Onroerend goed is een van de best presterende alternatieve activaklassen voor beleggers die hun portefeuille willen diversifiëren of gewoon niet willen genieten van de volatiele aard van de aandelenmarkt. In tegenstelling tot wat vaak wordt gedacht, hoeft men niet extreem rijk te zijn om belangen in onroerend goed te hebben. In het verleden was investeren in onroerend goed, met name grote commerciële panden, iets dat alleen was voorbehouden aan vermogende particulieren (HNWI), maar de opkomst van online crowdfundingplatforms voor onroerend goed en beursgenoteerde vastgoedbeleggingsmaatschappijen (REIT's) hebben het tot een goed einde gebracht een stuk eenvoudiger voor de gemiddelde belegger om toegang te krijgen tot investeringen in onroerend goed.

Fundrise is bijvoorbeeld een van de vele online crowdfunding-marktplaatsen die relatief kleine sommen geld van gewone mensen hebben gepoold en die fondsen hebben gebruikt om projectontwikkelaars te helpen hun projecten te financieren. Tot op heden hebben ontwikkelaars op de website meer dan $ 10 miljoen opgehaald. Fundrise is in 2012 opgericht door twee broers genaamd Benjamin en Dan Miller en heeft onlangs de krantenkoppen gehaald toen het de lancering aankondigde van 's werelds eerste online REIT, of zoals zij het "eREIT" noemen.

Eerder deze maand begon Fundrise met het verwerken van abonnementen voor hun beursintroductie van $ 50 miljoen (IPO), maar zij werden snel gedwongen om tijdelijk te stoppen met het verkopen van aandelen van de eREIT vanwege de grote vraag. Op de eerste dag van het aanbod ontving Fundrise elke minuut een gemiddelde van $ 21.400 aan abonnementsverzoeken. Beleggers moesten een minimum van 100 aandelen kopen tegen een prijs van $ 10 per aandeel. Hoewel de Fundrise eREIT eruitziet alsof het een veelbelovende investering is, is het zeker niet voor iedereen. Hier zijn drie belangrijke zaken die je jezelf moet stellen bij het bepalen of een aandelenbelang in de eREIT van Fundrise wel of niet zinvol is in je beleggingsportefeuille.

Vind je het goed om te investeren in een illiquide belegging?

Een van de belangrijkste verschillen tussen de eREIT en traditionele REIT's van Fundrise is de mate van liquiditeit. Traditionele REIT's worden verhandeld op een effectenbeurs en krijgen elke minuut van een handelsdag een waardering tegen marktwaarde (MTM). Dit geeft beleggers de mogelijkheid om een ​​deel of alle REIT's binnen een paar minuten te verkopen, indien nodig. De Fundrise eREIT is niet genoteerd op een beurs en als gevolg hiervan kunnen eenheden alleen worden ingewisseld aan het einde van elk kwartaal. Dit kan helpen om een ​​belegger te dwingen een langetermijnhorizon te nemen, maar het kan ook een probleem zijn als een belegger onmiddellijke toegang tot geld nodig heeft voor een noodgeval. (Zie ook, Fundrise CEO Ben Miller On 'Why Pre-Funding Matters. )

Heeft u het inkomen nodig?

Federale wetgeving vereist dat alle REIT's niet minder dan 90% van hun jaarinkomen verdelen onder hun deelnemers.De eREIT van Fundrise is niet uitgesloten van deze vereiste. Als gevolg hiervan is het bedrijf van plan om aan het einde van elk kwartaal een 'hoogrentende contante uitkering' te doen. Dit kan geweldig zijn voor die beleggers die op zoek zijn naar een extra inkomstenstroom. De eREIT is misschien niet ideaal voor beleggers die niet meteen beleggingsinkomsten nodig hebben.

Het is belangrijk om te onthouden dat in tegenstelling tot bedrijfsdividenden die laag belast zijn, de REIT-uitkeringen worden belast tegen het normale tarief van de inkomstenbelasting. Daarom worden REIT's vaak fiscaal inefficiënte investeringen genoemd. Beleggers die REIT's bezitten, hebben de neiging om ze vast te houden op pensioenrekeningen met gunstige fiscale behandeling, zoals een Roth IRA, maar het is niet mogelijk om dit te doen met de Fundrise eREIT.

In sommige gevallen kan een belegger uiteindelijk een hoger nettorendement en een lagere belastingfactuur realiseren door te beleggen in een aandeel dat het grootste deel van de winst opnieuw instelt in plaats van het aan aandeelhouders uit te keren.

Hoe risicotolerant bent u?

De eREIT van Fundrise is waarschijnlijk niet geschikt voor uw beleggingsportefeuille als u bedenkt dat uw tolerantie voor risico laag of redelijk gematigd is. Als nieuw investeringsfonds heeft de eREIT geen eerdere bedrijfsgeschiedenis om te bekijken om te bepalen hoe goed het managementteam is. Dit maakt het ook moeilijk om berekende voorspellingen te doen over hoe goed de eREIT in de toekomst zal presteren.

In vergelijking met de managementteams van beursgenoteerde REIT's, mist het management van de eREIT van Fundrise nog vele jaren ervaring. In de aanbiedingsronde van het bedrijf die werd ingediend bij de Security and Exchange Commission (SEC), werd bekendgemaakt dat het eerste managementteam van de eREIT uit vier leden bestaat, waarvan de oudste slechts 39 jaar oud is. Bovendien had de eREIT op het moment van schrijven geen niet-uitvoerende bestuursleden.

Afhankelijk van uw leeftijd en algemene doelen is een investering in de eREIT wellicht de speculatie waard. Anderzijds zullen andere beleggers zich misschien niet op hun gemak voelen met het risico dat is verbonden aan de opstart van de eREIT. Openbaar verhandelde REIT's kunnen een veel geschikter alternatief zijn voor conservatieve beleggers zoals gepensioneerden, die een betrouwbare inkomstenstroom willen terwijl ze hun hoofdsom beschermen. (Zie ook, 3 manieren waarop millennials kunnen investeren in huurwoningen. )

De Bottom Line

REIT's en vastgoed crowdfunding-platforms hebben het voor de gemiddelde belegger buitengewoon gemakkelijk gemaakt om onroerendgoedbeleggingen in zijn of haar portfolio. Net deze maand lanceerde Fundrise, een crowdfunding-website, 's werelds eerste internet-REIT. Net als traditionele REIT's, zal de eREIT van Fundrise haar aandeelhouders de mogelijkheid bieden om te profiteren van inkomstengenerende goederen. Hoewel eREits in dat opzicht vergelijkbaar zijn met traditionele REIT's, zijn er een aantal verschillen tussen beide. Aandeelen in de eREIT van Fundrise kunnen bijvoorbeeld alleen aan het einde van elk kwartaal worden ingewisseld en zijn als zodanig mogelijk niet geschikt voor veel kleine beleggers. Bovendien is de eREIT mogelijk niet belastingintensief voor jonge beleggers die veel meer zouden kunnen profiteren van het realiseren van meerwaarden dan van beleggingsinkomsten.Conservatievenbeleggers moeten er ook rekening mee houden dat Fundrise een nieuwe speler is in de REIT-activiteiten en als zodanig mogelijk risicovoller is dan andere REIT's vanwege zijn onbewezen staat van dienst.