Nadat het Federal Open Market Committee (FOMC) in december besloot om de rentetarieven voor het eerst in bijna een decennium met 25 basispunten te verhogen, werden bankaandelen onmiddellijk tactische money-making plays voor beleggers die willen profiteren van meer renteverhogingen in 2016.

Hoewel Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 >) - minder dan 13. 66% year-to-date - moet nog het effect van hernieuwd optimisme van beleggers in financiële aandelen zien, vooruitlopend op de vierde kwartaalwinst van 2015 in het fiscale kwartaal 2015, brengt Goldman legacy-issues achter de rug en kijkt naar de toekomst. Maar in hoeverre beïnvloedt de recente afwikkeling van Goldman zijn resultaten voor het net eindigde kwartaal, en in welke mate kunnen beleggers vertrouwen op Goldman om eindelijk verder te gaan dan de oude problemen?

Gevolgen voor de verwachtingen voor het kwartaal

Vorige week heeft de in New York gevestigde bank (in principe) een overeenkomst gesloten om onderzoeken met betrekking tot de verkoop van door hypotheek gedekte waardepapieren (MBS) tussen 2005 en 2007 af te handelen Gedurende die twee jaar zou Goldman obligaties hebben verkocht, gesecuritiseerd of gedegradeerd aan beleggers zonder beleggers te laten weten wat de enorme risico's zijn.

De voorwaarden van de overeenkomst vereisen dat Goldman boetes van in totaal $ 5 betaalt. 1 miljard, waarvan $ 2. 385 miljard wordt een directe boete. Goldman moet niet alleen contante betalingen van $ 875 miljoen doen, het moet ook $ 1 opleveren. 8 miljard aan hulp voor de consument. "We zijn verheugd dat we een principeakkoord hebben bereikt om deze zaken op te lossen", zei Liored Blankfein, bestuursvoorzitter en CEO van Goldman in een verklaring waarin de deal werd aangekondigd.

Vóór de aangekondigde schikking zochten analisten naar de vierde kwartaalwinst van Goldman voor $ 4. 31 een aandeel op de inkomsten van $ 7. 69 miljard, vergeleken met het kwart van het vorige jaar toen de winst $ 4 bedroeg. 38 een aandeel op $ 7. 69 miljard aan inkomsten. Voor het volledige jaar zouden de inkomsten $ 15 bedragen. 21 een aandeel, lager dan $ 17. 07 een jaar geleden, terwijl de opbrengst van $ 34. 29 miljard zou een lichte stijging van 0. 10% hebben gekend.

Deze aangekondigde nederzetting verandert echter dingen. Hoewel het onderwerp wordt bijgewerkt door het ministerie van Justitie en andere autoriteiten, zal de deal een impact hebben op de winst na belasting van Goldman voor het vierde kwartaal met ongeveer $ 1. 5 miljard.

De bottom line

Ik betwijfel of iemand buiten Goldman Sachs zich schuldig voelt voor enige restitutie die de investment banking-gigant wordt gevraagd te betalen. Hoewel een prima totaal van $ 5. 1 miljard lijkt een enorme klap voor Goldman, wat vaak wordt gezien als een 'kwaad imperium'. Goldman kan nu verder gaan dan wat een lang, uitgesponnen onderzoek is geweest en wat uitstel krijgen.En met de Goldman-aandelen handelt deze nu rond de $ 155 en daalt met bijna 30% in zes maanden. Goldman is nu bankabel voor toekomstige renteverhogingen en de kans op een daling in de recente daling.