Institutionele beleggers zijn entiteiten die fondsen bundelen namens anderen en die fondsen beleggen in verschillende financiële instrumenten en activaklassen. Institutionele beleggers controleren een aanzienlijk deel van alle financiële activa in de Verenigde Staten en oefenen aanzienlijke invloed uit op alle markten.

TUTORIAL: Geavanceerde analyse van financiële verklaringen

Invloed
Deze invloed is in de loop van de tijd gegroeid en kan worden bevestigd door de concentratie van het eigendom door institutionele beleggers in het eigen vermogen van de 50 belangrijkste beursgenoteerde ondernemingen te onderzoeken. Het gemiddelde institutionele eigendom in deze bedrijven bedroeg eind 2009 ongeveer 64%, tegen 49% eind 1987. Naarmate de omvang en het belang van instellingen blijven groeien, neemt ook hun relatieve bezit en invloed op de financiële markten toe.

Voordelen
Institutionele beleggers worden over het algemeen beschouwd als bekwamer in beleggen vanwege de veronderstelde professionele aard van de activiteiten en de grotere toegang tot bedrijven en management vanwege hun omvang. Deze voordelen kunnen in de loop der jaren zijn uitgehold omdat informatie transparanter en toegankelijker is geworden en doordat regulering het bedrag en de methode van openbaarmaking door openbare bedrijven heeft beperkt. (Deze voertuigen hebben een slechte rap in de pers gekregen en weten of ze het verdienen. Zie Zijn derivaten veilig voor retailbeleggers? )

Soorten institutionele beleggers
Institutionele beleggers zijn publieke en private pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen, spaarinstellingen, gesloten en open-end beleggingsmaatschappijen en stichtingen.

By the Numbers
Institutionele beleggers controleerden $ 25. 3 biljoen, of 17. 4% van alle Amerikaanse financiële activa met ingang van 31/12/2009, volgens de Conference Board. Dit percentage is gedaald in het afgelopen decennium en piekte in 1999 op 21. 5% van het totale vermogen. De geleidelijke procentuele daling is het gevolg van de enorme waardestijgingen van de totale uitstaande activa die beschikbaar zijn voor beleggingsdoeleinden.

Asset Allocation
Institutionele beleggers belegden deze activa in verschillende klassen, de standaardallocatie is ongeveer 40% van het vermogen naar het eigen vermogen en 40% naar het vaste inkomen. Nog eens 20% van de totale activa werd toegewezen aan onroerend goed, contanten en andere terreinen. Deze cijfers variëren echter drastisch van instelling tot instelling. Aandelen hebben de snelste groei van de laatste generatie doorgemaakt en in 1980 was slechts 18% van alle institutionele activa belegd in aandelen. (De beleggingsmix van uw portefeuille speelt een cruciale rol bij het rendement.) Ontdek 6 Asset Allocation Strategies That Work .)

Pensioenfondsen
Pensioenfondsen zijn het grootste deel van de institutionele investeringsgemeenschap en beheersen meer dan $ 10 triljoen, of ongeveer 40% van alle professioneel beheerde activa.Pensioenfondsen ontvangen betalingen van particulieren en sponsors, zowel publiek als privaat, en beloven in de toekomst een pensioenuitkering te betalen aan de begunstigden van het fonds.

Het grote pensioenfonds in het retirement system (Calpers) van de staat Californië, rapporteerde een totaal vermogen van $ 239 miljard in 2011. Ofschoon pensioenfondsen aanzienlijke risico- en liquiditeitsbeperkingen hebben, zijn ze vaak in staat om een een klein deel van hun portefeuilles aan beleggingen die niet gemakkelijk toegankelijk zijn voor retailbeleggers, zoals private equity en hedgefondsen.

De meeste operationele vereisten voor pensioenfondsen worden besproken in de Wet op de inkomenszekerheid voor werknemers (ERISA) die in 1974 werd aangenomen. Deze wet legde de verantwoording vast van de fiduciaires van pensioenfondsen en stelde minimumnormen voor openbaarmaking, financiering, verwerving en andere belangrijke componenten van pensioenfondsen. deze fondsen.

Investeringsmaatschappijen
Beleggingsmaatschappijen zijn de op één na grootste institutionele beleggingsklasse en bieden professionele diensten aan banken en particulieren die hun geld willen beleggen.

De meeste beleggingsmaatschappijen zijn gesloten of open-end beleggingsfondsen, waarbij open end fondsen voortdurend nieuwe aandelen uitgeven als het geld van beleggers ontvangt. Gesloten fondsen geven een vast aantal aandelen uit en handelen doorgaans op een beurs.

Open end-fondsen hebben de meerderheid van de activa binnen deze groep en hebben de afgelopen decennia een snelle groei doorgemaakt, aangezien beleggen in de aandelenmarkt populairder werd. In 1980 omvatten beleggingsmaatschappijen slechts 2. 9% van alle institutionele activa, maar dit aandeel verdrievoudigde meer dan tot 9. 4% in 1990, en bereikte eind 2009 28.4%. Met de snelle groei van ETF's veel beleggers keren zich nu terug van beleggingsfondsen.

De Massachusetts Investors Trust is ontstaan ​​in de jaren 1920 en wordt algemeen erkend als het eerste open-end beleggingsfonds dat in de Verenigde Staten actief is. Anderen volgden snel en in 1929 waren er 19 meer open-end beleggingsfondsen en bijna 700 closed-end fondsen in de Verenigde Staten.

Beleggingsmaatschappijen worden voornamelijk gereguleerd volgens de Investment Company Act van 1940 en vallen ook onder andere effectenwetgeving die van kracht is in de Verenigde Staten. (Vlieg hoog op een dag, maar niet de volgende dag - zie de verhalen achter een paar spectaculaire meltdowns. Kijk Massive Hedge Fund Failures .)

Verzekeringsmaatschappijen
Verzekeringsmaatschappijen maken ook deel uit van de institutionele beleggingsgemeenschap en controleerde bijna hetzelfde bedrag als beleggingsondernemingen. Deze organisaties, waaronder woning- en ongevallenverzekeraars en levensverzekeringsmaatschappijen, nemen premies in om polishouders te beschermen tegen verschillende soorten risico's. De premies worden vervolgens door de verzekeringsmaatschappijen geïnvesteerd om een ​​bron van toekomstige claims en winst te bieden.

Spaarinstellingen
Spaarinstellingen controleren meer dan $ 1 biljoen aan activa. Deze organisaties hebben een enorme afname van het vermogen van de laatste generatie meegemaakt, waarbij het percentage van de bezittingen van spaarinstellingen is afgenomen van 32.6% in 1980 tot slechts 4,9% in 2009.

Stichtingen
Stichtingen zijn de kleinste institutionele belegger omdat ze doorgaans worden gefinancierd voor zuivere altruïstische doeleinden. Deze organisaties worden meestal gemaakt door rijke families of bedrijven en zijn toegewijd aan een specifiek publiek doel.

De grootste stichting in de Verenigde Staten is de Bill and Melinda Gates Foundation, die $ 36 had. 7 miljard aan activa aan het einde van 2010. Stichtingen worden meestal gecreëerd met het oog op het verbeteren van de kwaliteit van openbare diensten, zoals toegankelijkheid van onderwijsfinanciering, gezondheidszorg en onderzoekssubsidies.

Conclusie
Institutionele beleggers blijven een belangrijk deel van de beleggingswereld ondanks een vlak aandeel van alle financiële activa in het afgelopen decennium, en hebben nog steeds een aanzienlijke impact op alle markten en activaklassen.