Ongeschoolde handelaars komen samen om markten te stimuleren, zoals motten tot een vlam. De impuls om hoog te kopen en hoger te verkopen wanneer een veiligheidshelling van het ene naar het andere niveau stijgt, is onweerstaanbaar. Maar het kan enorme verliezen veroorzaken, omdat dergelijke gespecialiseerde omgevingen zeer defensieve regels voor risicobeheer vereisen, die vaak worden genegeerd omdat deelnemers worden verblind door de angst dat ze de stap zullen missen terwijl alle anderen meevallers boeken. (Zie voor meer informatie over dit onderwerp: Momentum Trading met Discipline ).

Dus, wat is er nodig om te slagen met momentumstrategieën en hoe gemakkelijk kunnen we de technieken voor risicobeheer opnemen die we nodig hebben om ons uit de problemen te houden? Welke effecten werken het best op momentummarkten en welke technische indicatoren zorgen voor de meest betrouwbare entry- en exit-signalen? Tot slot, hoeveel risico moeten we nemen en hoe lang moeten we een verticale rally of sell-off aangaan voordat we weglopen met onze winst of verlies?

De meeste deelnemers vallen in de momentumhandel in hun loopbaan en proberen nooit iets anders omdat het het grootste potentieel voor snelle welvaartscreatie laat zien. Echter, het hebzuchtige oog past zich routinematig aan en ziet op honderd manieren dat denkbeeldige posities geld verdienen terwijl alle zweepslagen, omkeringen en raids worden genegeerd die de meerderheid van de zwakke handen uitschudden. Dit risico moet serieus worden overwogen, anders zal zelfs de meest veelbelovende strategie waarschijnlijk mislukken. (Zie voor gerelateerde literatuur: Risicobeheertips voor actieve handelaren ).

Kies het juiste spel

Blijf met vloeibare instrumenten bij het gebruik van momentumstrategieën. Vermijd leveraged ETF's omdat prijsbewegingen de onderliggende instrumenten niet accuraat volgen, waarbij vaak vals technische signalen worden weergegeven op het slechtst mogelijke moment. Reguliere ETF's werken geweldig als momentum wordt gespeeld, maar tonen zelden de emotionele intensiteit van individuele effecten die reageren op nieuwsschokken die ertoe leiden dat allerlei marktspelers risico's nemen.

Liquiditeit is alles bij het spelen van momentum, dus zoek naar effecten die indien mogelijk meer dan 5 miljoen aandelen per dag verhandelen. Dit is een lastig getal omdat illiquide kwesties tientallen keren per dag onder de juiste omstandigheden kleine dobbers kunnen omdraaien. Zoek naar deze spelen door te zoeken naar aandelen die in het eerste uur ten minste 75% van hun gemiddelde dagelijkse volume verhandelen of, als ze niet tijdens de markt worden gevonden, aandelen die minstens vijf keer hun gemiddelde dagelijkse volume in die sessie hebben verhandeld.

Momentum-traders houden van de 'smaak van de dag' , of het nu gaat om 3D-printen of monteerbare camera's, maar de beste plays komen door paradigmaverschuivingen bij gerenommeerde bedrijven.Dit kunnen nieuwe producten zijn die de verbeelding van het publiek vangen of overnames die analisten dwingen hun spreadsheets weg te gooien en winstverwachtingen opnieuw te berekenen. Biotechs zenden een bijna eindeloze voorraad van deze "verwachtingsschokken" uit, waardoor ze ideale keuzes zijn voor het momentumspel.

Watch Your Timing

Momentumstrategieën vereisen nauwkeurige timing en strikte emotionele controle. (Lees voor meer informatie: Het belang van handelspsychologie en discipline ). Deze kunnen worden beheerd door te begrijpen hoe deze spelen evolueren in drie fasen:

• Nieuwe impuls - Een nieuwsschok treft, wat een snelle beweging van het ene naar het andere prijsniveau teweegbrengt. Vroege spelers zien de actie, springen erin en worden beloond met onmiddellijke winst.
• Mature Impulse - Het groeiende aanbod van momentumtraders triggers pullbacks en stop runs die zwakke handen uitschudden.
• Climax Impulse - De levering van momentumtraders slaat extreem aan, waardoor vluchtige zweepzagen en een grote omslag worden geactiveerd.

Deze ontwikkeling leert ons dat vroege posities de grootste beloning bieden met het minste risico, terwijl uitgebreide trends ten koste van alles moeten worden vermeden. Dit is echter precies het tegenovergestelde van wat er in de echte wereld gebeurt, waarbij de laatste fase het hoogste volume afdrukt omdat a) handelaren het stuk pas laat in de cyclus zien of b) ze nalaten om te handelen totdat alle anderen erin springen In beide gevallen lopen late posities routinematig grote verliezen omdat ze zijn uitgelijnd met het publiek dat het doelwit is van sterkere handen.

Moving Average Convergence-Divergence (MACD) biedt een handig hulpmiddel bij het bepalen van momentuminvoer en -uitgang. (Lees voor meer informatie: Handelen in de MACD-divergentie ). Adventsoftware (ADVS) tikt hoger, tilt de indicator op boven de horizontale signaallijn in januari en komt in een rallygolf die versnelt tot halverwege de maand, met meer dan zeven punten. MACD piekt met de uptrend en rolt over op de eerste dag dat de prijs een lagere dieptepunt dan de vorige sessie. Deze neergang, in combinatie met de beveiliging die zich terugtrekt van de top Bollinger Band, zwaait met een rode vlag die momentumhandelaren opdringt om winst te nemen of stops vast te zetten.

Momentum Entry and Management

Schaal in momentumposities, het toevoegen van een half of een derde nadat het vorige stuk een winst oplevert. Verplaats uw stop naar break-even op hetzelfde moment en pas het met elke tranche aan totdat u in een vrijhandel zit. Dit is een moeilijkere strategie om uit te voeren dan je zou denken om twee redenen. Ten eerste vertonen momentumspelen vaak brede bied / laat-spreads, die grotere bewegingen in uw voordeel vereisen om winstgevendheid te bereiken. Ten tweede malen ze door brede intraday-bereiken, waardoor stops worden getoond, zelfs als de technicals er prima uitzien. Behandel deze volatiliteit door te wachten op schalen tot de prijs ver genoeg beweegt, zodat stoppen met lopen minder waarschijnlijk is.

Het risico neemt toe naarmate u langer gepositioneerd blijft in deze transacties, dus kies verstandig uw bewaarperiode. Veel momentumstrategieën zijn perfect geschikt voor daghandel, springen het eerste uur in, rijden midden in de dag over de trend en nemen winsten in de laatste minuten, terwijl andere spelers de setup vinden en te veel betalen om het 's nachts te houden.Als u ervoor kiest om meerdere sessies achter elkaar te houden, verkleint u de positiegrootte om meer beweging mogelijk te maken en plaatst u de haltes verder weg van de huidige actie. (Zie gerelateerde artikelen voor meer informatie: Trading is timing ).

Opportune-afleveringen

De beste momentum-afritten vinden plaats in dynamische tijden, wanneer de prijs zich snel verplaatst naar een overbelaste technische staat, vaak geïdentificeerd door een reeks verticale staven op de 60-minutengrafiek. Profiteer van winst of haal stops op wanneer de prijs de 4e standaardafwijking van een Bollinger-band van 20 of hoger nadert. Overweeg een blinde exit wanneer technische knelpunten op lange termijn worden geraakt, zoals de trendlijn die wordt gecreëerd door een reeks stijgende hoogtepunten. Beheer multiday-positietrades met behulp van een relatieve sterkte-indicator, zoals Stochastics of Wilder's RSI, uitstappen of aanscherping stopt wanneer een crossover een verandering in de macht van kopers naar verkopers aangeeft of vice versa. (Voor meer informatie, zie: Relatieve sterkte-index en zijn faal-zwenkpunten ).

Array Pharmaceuticals (ARRY ARRYArray Biopharma Inc11. 13 + 2. 68% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ging verticaal na het bereiken van een distributiedeal met een grote medicijnfabrikant, waarbij hij meer ophief dan 75% in zeven sessies. De momentumimpuls doorkruiste de standaarddeviatie van 4 ^{e op de 5} e ^{dag van de uptick, signalerende voorzichtigheid die een snelle exit of een strakke naloopstop vereist. De rally eindigt in de volgende twee sessies, wat een uitgebreid handelsbereik oplevert. Merk ook op dat deze bruikbare bandinstelling ook het einde markeerde van een uitbraak in december.} De bottom-line

momentummarkten genereren hoogbelonende omgevingen met een hoog risico die handelaren verstoren totdat ze specifieke risicobeheerpraktijken toepassen, waaronder zorgvuldige selectie, ideale timing en geschikte exits. Als ze eenmaal onder de knie zijn, zullen traders een leven lang genieten van een rusteloze menigte die zonder aarzelen geld naar deze markten gooit, in de hoop op de grote score. (Zie voor verwante literatuur:

Wanneer angst en hebzucht het overnemen ).