De psychische hardwarebeperkingen die ons hielpen te overleven in primitieve tijden, maken ons ook kwetsbaar voor gevaarlijke fouten en vooroordelen bij het omgaan met onze beleggingen in zowel bull- als bearmarkten. Lees verder om meer te weten te komen over de vangstzinnen waar je op moet letten in een bullmarkt, en enkele mentale fouten en vooroordelen die ze kunnen signaleren.

'Ik weet dat beleggingsmarkten zich zullen terugtrekken, ik zal het geld vervolgens aan het werk zetten.' Wanneer u een uitdrukking als deze hoort, kan de belegger lijden aan 'bevestiging van de bevestiging'. Bevestigingsbias is het gevolg van het feit dat onze hersenen cognitieve dissonantie proberen te vermijden of twee tegenstrijdige gedachten hebben. Het komt voor wanneer beleggers relevant bewijsmateriaal over hun beleggingen wegfilteren dat hun overtuigingen tegenspreekt. Met alle beschikbare informatie over de richting van de beleggingsmarkten en de economie, is het gemakkelijk om in te palmen op wat u wilt horen en om informatie te filteren die in tegenspraak is met uw eerdere oordeel. In een nieuwe bull-markt kan deze vooringenomenheid ervoor zorgen dat beleggers informatie negeren die de economie en de financiële markten aan het herstellen zijn. Het zou betekenen dat ze ongelijk hadden over hun recente beslissing om bepaalde investeringen te verkopen of niet te kopen. Het kan ervoor zorgen dat ze te lang "aan de zijlijn gaan zitten" terwijl investeringsmogelijkheden voorbijgaan. Het is altijd goed om onafhankelijk te denken wanneer je investeert, maar zorg ervoor dat je je ego onder controle houdt en een alternatief plan hebt als markten niet op jouw manier werken.

"Ik heb eindelijk winst gemaakt, dus ik heb die investering verkocht." Er is niets mis met het nemen van winst, maar houd er rekening mee dat investeerders constant bang zijn voor spijt en trots zoeken. Dit is het 'dispositie-effect'. Het is een gevolg van de pijn van een beleggingsverlies dat nog veel erger is dan het plezier van een winst. Academisch onderzoek heeft aangetoond dat beleggingsverliezen ongeveer tweeënhalf keer meer pijn doen dan het positieve gevoel dat je krijgt door een gelijkwaardige beleggingswinst. Zonder belastingen, of u nu een winst of een verlies in een belegging hebt, zegt u helemaal niets over zijn toekomstperspectieven. In een nieuwe bull-markt zorgt dit vooroordeel ervoor dat beleggers de winnaars te vroeg verkopen (op zoek naar trots). Ook kan de pijnlijke spijt in verband met het nemen van verliezen beleggers ervan weerhouden om berenmarktverliezers te verkopen om nieuwe bullmarktleiders te kopen. Om deze vooringenomenheid te voorkomen, moet u ervoor zorgen dat u een proces hebt voor het kopen en verkopen van beleggingen die gedisciplineerd, fundamenteel gezond en herhaalbaar zijn. De opscheppende rechten in verband met snelle winsten zijn geweldig, maar de toekomstige winsten die je misschien mist, hadden nog beter kunnen zijn.

" De markt is te ver en te snel gestegen. We zijn toe aan een marktcorrectie" Deze zin zou kunnen aangeven wat bekend staat als "verankering" of "referentiepunt" ."Verankering vindt plaats wanneer iemand een nummer toewijst, zoals een hoog of laag 52-week, om de prijs van een investering te vergelijken.De meeste academici en beleggingsprofessionals zijn het erover eens dat de aandelenmarkt op zijn minst zwak vormefficiënt is, wat betekent dat eerdere koersbewegingen slechte voorspellers van toekomstige prijsprestaties. Langetermijnbelegging met alleen al bestaande prijspatronen kan worden vergeleken met het vooruitrijden van uw auto terwijl u uw achteruitkijkspiegel als richtlijn gebruikt.

In een nieuwe bull-markt, verankering kan leiden tot "marktafhankelijkheid", waar beleggers geloven dat omdat beleggingsmarkten snel zijn gestegen van hun dieptepunten, ze een grote correctie moeten ondergaan, maar beleggers ook een vals gevoel van waarde kunnen geven en kunnen leiden tot buitensporige risicobereidheid. de eerste stadia van een bullmarkt, omdat beleggers de neiging hebben om te geloven dat een belegging 'goedkoop' is of niet zo riskant als deze al veel in prijs is gedaald. Houd er rekening mee dat prijzen en beleggingsfundamentals voortdurend veranderen. haar of niet een investering is gestegen of gedaald in het verleden, vertelt je heel weinig over de huidige fundamentele waardering en de langetermijnbeleggingsvooruitzichten van vandaag. (Voor meer informatie over de verschillende niveaus van marktefficiëntie en wat ze betekenen, raadpleegt u Werken via de efficiënte markthypothese .)

"Ik zal nooit aandelen opnieuw kopen" Deze zin kan de " slangenbeet effect. " Slang bijten effect treedt op wanneer beleggers grote verliezen nemen in een bepaalde beleggingscategorie, zoals aandelen, en worden meer risicovol. De emotionele tol van hun verliezen op de bearmarkt in het verleden kan zo groot zijn dat ze de behoefte voelen om de blootstelling aan de beleggingscategorie te verminderen of alles samen te laten. Het is belangrijk om na te denken over uw beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie en verwachtingen van de kapitaalmarkt en dienovereenkomstig te investeren. In een nieuwe bull-markt kan deze bias leiden tot een te gediversifieerde portefeuille of een portefeuille die niet overeenkomt met de doelstellingen van de belegger. Het kan stinken, maar als het uw langetermijnbeleggingsdoelen haalt, hoeft u soms alleen maar uw neus op te houden en te kopen.

Conclusie Beroemde investeerder Benjamin Graham heeft ooit gezegd: "Personen die hun emoties niet onder de knie hebben, zijn niet in staat om van het beleggingsproces te profiteren." Mr. Graham wist dat het hebben van controle over uw emoties bij het beleggen het verschil kan betekenen tussen succes en falen.

Het is belangrijk om dat te begrijpen, omdat we allemaal mensen zijn en geen computers; we zullen niet altijd perfect rationele en tijdige investeringsbeslissingen nemen. Het kennen van enkele van de vangstfrasen om op te letten en de mentale fouten en vertekeningen die ze kunnen signaleren, kunnen je helpen meer rationele beleggingsbeslissingen te nemen en je innerlijke "Captain Caveman" te onderdrukken wanneer je investeert in een nieuwe bullmarkt. (Lees verder Een kans nemen op gedragsfinanciering e en Inzicht in het gedrag van beleggers .)