De winst- en verliesrekening van een bedrijf, ook wel de winst-en-verliesrekening genoemd, heeft zijn nadelen. De verklaring weerspiegelt grotendeels de winstgevendheid van een bedrijf in het verleden en de winstgroei is een van de belangrijkste bepalende factoren voor de koersontwikkeling van een bedrijf, maar het blijft een subjectieve maatstaf die openstaat voor manipulatie. Met name hebben bedrijven een redelijke mate van speelruimte op het tijdstip en de impact van kwartaal- en jaarlasten en andere uitgaven.

Hoe een bedrijf inkomsten genereert en omzet omzet, is een belangrijke factor, maar er zijn nog andere belangrijke overwegingen. De Financial Accounting Standards Board (FASB) blijft de nadruk leggen op een financiële maatregel genaamd overig comprehensive income (OCI) als een waardevol financieel analyse-instrument. Het doel van de FASB is over het algemeen om richtsnoeren te geven "om de vergelijkbaarheid, consistentie en transparantie van financiële rapportage te verbeteren". Om dit te bereiken, heeft het geprobeerd om "de bekendheid van items die zijn gerapporteerd in andere uitgebreide inkomsten te vergroten."

De grondbeginselen van OIC In juni 1997 publiceerde de FASB FAS130 over het rapporteren van volledige inkomsten. Other comprehensive income kan worden gezien als een meer expansieve kijk op het nettoresultaat. In het verleden mochten wijzigingen in de winst van een bedrijf die buiten de kernactiviteiten vielen of te volatiel waren, doorstromen naar het eigen vermogen. OCI geeft belangrijke details over deze cijfers. Er moet een belangrijk onderscheid worden gemaakt tussen uitgebreid en OCI. Comprehensive income is simpelweg de combinatie van standaard netto-inkomen en OCI. Als zodanig is het letterlijk een uitgebreider en holistischer beeld van de drijvende krachten achter de bedrijfsactiviteiten van een bedrijf en andere activiteiten die een integraal onderdeel zijn van zijn economie.

De technische definitie van "comprehensive income" van de FASB is "de verandering in het eigen vermogen [nettoactiva] van een onderneming tijdens een periode van transacties en andere gebeurtenissen en omstandigheden uit bronnen van niet-eigenaars. gedurende een periode behalve die welke het gevolg zijn van investeringen door eigenaren en uitkeringen aan eigenaars. "

OCI kan worden gevonden als een regelitem op de balans van een bedrijf. Het is specifiek gelokaliseerd onder de aandelensectie van de balans, evenals onder een gerelateerde verklaring genaamd de geconsolideerde staat van het eigen vermogen. In de meer recente jaren hebben bedrijven, naast de standaard balansmeldingsovereenkomsten voor OCI, nog een aantal andere manieren om dit in hun jaarrekening te presenteren. Ze kunnen de afzonderlijke componenten van de regelitems samen met de resultatenrekening (zoals onderaan de winst-en-verliesrekening) of de huidige OCI op een aparte pagina plaatsen. Dit is ook onderdeel van een langetermijndoel om U te helpen.S. Algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) gaan nauwer samen met International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals beheerd door de International Accounting Standards Board (IASB).

Om de specifieke componenten van OCI beter te illustreren, is hier een voorbeeld: MetLife. In 2012 geeft een van de recente 10-K deponeringen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) een standaard netto-inkomen van $ 6 weer. 7 miljard, evenals geaccumuleerde andere uitgebreide inkomsten van $ 5. 9 miljard, $ 4. 9 miljard hiervan vloeiden voort uit het huidige fiscale jaar. Dat is een vrij belangrijke driver voor zijn algemene winstniveaus voor het jaar. Voor het volledige jaar omvatten de items die via comprehensive income liepen ongerealiseerde winsten uit derivaten van $ 1 miljard, ongerealiseerde beleggingswinsten van $ 4. 5 miljard, valuta-omrekeningsaanpassingen van negatieve $ 100 miljoen en aanpassingen aan toegezegd-pensioenregelingen van negatieve $ 500 miljoen.

Waarom OCI belangrijk is
Het begrijpen van de drijfveren van de dagelijkse bedrijfsvoering van een bedrijf zal de belangrijkste overweging zijn voor een financieel analist, maar als u OCI bekijkt, kunt u andere potentieel belangrijke items ontdekken. De items in het voorbeeld van MetLife hierboven zijn bijvoorbeeld belangrijk en zijn over het algemeen voor financiële bedrijven. Verzekeringsmaatschappijen, banken en andere financiële instellingen hebben grote beleggingsportefeuilles die zij beheren. Gerealiseerde winsten en verliezen zullen grotendeels door het gerapporteerde nettoresultaat gaan, maar kijken naar de niet-gerealiseerde kant van de vergelijking kan aantonen hoe het zijn beleggingen beheert en of er mogelijk grote verliezen op de weg mogelijk zijn. In dit opzicht kan OCI een analist helpen om de reële waarde van de beleggingen van een bedrijf nauwkeuriger te meten.

Kijken naar OCI kan ook inzicht bieden in bedrijven die in het buitenland actief zijn en die ofwel valutahedging doen of aanzienlijke overzeese inkomsten hebben. De valuta-aanpassing van MetLife was niet overdreven groot, maar het kan een analist helpen de impact van wisselkoersschommelingen op de bedrijfsactiviteiten te bepalen. Voor een in de VS gevestigde onderneming zal een sterkere binnenlandse dollar de gerapporteerde waarde van overzeese verkopen en winsten verlagen. Kijken naar resultaten vanuit een valuta-neutraal standpunt kan helpen bij het begrijpen van de werkelijke dynamiek van groei en winstgevendheid.

Een andere belangrijke categorie in OCI is de impact op bedrijfspensioenregelingen. Jaren van verwaarloosbare aandelenrendementen hebben het pensioenvermogen van een aantal grote bedrijven onder de verplichtingen geplaatst die zij moeten afdekken voor huidige en toekomstige gepensioneerden. Voorbeelden van deze verschillen kunnen aantonen hoe groot de impact op een bedrijf kan zijn. In 2011 rapporteerde Goodyear een standaard nettoresultaat van $ 343 miljoen, maar een verlies van $ 378 miljoen bij het aftrekken van de pensioenkosten. In een ander rapport meldde industriële reus General Electric in dat jaar een reguliere winst van $ 14. 2 miljard, maar waren die meer dan gehalveerd toen het in het verliezen van zijn pensioneringsplannen factoring. De omvang van toekomstige pensioenverplichtingen is zeker een belangrijke overweging bij het inschatten van de toekomstige winstvooruitzichten van een bedrijf.

De OCI-maatregel was ook heel nuttig tijdens de financiële crisis van 2007 tot 2009 en door het herstel ervan. Uit de Grote Recessie kwam bankierreus Bank of America bijvoorbeeld uit op $ 1. 4 miljard winst op de standaard winst-en-verliesrekening, maar een verlies van $ 3. 9 miljard op basis van uitgebreid inkomen. Het verschil had te maken met OCI en de niet-gerealiseerde verliezen die plaatsvonden in zijn beleggingsportefeuille. Al met al stelde het de kwaliteit van de winstcijfers in twijfel die het stelde als zijn werkelijke maatstaf voor het genereren van kapitaal voor het jaar.

De bottom line
Het begrijpen en analyseren van OCI verbetert de financiële analyse aanzienlijk, vooral voor financiële bedrijven. In een ideale wereld zouden er alleen alomvattende inkomsten zijn omdat het standaard netto-inkomen en OCI omvat, maar de realiteit is dat een slimme analist beide uitspraken in zijn of haar eigen financiële modellen kan combineren.

De bestaande toelichtingen voor uitgebreide inkomsten en alle componenten onderaan in de resultatenrekening of op de volgende pagina in een afzonderlijk schema hebben de analyse eenvoudiger gemaakt. Een aantal accountants hebben zich afgevraagd waarom OCI als een deel van het eigen vermogen op de balans is opgenomen, maar als u goed kijkt, zijn er een aantal plaatsen om het te lokaliseren en om de gezondheid en de totale economie van het onderliggende bedrijf te bepalen.