U weet waarschijnlijk dat grondstof-, obligatie-, aandelen- en valutamarkten met elkaar omgaan. Kennis van deze interactie biedt handelaren een schets om uit te werken in investeringsanalyse. In combinatie met andere koop- en verkoopsignalen is deze informatie alleen al behoorlijk waardevol. Maar kunnen we onze analyse verfijnen tot nul wanneer een markt tekenen van zwakte begint te vertonen? Het antwoord is ja.

In plaats van een vaag idee te hebben dat een bepaalde markt in een paar maanden of een jaar moet worden teruggedraaid, kunnen we verdere intermarktanalyse uitvoeren, gebruikmakend van wereldwijde markten en bepaalde aandelen, om vast te stellen wanneer omkeringen gebeuren. Deze zelfde hulpmiddelen kunnen worden gebruikt om trends te bevestigen zodra ze zijn begonnen. (Zie Interbellumrelaties: de cyclus volgen voordat u verder leest.)

Een kort overzicht van analyse tussen markten
Omkeringen worden over het algemeen van te voren gewaarschuwd door divergentie. Als de USD bijvoorbeeld hoger is geworden, zullen de grondstoffenprijzen waarschijnlijk beginnen te dalen. Als grondstoffen niet meteen vallen, zijn ze afgeweken van hun natuurlijke relatie en we kunnen verwachten dat ze snel beginnen te vallen.

Een ander voorbeeld is als de obligaties beginnen te dalen en de voorraden blijven stijgen. Hoewel dit nog enige tijd kan doorgaan, zullen aandelen uiteindelijk obligaties volgen (in een inflatoire omgeving). Om trends te bevestigen, kunnen we aannemen dat dezelfde relaties blijven bestaan ​​- als grondstoffen stijgen en obligaties dalen, zullen ze blijven dalen. Als de voorraden nu dalen, zal de trend waarschijnlijk aanhouden zolang de obligaties blijven dalen en waarschijnlijk gedurende een korte periode nadat de obligatiekoersen weer hoger gaan stijgen.

Wereldwijde divergentie en bevestiging
Laten we, gezien deze relaties, nog meer vertrouwen krijgen in onze analyse door andere hulpmiddelen te gebruiken. Omdat wereldwijde markten zo onderling verbonden zijn, kunnen we nu andere wereldwijde markten gebruiken om onze bevindingen te bevestigen.

Idealiter willen we dat de wereldmarkten bevestigen wat we zien op onze eigen aandelenmarkt. Als de Amerikaanse aandelenmarkt bijvoorbeeld hoger gaat en door weerstandsgebieden heen breekt, kunnen we redelijk zeker zijn dat de trend sterk is als andere wereldwijde markten hetzelfde doen. We hoeven niet alle markten te bekijken, maar we moeten kijken naar waar we sterk mee verbonden zijn. Dit kunnen de eurozone, Canada en China zijn. Aangezien de VS sterk afhankelijk zijn van deze landen om goederen te leveren en deze landen vertrouwen op de VS om ze te kopen, zullen onze economieën veel soortgelijke cycli delen.

In 2008 zijn de wereldwijde markten lager met elkaar gesynchroniseerd. Deze gelijktijdige bewegingen bevestigen de kracht van de downtrend. Dit wil niet zeggen dat er geen vertraging kan optreden tussen de bewegingen van verschillende markten, maar als een trend sterk is, zouden de wereldwijde markten samen moeten bewegen.Als alle andere markten stabiel zijn / goed presteren, is het onwaarschijnlijk dat de Amerikaanse markten een significante daling zullen zien zonder bevestiging van verschillende wereldwijde markten.

Hoe meer hulpmiddelen we hebben om een ​​waarschijnlijke zet te bevestigen, of dat nu een omkering is vanwege divergentie of een trendmatige voortzetting als gevolg van markten die in overeenstemming met de geschetste relaties bewegen. Maar hoewel we meer hulpmiddelen hebben toegevoegd om een ​​waarschijnlijke zet te verifiëren, hebben we nog steeds niet precies aangegeven wanneer dit zal gebeuren. (Bekijk daarnaast Algemene macrotrends naar de bank nemen voor meer informatie over trendanalyse.)

Aandelen die intermediaire relaties weerspiegelen
Dus we hebben signalen van de verschillende markten dat een nieuwe de trend staat op het punt op te komen in een bepaalde markt. Bepaalde aandelen kunnen vaststellen wanneer die trend begint. Door ons op bepaalde aandelen te richten, kunnen we de problemen van het te vroeg of te laat betreden van de markt diffuus maken. De aandelen waarop we ons richten, zijn grondstofgerelateerde aandelen, zoals aandelen die gecorreleerd zijn aan de olieprijs en aandelen die gerelateerd zijn aan rentetarieven, zoals nutsbedrijven en financiële waarden.

De reden dat we deze aandelen bekijken, is dat ze hun respectievelijke termijnmarkten leiden. Dit betekent dat we hun beweging kunnen gebruiken om de bewegingen van hun respectieve termijnmarkten te voorspellen en dus kunnen inzoomen op marktbewegingen als geheel.

Grondstofvoorraden en -termen
Laten we eerst kijken naar de voorraad grondstoffen / futures. Als de olievoorraden beginnen te stijgen, zal de oliefuturesmarkt in een relatief korte tijd volgen. Wanneer we een handvol verschillende grondstofvoorraden hoger beginnen te krijgen, hebben we de bevestiging dat de grondstoffenmarkt in het algemeen op het punt staat een bull run te starten. We kunnen de individuele aandelen aangaan, futures kopen voor die bepaalde grondstof of een brede grondstoffenindex kopen. De bullish bewegingen in deze aandelen, genomen in de context van onze algehele intermarket-analyse, geven aan dat dit een markt is waarin we sterker zouden moeten investeren totdat een andere markt zijn bull-move begint.

Bijvoorbeeld, in 2008 piekten olievoorraden en stabiliseerden ze een paar maanden voor ruwe olie. Ruwe olie bleef stijgen. Deze divergentie leidde tot olieprijzen snel na de olievoorraden lager. Een commodity-linked aandeel zal over het algemeen in dezelfde richting bewegen als een commodity; wanneer zij divergeren, kan dit een vroeg omkeersignaal geven. (Zie voor achtergrondinformatie Hoe te beleggen in grondstoffen .)

Financiën en nutsbedrijven
Als rentegevoelige aandelen (financials en nutsbedrijven) bullish gedrag vertonen, moeten we dit overwegen een signaal dat de inflatie versoepelt, de obligaties dalen en de rente daalt. Dit betekent dat aandelen waarschijnlijk een dieptepunt naderen en binnenkort hoger zullen zijn.

De kracht in financials, die aan het einde van de marktcyclus komt (de trog), kan verder worden bevestigd wanneer industriële en technologische aandelen ook kracht beginnen te vertonen. We kunnen opnieuw beleggen in deze aandelen, futures of een index die deze leidende aandelen weerspiegelt.Hulpprogramma's verplaatsen zich over het algemeen met obligatiekoersen. Als zodanig kunnen utiliteitsaandelen worden gebruikt om obligatietrends te bevestigen. Wanneer obligaties opduiken samen met nutsbedrijven, zal de aandelenmarkt het snel volgen.
Op sommige punten hebben we vanwege een vertraging tussen de ene markt na de andere mogelijk geen bullmarkt in een bepaalde activaklasse. Gedurende deze tijd kunnen we aan de zijlijn gaan zitten of kunnen we korte markten hebben. Aangezien de bovengenoemde aandelen leiders zijn, leiden ze niet alleen hun respectieve futures-markten op de bodem, maar ook op de toppen. Wanneer deze aandelen lager beginnen te worden (wederom in het kader van onze algehele intermarchale analyse) na een verplaatsing van een stier, kunnen we concluderen dat de bull-markt is geëindigd en een bearmarkt in dat specifieke gebied zal beginnen.

Houd er rekening mee dat alle beslissingen gebaseerd moeten zijn op een brede intermarchale analyse. Als we elk klein beetje op en neer reageren, zullen we de markt in en uit gaan. Het is belangrijk om bij het gebruik van deze benadering naar een langere tijdsperiode te kijken, of het te gebruiken als een brede bevestiging voor transacties op middellange tot lange termijn. Het is ook belangrijk om op de hoogte te zijn van gebeurtenissen die van invloed kunnen zijn op een specifieke aandelenklasse of activaklasse die een ontkoppeling van markten kan veroorzaken.

De bottom line
Wanneer wereldwijde markten bewegingen in een lokale markt bevestigen, kan die informatie worden gebruikt ter bevestiging dat de trend zich zal voortzetten. Bepaalde aandelen hebben ook de neiging om de activaklassen te leiden die ze hoger weergeven. Door deze aandelen te monitoren, kunnen we een vroege indicatie krijgen van wanneer die algemene markt zal bewegen. Omdat we weten hoe activaklassen en markten met elkaar omgaan, kunnen we bepalen welke markt de beste plaats is om fondsen te werven om winst te maken. Dit is echter gebaseerd op trends en mag niet worden gebruikt om elke golf van de markt te verhandelen. (Voor meer informatie over terugboekingen, kijk Retracement Or Reversal: Know The Difference .)