De iShares MSCI India (BATS: INDA INDAiSh MSCI IN ETF34. 97-2 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) exchange-traded fund (ETF) volgt de prestaties van de MSCI India Index, die de beleggingsresultaten van Indiase aandelen meet met marktkapitalisatie die de 85% beste bedrijven van de Indiase aandelenmarkt vertegenwoordigen. Het fonds maakt gebruik van een passieve indexbenadering en verhandelt aandelen niet om te profiteren van schommelingen op de aandelenmarkten. Sinds de oprichting in 2012 heeft het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 5 83% aangetoond.

AD:

De Indiase economie heeft een economische groei laten zien van 7 tot 8%, wat veel hoger is dan het wereldwijde gemiddelde van ongeveer 3 tot 4%. Er wordt verwacht dat India een hoge economische groei zal blijven vertonen, wat de prestaties van de Indiase aandelenmarkt en INDA in het bijzonder ten goede zou moeten komen. De aandelen in de referentie-index omvatten aandelen uit de sectoren consumptiegoederen, energie, financiën en technologie. Het marktkapitalisatieprofiel van de onderliggende index omvat overwegend large- en mid-capitalisatiebedrijven met een sterke merkaanwezigheid en naamsbekendheid in India en in het buitenland.

AD:

Hoe het loopt

Alle beleggingen van het fonds zijn uitsluitend belegd in aandelen die worden verhandeld op Indiase beurzen. Vanaf augustus 2015 bezit INDA 71 Indiase aandelen die voornamelijk geconcentreerd zijn in de IT-sector met een toewijzing van 22%. Veel IT-bedrijven in de portfolio van INDA richten zich op de wereldwijde markten met de nadruk op het exporteren van hun diensten naar ontwikkelde landen. Financiële instellingen en zorginstellingen zijn goed voor respectievelijk 15. 7 en 12. 3%. Andere sectoren zoals consumentengoederen en energie hebben een allocatie van 11. 5 en 9. 8% in de portefeuille van INDA.

AD:

De participaties van het fonds zijn enigszins geconcentreerd op Infosys, Ltd., een wereldwijd en bekend informatietechnologiebedrijf met een toewijzing van 10,6%. De vijf grootste bedrijven van het fonds vertegenwoordigen 36,5% van de geïnvesteerde activa van INDA en omvatten Indiase bedrijven, zoals Housing Development Finance Corp., Tata Consultancy Services Ltd., Reliance industries Ltd. en Sun Pharmaceutical Industries Ltd. De top 10 INDA-holdings hebben ongeveer 52% toewijzing.

Vanwege zijn superieure representatieve bemonsteringsstrategie heeft het fonds de MSCI India-index zeer nauwlettend gevolgd met een tracking error van minder dan 0. 6% sinds zijn oprichting. De tracking error ontstaat voornamelijk als gevolg van het feit dat het fonds transactiekosten betaalt op transacties van zijn holdings, met behulp van een voorbeeldbenadering voor het samenstellen van zijn portefeuille en verschillende vergoedingen en uitgaven die nodig zijn voor de dagelijkse werking van het fonds.

Beheer

INDA is gestart op 2 februari 2012 en wordt beheerd door BlackRock Fund Advisors. Het fonds behoort tot een bredere iShares Emerging Market ETFs-groep.BlackRock Fund Advisors is een dochteronderneming van BlackRock, Inc., dat zeer gerenommeerd is en een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld is met een beheerd vermogen (AUM) van meer dan $ 4. 5 biljoen.

Kenmerken

De participaties van het fonds hebben een koers / boekwaarde (P / B) -ratio van 2. 97, wat iets hoger is in vergelijking met de Amerikaanse aandelenmarkt als gevolg van een hogere verwachte winstgroei. Het fonds heeft een zeer lage omloopsnelheid van de portefeuille van 22%, wat zeer gunstig is in vergelijking met 55% voor ETF's in dezelfde categorie. De kostenratio van het fonds is 0. 68%, waardoor INDA een van de goedkoopste fondsen is die blootstelling biedt aan Indiase aandelen. De beheerder van het fonds houdt zich vaak bezig met het uitlenen van INDA-effecten, die inkomsten genereren voor het fonds, later worden terugbetaald aan de beleggers van het fonds en de kostenratio van INDA verlagen. INDA wordt verhandeld op de BATS Exchange en beleggers kunnen de aandelen van het fonds kopen via talrijke beleggingsmakelaars.

Geschiktheid en aanbevelingen

Nadat de Indiase economie was geliberaliseerd en opengesteld voor buitenlands kapitaal, kon India aantonen dat de economische groei boven het wereldgemiddelde lag. Tussen 2005 en 2014 groeide het bruto binnenlands product (bbp) van India gemiddeld met 7 tot 8%, wat de prestaties van de aandelenmarkt enorm ten goede komt. Ook bracht de verkiezingsoverwinning van de Bharatiya Janata-partij hernieuwde hoop voor verdere liberalisering en deregulering van de economie om de economische transformatie van India te versnellen. Beleggers moeten aandacht besteden aan nieuwe wetgeving en overheidsmaatregelen van de Bharatiya Janata-partij en de impact op de portefeuille van INDA beoordelen.

Toch blijft de Indiase economie sterk gebureaucratiseerd en corruptie is wijdverspreid in het land. Vanwege de strenge arbeidswetgeving van het land, worden veel grote bedrijven met een strategisch belang voor de Indiase economie door de overheid beperkt om werknemers te ontslaan, wat in tijden van economische neergang schadelijk kan blijken. Ook is de Indiase economie sterk afhankelijk van de invoer van energiebronnen. De daling van de olieprijzen bleek een economische zegen voor het land. Als de energieprijzen echter weer gaan stijgen, kan de Indiase economie in de toekomst geconfronteerd worden met stijgende inflatie en grote energierekeningen.

Voor beleggers die moderne portefeuilletheorie (MPT) volgen, is INDA het meest geschikt voor de groei-investeringsstrategie, gezien de hoge economische groei die de Indiase economie aantoont. Aangezien het fonds belegt in de Indiase lokale valuta en zijn valutarisico's niet afdekt, zijn beleggers blootgesteld aan het valutarisico en kunnen rendementen in US dollar lager zijn als gevolg van de afschrijving van Indiase roepie in de toekomst.

INDA en de Indiase aandelenmarkt hebben over het algemeen een zeer hoge volatiliteit laten zien in vergelijking met de Amerikaanse markt. De standaardafwijking van het fonds over een periode van drie jaar bedraagt ​​19. 37%, wat aanzienlijk hoger is dan 8. 55% voor de S & P 500-index. Het driejarige gemiddelde jaarlijkse rendement van het fonds is 12,2%, wat ook veel lager is dan het rendement van 17,9% op de S & P 500-index, waardoor de Sharpe-ratio van INDA 0 is.69 lager dan de Sharpe-ratio van de S & P 500 Index van 1. 93.

INDA is het meest geschikt voor beleggers die geïnteresseerd zijn in het verkrijgen van posities in aandelen van opkomende markten en gericht belang hebben aan Indiase aandelen. Vanwege de volatiliteit van de Indiase aandelenmarkt moeten beleggers een hoge risicotolerantie hebben.

Hoe Financial Adviser-klanten deze ETF kunnen gebruiken

Financiële adviseurs kunnen INDA aanbevelen als een waardevolle aanvulling op de portefeuilles van hun klanten om posities te verwerven in aandelen van opkomende markten met een focus op Indiase aandelen. Omdat het fonds niet-gediversifieerd is en zich richt op één land, adviseren financiële adviseurs hun klanten ook andere ETF's met een focus op andere landen om evenwichtige en gediversifieerde portefeuilles te hebben.

Het rendement van het fonds is onderhevig aan verhoogde volatiliteit als gevolg van volatiele buitenlandse kapitaalstromen in en uit de Indiase aandelenmarkt en politieke onzekerheid tijdens de meest recente parlementsverkiezingen. Financiële adviseurs moeten hun klanten waarschuwen voor de volatiliteit van INDA en dit fonds niet aanbevelen aan beleggers met een hoog risico, geïnteresseerd in stabiele en niet-vluchtige rendementen.

Belangrijkste concurrenten en alternatieven

Er zijn een paar alternatieven voor INDA. Het WisdomTree India Earnings-fonds belegt in Indiase aandelen met een hogere concentratie op de financiële sector van de Indiase economie. Het fonds belegt ook in aandelen van technologie, energie en consumentencyclieken en heeft een jaarlijkse kostenratio van 0, 83%, wat iets hoger is in vergelijking met INDA.

De PowerShares India ETF is een ander alternatief dat investeert in Indiase aandelen met een vergelijkbare focus op de sectoren technologie, energie en financiën van de Indiase economie. Het fonds heeft een kostenratio van 0, 83%.

Het Small-Cap-fonds Market Vectors India is een andere optie met een niche-investeringsstrategie om small-cap Indiase aandelen aan te houden. De beleggingen van het fonds zijn sterk geconcentreerd op financiële aandelen van consumenten cyclische aandelen en doelondernemingen die zich hoofdzakelijk bezighouden met lokale consumptie. Deze ETF heeft een kostenratio van 0.89%.