Robo-adviseurs zijn enorm populair geworden in de afgelopen paar jaar, waarbij Wealthfront, Betterment en FutureAdvisor samen met Mint een begrip zijn geworden. com en andere online personal finance tools. Met de mogelijkheid om clientportfolio's automatisch te optimaliseren zonder menselijke tussenkomst, beloven deze tools de vergoedingen drastisch te verlagen en een ideale mix van activa voor een klant te creëren op basis van hun risico- / opbrengstprofiel. (Zie voor meer: ​​ Who Wins With RoboAdvisors? Everyone? )

Hoewel deze dynamiek zeer geschikt is voor de gemiddelde belegger, maken veel financiële adviseurs zich in toenemende mate zorgen over de nieuwe concurrentie. Wealthfront heeft al meer dan $ 2 aangetrokken. 5 miljard aan activa, terwijl MyPrivateBanking Research voorspelt dat robo-adviseurs de komende vijf jaar $ 255 miljard zullen beheren - een significante sprong van de $ 14 miljard die vandaag wordt beheerd en een aanzienlijk deel van de $ 5 biljoen in totaal beheerde activa. (Zie voor meer: ​​ Robo-Advisors: Threat or Opportunity? )

Robo-Google?

Eerder dit jaar begonnen professionele financiële dienstverleners zich af te vragen of Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 026. 66-0.5 56% Created with Highstock 4. 2. 6 ) mogelijk overwegen om de markt te betreden en, zo ja, voor welke segmenten het bedrijf zich zou kunnen richten. De speculatie ontstond uit een Financial Times stuk dat suggereert dat de tech gigant een adviesbureau had ingehuurd om het bedrijf te analyseren, vermoedelijk om kansen te identificeren om zijn technologische expertise en enorme bestaande gebruikersbasis toe te passen. (Zie voor meer informatie: De toekomst van Robo-Advisors: Future Advisor .)

Het blijkt dat Google al een aanzienlijk bedrag in de ruimte heeft geïnvesteerd en dat het kapitaal dat nodig is om een ​​grote stap te zetten niet zo onrealistisch is om uit te geven.

Google's durfkapitaalinvesteringsgroep, Google Ventures, is volgens CB Insights al de grootste zakelijke belegger in de snelgroeiende Fintech-opstartruimte en overschaduwt Intel Corp.'s (INTC INTCIntel Corp46. 64 + 0. 65% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Intel Capital en Citigroup Inc.'s (C CCitigroup Inc73. 99-0.08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Citi Ventures. Hoewel Google heeft geïnvesteerd in alles van leningen voor kleine bedrijven tot persoonlijke spaartegoeden, heeft het aanzienlijke investeringen gedaan in handels- en back-office startups die een rol kunnen spelen in een robo-adviseursbedrijf, terwijl het over een aanzienlijke expertise beschikt in de ruimte. (Zie voor gerelateerde informatie: Explosie van U. K. Startups van technologie brengen investeerders .)

Google heeft ook de mogelijkheid om vrijwel onbeperkte hoeveelheden contant geld bijeen te brengen om acquisities te financieren of eigen interne producten te ontwikkelen.Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 67-0. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - de grootste in-house custodian van de industrie - is slechts $ 45 miljard waard, terwijl Wealthfront werd het meest recent gewaardeerd op slechts $ 700 miljoen na het inzamelen van $ 64 miljoen aan kapitaal. Ter vergelijking: Google heeft een marktkapitalisatie van $ 440 miljard en meer dan $ 18 miljard in contanten op de balans. (Zie voor meer informatie: Google: stijgende op een nieuw record .)

Scepticisme

Ondanks de schijnbare interesse van Google in de ruimte, zijn sommige experts sceptisch over het feit dat de techgigant de trigger op een grote manier.

Techbedrijven zoals Google zijn eraan gewend miljarden gebruikers op grote schaal te bereiken zonder een zinvol praktijkcontact te hebben. Google-gebruikers zouden zelfs moeilijk een telefoonnummer kunnen vinden en een echt mens aanspreken. Door de focus op schaalbaarheid kan de zoekmachine wereldwijd bereiken met een personeelsbestand van minder dan 60.000 en een brutomarges van ongeveer 62%, ondanks de relatief hoge overheadkosten voor een technisch bedrijf. (Zie voor gerelateerde metingen: Bruto Marge vs. Netto Marge .)

Deze dynamiek verschilt sterk van de financiële dienstverlening waar hands-on klantcontact vereist is. Het zou dus op zijn beurt buitengewoon moeilijk zijn voor een Merrill Lynch of Charles Schwab om miljarden rekeningen te onderhouden zonder hun personeel aanzienlijk uit te breiden om gemakkelijke klantenservice mogelijk te maken. Regelgevende instanties zoals de Securities and Exchange Commission en de regelgevende instantie voor de financiële sector zouden waarschijnlijk hands-on niveaus van contact vereisen in plaats van e-mail en fora. En Google kan ook aarzelen om de branche te betreden vanwege het potentieel om nog een doel op de rug te zetten voor toezichthouders. (Zie voor meer informatie: Kan een Antitrust-onderzoek Google vernietigen? )

Employee Benefit?

Een andere theorie is dat Google eenvoudig zijn eigen interne programma zou kunnen ontwikkelen om aan zijn 60.000 werknemers aan te bieden. Volgens PayScale verdient de gemiddelde Google-medewerker tussen $ 87, 710 en $ 169, 544 per jaar, dus velen van hen - met name werknemers die al lang in dienst zijn - hebben waarschijnlijk een aanzienlijk geldbedrag om te investeren. Door een interne robo-adviseursdienst als een employee benefit te bieden, zou het personeelsbestand van Google miljoenen dollars aan management- en andere vergoedingen moeten uitgeven. (Zie voor meer: ​​ 13 Feiten die u niet wist over Google .)

De bottom line

Google kijkt mogelijk naar de robo-adviseur-activiteiten, hetzij als een nieuwe onderneming of een investering of als een extra in-house voordeel voor werknemers. Het is op dit moment onduidelijk wat de volgende zet van het bedrijf zal zijn. Over het algemeen moeten financiële adviseurs zich voorbereiden op een transitie in de markt, omdat technologie steeds alomtegenwoordiger wordt en de concurrentie aantrekt. Adviseurs zijn waarschijnlijk veilig voor de korte termijn - dit soort overgangen hebben de neiging om een ​​tijdje in de financiële-dienstensector te duren - maar ze zouden moeten kijken naar het verbeteren van hun waardepropositie, afgezien van het simpel verlagen van de kosten.Gebieden zoals pensionering en estate planning vereisen mogelijk menselijk contact, terwijl eenvoudig beleggen in brede marktfondsen eenvoudiger is aan te pakken met technologie. (Zie voor meer informatie: Waarom Robo-Advisors moeten worden opgegroeid .)