Veel beleggers vragen zich af: wat is er aan de hand met goud ? Waarom komt het niet hoger uit als centrale banken over de hele wereld geld printen ? Is goud geen hedge tegen economische zwakte ? Met de vertraging van de wereldeconomie, hoe komt het dat goud mijn portfolio niet kan belonen ?

Een van de redenen waarom goud niet presteert zoals verwacht, is omdat we ons in een deflatoire omgeving bevinden. Goud is een goede hedge tegen inflatie, niet deflatie in de wereld van vandaag. Kijk eens naar Market Vectors Gold Miners Exchange Traded Fund (ETF) (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tijdens de financiële crisis van 2008. Op 8 maart 2008 is het gesloten voor $ 56. 42 per aandeel. Op 19 oktober 2008 is het gesloten voor $ 17. 80. Dat is een enorme hit en dit was tijdens een korte periode van deflatie. (Zie voor meer: ​​ The Better Inflation Hedge: Gold or Treasuries ?)

Gelukkig voor longs, herstelden goud en GDX veel sneller dan de rest van de markt toen het eerste kwantitatieve versoepelingsprogramma (QE) werd aangekondigd. Het programma omvatte de aankoop van $ 600 miljard aan mortgage-backed securities (MBS) en agency debt, die later werd uitgebreid tot de aankoop van $ 750 miljard aan mortgage-backed securities en $ 300 miljard aan schatkistpapier. Goud spinde rond dezelfde tijd. En dit is een belangrijk punt voor succesvol beleggen: als u veel geld wilt verdienen, moet u instappen voordat de trend begint. Op dit moment lijkt goud range-gebonden te zijn.

Recente gebeurtenissen

Als u nog steeds denkt dat goud moet knallen, overweeg dan recente gebeurtenissen: de Europese Centrale Bank heeft aangekondigd dat zij elke maand 60 miljard euro aan obligaties zal kopen, de Zwitserse nationale bank heeft haar koppeling aan de euro en andere landen verlagen hun rentetarieven. Ondanks dit alles heeft goud slechts een geringe waardering gezien. Waarom? Omdat Wall Street op de volgende manier werkt: Koop het gerucht, verkoop het nieuws. (Zie voor meer informatie: Kennismaking met de belangrijkste centrale banken .)

Op dit moment zijn er geen belangrijke opwaartse katalysatoren voor goud. In feite is het waarschijnlijker dat goud in de nabije toekomst minder waard wordt dan in waarde stijgt. Die trend zal zich uiteindelijk echter omkeren als we de organische economische groei zien, die gepaard zal gaan met een ongebreidelde inflatie. Daarom moeten alle gouden stieren die geduldig zijn (jaren, geen maanden) worden beloond. En voor diegenen die zich van tevoren willen voorbereiden of willen opschalen naar een positie door middel van dollar-kostprijsbepaling, moeten ze weten of GDX een topoptie moet zijn om te overwegen. (Zie voor meer informatie: Hedge-inflatie met gouden ETF's .)

GDX

Hieronder volgen belangrijke statistieken voor GDX (vanaf 17-3-15).

Doel: volgt de NYSE Arca Gold Miners-index

Netto-activa: $ 7. 50 miljard

Gemiddeld volume: 48, 936, 200

Dividendopbrengst: 0.57%

Kostenratio: 0,53%

Sectorwegingen: basismaterialen (100%)

Top 10 Holdings (vanaf 2/26/15): Goldcorp Inc. (GG GGGoldcorp Inc13 31 + 1 60% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 10. 19%; Barrick Gold Corp. (ABX ABXBarrick Gold Corporation 14. 01 + 0 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 8. 64%; Newmont Mining Corp. (NEM NEMNewmont Mining Corp36. 37 + 0 92% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 7. 48%; Newcrest Mining LTD (NCMGY) 5. 54%; Randgold Resources (GOUD GOLDRandgoud Resources92. 01 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 5. 36%; Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM

Merk op dat Goldcorp de grootste rol speelt. Zou het investeren in Goldcorp effectiever zijn? Bekijk prestatievergelijkingen (vanaf 18/03/15):

Year-to-date

2014	2013	GDX
15. 78%	-12. 42%	-54. 02%	GG
19. 22%	-11. 77%	-39. 32%	Goldcorp heeft voor elk tijdsbestek beter gepresteerd dan GDX. Dit heeft veel te maken met de 0. 53% kostenratio van GDX. Voeg nu het feit toe dat Goldcorp een dividendrendement van 2. 5% biedt en dat het geen moer is. (Zie voor meer informatie:

Hoe kan ik beleggen in goud ?) De bottom line

Is nu het beste moment om in goud te beleggen? Waarschijnlijk niet, maar de beste tijd om te investeren op historische basis heeft nog niet plaatsgevonden. Houd er rekening mee dat er wat pijn kan zijn voordat er beloningen zijn. (Zie voor meer informatie:

Een holistische benadering van het verhandelen van goud .) Dan Moskowitz heeft geen posities in

GDX, GG, ABX, NEM, GOLD, NCMGY, FNV, SLW, AEM, EGO, RGLD.