van de publicatie van economische gegevens zijn er maar weinig belangrijker dan het banenrapport van de U. S. Handelaren en investeerders houden het werkgelegenheidsniveau nauwlettend in de gaten, omdat het een aanzienlijke invloed heeft op het consumentenvertrouwen en de uitgaven, die 70% van de Amerikaanse economie uitmaken. Banenaantallen die de voorspellingen van economen mislopen, worden over het algemeen geïnterpreteerd als tekenen van beginnende economische zwakte, terwijl loonaantallen die voorbij prognoses stijgen, als sterkte worden gezien. In de zomer van 2013 waren beleggers onaangedaan door de loonaantallen die onder de verwachtingen lagen, in de overtuiging dat tekenen van economische zwakte de Fed ertoe zouden brengen om QE3 in stand te houden. Het beleggersboek voor het uitwisselen van baangegevens in 2013 kon gemakkelijk worden gebaseerd op voorspelbare marktreacties, wat als volgt was:

• Payroll-cijfers onder de verwachtingen: impliceert dat de Fed gedwongen zou zijn om de rentetarieven voor een langere tijd laag te houden periode. De impact op specifieke activaklassen was typisch zoals weergegeven in de tabel:

Activum / instrument	Onmiddellijk effect
Aandelen	↑
Obligaties	↑
Amerikaanse dollar	↓
Volatiliteit	↓
Goud	↔ (geen duidelijke trend)
Grondstoffen	↔ (geen duidelijke trend)

• Payroll-nummers boven verwachting: impliceert dat de Fed mogelijk het tempo van aankopen van activa terugschroeven, waardoor de obligatierendementen en de marktrente hoger zouden kunnen zijn.

Activum / instrument	Onmiddellijk effect
Aandelen	↓
Obligaties	↓
Amerikaanse dollar	↑
Volatiliteit	↑
Goud > ↔ (geen duidelijke trend)	Commodities
↔ (geen duidelijke trend)	Een belegger zou deze marktreacties kunnen gebruiken om een ​​geschikte handelsstrategie te formuleren om hetzij voorafgaand aan het banenrapport, hetzij na zijn vrijgave te implementeren.

3. Winstmeldingen:

Het is over het algemeen aan te raden om van tevoren een tradingstrategie te hebben voor een winstrapport, omdat een aandeel na een gegevensvrijgave in een veel bredere reeks post-inkomsten kan kaatsen dan de schommelingen in een index. Stel je voor dat je een enorme shortpositie in een aandeel hebt en het ziet stijgen met 40% in de aftermarket omdat de winst veel beter was dan verwacht. Rapporten over winstmutaties zijn wellicht niet vereist voor elk aandeel in de portefeuille, maar het kan nodig zijn voor een aandeel waarbij de belegger een vrij grote positie heeft, zowel lang als kort.In dit geval moet de belegger de voordelen van het ongewijzigd laten van de positie ten opzichte van het inkomstenrapport wegen of wijzigingen aanbrengen voorafgaand aan de winst. Factoren die een rol zouden moeten spelen bij deze beslissing zijn:

De huidige staat van de algemene markt (bullish of bearish);

• beleggerssentiment voor de sector waartoe de voorraad behoort;
• Huidig ​​niveau van korte rente in de aandelen;
• Verwachtingsverwachtingen (te hoog of comfortabel laag);
• Waarderingen voor de aandelen;
• Zijn recente en middellange termijn prijsprestaties;
• Inkomsten en vooruitzichten gerapporteerd door de concurrentie, enz.
• Een belegger met een positie van 15% in een large-cap technologiebestand dat handelt op meerjarige hoogtepunten, kan besluiten om zijn posities in de toekomst te verkorten het winstrapport, zodat het nu 10% van de portefeuille uitmaakt. Dit kan te verkiezen zijn boven het nemen van het risico van een sterke daling van de post-earnings indien de aandelen niet aan de hoge verwachtingen van de beleggers kunnen voldoen. Een alternatieve optie zou kunnen zijn om putten te kopen om het neerwaartse risico in te dekken. Hoewel dit de belegger in staat zou stellen om de positie onveranderd te laten op 15% van de portefeuille, zou deze afdekkingsactiviteit aanzienlijke kosten met zich meebrengen.

Het kan ook zinvol zijn om een ​​winstrapport te verhandelen voor een aandeel waarbij de belegger geen positie heeft maar (terecht of ten onrechte) een hoge mate van veroordeling heeft. Belangrijke punten om op te merken zijn - vermijd het nemen van een buitensporig grote positie en een strategie voor risicovermindering om verlies te voorkomen als de handel niet lukt.

4. Bouten vanuit het niets:

Wat moet je doen als de schermen plotseling nieuws over een terroristische aanslag ergens in de Verenigde Staten laten knipperen, of als er oorlog dreigt tussen twee naties in het vluchtige Midden-Oosten? Hoewel dit een moment is waarop u mogelijk proactief moet zijn om uw investeringskapitaal te beschermen, is een knievalreactie om alles te verkopen en naar de heuvels te rijden misschien niet de beste manier van handelen. In de loop der jaren hebben financiële markten blijk gegeven van een grote mate van veerkracht door de incidentele terroristische aanval, zoals de bomexplosies bij de conclusie van de Boston Marathon op 15 april 2013, in de hand te nemen. In tijden van geopolitieke onzekerheid kan het zijn verstandig om te draaien uit meer speculatieve instrumenten en in investeringen van betere kwaliteit, en overwegen om het neerwaartse risico af te dekken via opties en inverse ETF's. Hoewel u uw aandelenblootstelling moet terugschroeven als deze ongemakkelijk hoog is, moet u er rekening mee houden dat de kortetermijncorrecties als gevolg van onverwachte geopolitieke of macro-economische gebeurtenissen in de meeste gevallen uiterst belangrijke aankopen op de lange termijn bleken te zijn.

Tips voor nieuwe nieuwshandelaren

Ken de datums en tijden van belangrijke gebeurtenissen:

• Informatie over de datums en tijden van belangrijke marktevenementen zoals FOMC-aankondigingen, economische gegevensversies en winstmeldingen van belangrijke bedrijven is direct beschikbaar online. Ken deze "evenementenkalender" van tevoren. Zorg vooraf voor een strategie:
• U moet uw tradingstrategie van tevoren uitzetten, zodat u niet gedwongen wordt om in het heetst van de omstandigheid beslissingen te nemen.Ken uw exacte entry- en exitpunten voor de handel voordat de actie begint. Vermijd knievalreacties:
• In plaats van knikreacties, neemt u rationele investeringsbeslissingen op basis van uw risicotolerantie en beleggingsdoelstellingen. Dit kan vereisen dat u af en toe een tegendraads bent, maar als succesvolle langetermijninvesteerders zullen beamen, is dit de beste benadering voor succesvol beleggen in aandelen. Beperk uw risiconiveaus:
• Vermijd de verleiding om te proberen snel geld te verdienen door een geconcentreerde long- of shortpositie te nemen. Wat als de handel tegen u indruist? Heb de moed van uw overtuigingen:
• Stel dat u uw huiswerk hebt gedaan, overweeg om toe te voegen aan een bestaande positie als de voorraad naar een niveau onder de intrinsieke waarde daalt, of omgekeerd, uitverkoop om winsten in een aandeel te nemen dat is op dit moment enorm populair. Zie de grote afbeelding:
• Vaak is de reactie van beleggers op een ontwikkeling misschien niet zoals verwacht. Zo heeft het Canadese aardgasbedrijf EnCana (ECA) op 5 november 2013 zijn dividend met 65% verlaagd. Terwijl een dividendverlaging van deze omvang normaal gesproken een kraplak zou veroorzaken, steeg EnCana eigenlijk met 3% op de dag. Dit kwam omdat beleggers de dividendverlaging als een geldbesparende maatregel beschouwden en zij ook de plannen van het bedrijf om aandelen in een nieuw royaltybedrijf te verkopen goedkeurden. Laat u niet misleiden door het marktsentiment:
• Dit is een uitvloeisel van enkele van de eerdere tips en het is op zich al belangrijk genoeg. Te zeer beïnvloed door het marktsentiment kan resulteren in te veel gevallen van high kopen - wanneer euforie hoogtij viert - en laag verkopen, wanneer somberheid en onheil de boventoon voert. Overweeg de benarde situatie van de vele ongelukkige beleggers die in 2008 zo schrik van de onophoudelijke golf van slecht nieuws waren dat ze hun aandelenposities bij de dieptepunten verlieten, wat enorme verliezen met zich meebracht. Talloze beleggers slaagden er niet in om na die afschuwelijke ervaring weer in aandelen te stappen en misten in de S & P 500 van maart 2009 tot oktober 2013 een verbluffende winst van 166%. Weet wanneer het nieuws moet "vervagen":
• Vaak is het net zo belangrijk om het nieuws te negeren of het te "vervagen" zoals het is om het te verhandelen. Beste koop (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. 92-0 73% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een geweldig voorbeeld van een aandeel waarbij de gestage drumbeat van slecht nieuws wordt genegeerd , en in plaats daarvan focussen op de waarderingen en de vooruitzichten op doorlooptijd, zou het goed hebben uitgepakt. Het aandeel handelde tegen een decennium-lage $ 11. 20 in december 2012, omdat het marktaandeel verloor aan online rivalen zoals Amazon. com (Nasdaq: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en agressieve retailers zoals Wal-Mart (NYSE: WMT > WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Maar vanaf 6 november 2013 was het de op twee na beste uitvoerder van de S & P 500 voor het jaar, met bijna een verviervoudiging van de prijs omdat de winst steeg dankzij kostenbesparende maatregelen en concurrerende productprijzen. De bottom line Het is van cruciaal belang dat u het nieuws ruilt voor het positioneren van uw portefeuille om te profiteren van marktbewegingen en het totale rendement te verhogen.