Angst is een van de oerelementen in onze psychologische make-up en primaire aanjagers van ons gedrag. Angst is misschien het meest duidelijk in momenten van verhoogde dreiging en onrust zoals in het kielzog van een terroristische aanslag. Wanneer terreur toeslaat, komen onze 'vecht- of vlucht'-impulsen in het spel.

Aangezien financiële markten een microkosmos zijn van menselijk gedrag, is het niet verrassend dat we ditzelfde door angst gedreven fenomeen zien spelen op mondiale uitwisselingen in de nasleep van terroristen aanvallen. Markten, zoals mensen, hebben de neiging om emotioneel en daarom op ongepaste wijze te reageren op terreurdaden.

De Toll Of Terror On Markets

De grote terroristische aanslagen van de 21ste eeuw hebben in sommige gevallen de markten hard geraakt, investeerders bespot en een aanzienlijke volatiliteit veroorzaakt.

De gebeurtenissen van 11 september 2001 zijn hiervan een goed voorbeeld. De Dow Jones Industrial Average daalde met meer dan 14% in de tien dagen na de aanslagen op de World Trade Centres in New York, terwijl de FTSE 100 met bijna 12% daalde en de Nikkei 225 met meer dan 6% daalde. Omgekeerd steeg goud - traditioneel gezien als een 'veiligheid' - met meer dan 6% in dezelfde periode toen veel beleggers een 'vlucht naar veiligheid' maakten. "Zelfs als de aanval zelf ons niet direct beïnvloedt, nemen onze overlevingsinstincten het over wanneer terrorisme plaatsvindt. De effecten van terrorisme kunnen ver voorbij de locatie van de aanval rimpelen, waardoor een golf van emotie in de collectieve mondiale psyche ontketent.

Andere terroristische aanslagen hebben een meer "rationele" reactie van de markten gekregen. In de nasleep van de aanslagen in Parijs in november 2013 vielen bijvoorbeeld grote wereldwijde indices aanvankelijk terug, maar verzamelden zich om de maand op positief terrein af te ronden. Interessant is dat de goudprijzen gestaag zijn gedaald, waardoor de maand van de aanvallen met bijna 3% is gedaald.

Elke terroristische aanslag heeft een andere reactie veroorzaakt dan de mondiale markten, en misschien is de enige overkoepelende trend die we kunnen trekken, dat de financiële wereld - gedreven door menselijke emotie - op zijn best willekeurig en onzeker is. Soms zien investeerders angstdaden over het hoofd. Maar als dat niet het geval is, kan onvoorbereid zijn als u en uw portfolio diepe financiële galm krijgen terwijl u verward zoekt naar herstel.

Dus, hoe kunnen we onze portfolio's beschermen tegen de mogelijk negatieve impact van deze turbulentie en onvoorspelbaarheid?

Blijf kalm en ga door (met uw beleggingsproces)

Natuurlijk kunnen we het gedrag van internationale financiële markten niet controleren - dit zou verwant zijn aan het proberen het brein van anderen over te nemen. Maar belangrijk is dat we kunnen werken om onze eigen acties te beheersen en zo schade aan onze eigen portfolio's te beperken.Het is op deze manier, door in onszelf te kijken, dat we stappen vinden die we kunnen nemen om een ​​neiging tot overreageren te bestrijden en daarom onze investeringen beter te beschermen tegen de impact van terrorisme.

Er is één bekende regel in elke crisis: geen paniek. Dit is vooral het geval in de nasleep van een terroristische aanslag. Wanneer angst zijn lelijke kop opsteekt, treedt ons overlevingsmechanisme in werking en wij - als mensen en investeerders - voelen de drang om dekking te zoeken. Op deze momenten moeten we ernaar streven onze angst onder controle te houden en angst niet onder controle te houden. We moeten ons de wijze woorden van Franklin D. Roosevelt herinneren: "Het enige waar we bang voor moeten zijn, is de angst zelf. " Naarmate de besmetting van angst zich uitbreidt en onzekerheid de financiële markten schaadt, moeten we de neiging weerstaan ​​om toe te geven aan paniek en onverwachte beslissingen nemen over onze investeringen. We moeten - om een ​​draai te geven aan de beroemde Britse slogan - kalm blijven en doorgaan met ons beleggingsproces. Resterend samengesteld en toegewijd aan onze beleggingsaanpak en assetallocatie, stelt ons in staat om op lange termijn economische stormen te overwinnen die zijn versneld door terroristische daden.

Wees psychisch voorbereid

Het bovenstaande advies klinkt eenvoudig, maar in werkelijkheid, wanneer terreuraanvallen en chaos de overhand hebben, is het moeilijk om kalm te blijven en trouw te blijven aan ons beleggingsproces. Psychologisch voorbereiden op de waarschijnlijkheid van een aanval kan ons in staat stellen om onze angst te overwinnen (of op zijn minst te verminderen) en de aangeboren impuls te overwinnen om te reageren en afwijken van onze beleggingsaanpak. En dat betekent vaak dat we op zijn minst een basiskennis hebben van wat er in onze hoofden gebeurt als de paniek zich voordoet.

Op fysiologisch niveau is het limbische systeem het deel van ons brein dat met angst omgaat en dat krachtig is. En wat dat het minst leuk vindt, is het gevoel helemaal niet meer onder controle te zijn; sinds het begin van het logische denken vele duizenden jaren geleden, heeft het limbische systeem (dat wil zeggen de angst in onze hoofden) non-stop gewerkt om de realiteit van een wereld waar we zo weinig feitelijke controle hebben te betwisten. Tegenwoordig is elke terroristische aanslag een verontrustende herinnering aan hoe weinig controle we hebben over onze wereld, en dus na deze aanvallen instinctief naar iets dat meer solide en stabiel lijkt. Als mensen grijpen we naar (de illusie van) vaste grond door te schreeuwen om meer defensie-uitgaven of zelfs het stationeren van gewapende politie op scholen. En als beleggers kunnen we overdreven aangetrokken worden tot meer "veilige" activa zoals goud en de US dollar, waardoor onze diversificatie verloren gaat en uiteindelijk (en ironisch) onze portefeuilles kwetsbaarder worden.

Om onze beleggingen te isoleren, moeten we onze portefeuilles wijzigen voordat de terreur toeslaat, wanneer onze hoofden helder zijn en niet vertroebeld door emoties.

Bolster en breng uw portfolio in balans

Hoewel de benadering en assetallocatie van elke belegger uniek is, zijn er een paar opvallende punten op het gebied van beleggen die kunnen helpen een portefeuille te isoleren tegen de impact van een terroristische aanslag.

Beleggers moeten zoeken naar meer diversificatie en hun portfolio beter structureren om de effecten van onverwachte, externe schokken te weerstaan.Dit doel kan worden bereikt door het opnemen van activa - zoals goud en de Amerikaanse dollar - die doorgaans negatief gecorreleerd zijn met aandelen. Deze activa kunnen dienen als buffer tegen kortetermijnvolatiliteit als gevolg van terroristische aanslagen. Maar investeerders moeten er rekening mee houden dat ze de impuls - wanneer de totale marktvolatiliteit laag is en dit type hedges uit de gratie is - kunnen weerstaan ​​om te kiezen voor opwindendere, beter presterende activa.

Als mens willen we graag onze investeringen herzien en zien we alle activa stijgen. Maar dergelijke portfolioprestaties zijn de antithese van diversificatie. Als je naar je portfolio kijkt en alles is op, is dit net zo slecht als wanneer alles naar beneden is. En hoewel je door veel geld te verdienen je tijdelijk een goed gevoel kunt geven, wordt je beleggingsselectie onlogisch aangedreven door je limbische systeem, en daarin vraag je om enorme problemen wanneer terreur toeslaat. Omgekeerd betekent ware portefeuillediversificatie dat sommige van uw beleggingen moeten stijgen en sommige moeten

te allen tijde zijn. De bottom line

We moeten ons aanpassen aan de nieuwe realiteit van terrorisme in onze tijd; aanvallen kunnen op elk moment en op elke plaats plaatsvinden - het is niet langer een kwestie van of, maar wanneer. Geconfronteerd met deze schijnbare onvermijdelijkheid van rampzalige gebeurtenissen en het potentieel voor daaropvolgende ontreddering, kunnen we ons psychologisch en onze portefeuilles structureel voorbereiden om de impact te weerstaan.

Als investeerders zijn onze belangrijkste vijanden niet de terroristen, maar de angst in onze eigen hoofden. Zulke vrees kan welig tieren in de buitenwereld, inclusief onze financiële markten, maar individueel kunnen we het niet laten infiltreren.