Jesse Livermore werd geboren in 1877 en is een van de grootste handelaren waar maar weinig mensen van weten. Terwijl een boek over zijn leven geschreven door Edwin Lefèvre, "Reminiscences of a Stock Operator" (1923), hoog aangeschreven staat als een must voor alle handelaren, verdient het meer dan een aanbeveling. Livermore, die de auteur is van "Hoe te handelen in aandelen" (1940), was een van de grootste handelaars aller tijden. Op zijn hoogtepunt in 1929 was Jesse Livermore $ 100 miljoen waard, wat in de dollars van vandaag ongeveer gelijk is aan $ 1. 5-13 miljard, afhankelijk van de gebruikte index.

De enorme omvang van zijn succes wordt zelfs nog duizelingrijker als hij bedenkt dat hij alleen handelde, zijn eigen vermogen gebruikte, zijn eigen systeem, en niet samen met anderen het kapitaal verhandelde. Het lijdt geen twijfel dat de tijden zijn veranderd sinds de heer Livermore aandelen en grondstoffen verhandelde. Markten waren dun verhandeld, vergeleken met vandaag, en de bewegingen waren vluchtig. Jesse spreekt over het schuiven van grote aandelen meerdere punten bij de aankoop of verkoop van 1, 000 aandelen. En toch, ondanks het verschil in de markten, verhoogde een dergelijke automatisering de liquiditeit, technologie, regelgeving en tal van andere factoren die de markt nog steeds drijven.

The Test of Time Aangezien de regels van deze handelaar nog steeds van toepassing zijn en de prijspatronen waarnaar hij zocht nog steeds erg relevant zijn, zullen we kijken naar een samenvatting van de patronen die Jesse heeft verhandeld, zoals zijn timingindicatoren en handelsregels. (Voor meer klassieke en minder bekende beleggingstitels die u aan uw verzameling kunt toevoegen, raadpleegt u Investing Books It Pays To Read .)

Prijspatronen Jesse had niet het gemak van hedendaags grafieken om zijn prijspatronen in kaart te brengen. In plaats daarvan waren de patronen gewoon prijzen die hij in een grootboek bijhield. Hij vond het alleen leuk om te handelen in aandelen die in een trend verkeerden, en vermeed verschillende markten. Toen prijzen een cruciaal punt naderden, wachtte hij af om te zien hoe ze reageerden.

Bijvoorbeeld, als een aandeel een laagste prijs van $ 50 had, tot $ 60 kaatste en nu terugging naar $ 50, bedachten de regels van Jesse te wachten tot het cruciale punt in het spel was om te handelen. Als datzelfde aandeel naar $ 48 zou verhuizen, zou hij aan de korte kant een transactie beginnen. Als het van het $ 50-niveau zou stuiteren, zou hij lang op $ 52 gaan spelen, nauwlettend kijkend naar het $ 60-niveau, dat ook een 'cruciaal punt' is. Een stijging van meer dan $ 60 zou bijvoorbeeld een toevoeging aan de positie (piramide) van $ 63 opleveren. Het niet penetreren of houden van meer dan $ 60 zou resulteren in een liquidatie van de longposities. De buffer van $ 2 op de breakout in dit voorbeeld is niet exact; de buffer zal verschillen op basis van aandelenkoers en volatiliteit. We willen een buffer tussen daadwerkelijke doorbraak en toegang, waardoor we vroeg in beweging kunnen komen, maar zullen resulteren in minder valse puisten.

Hoewel Jesse geen reeksen verhandelde, ruilde hij wel breakouts van verschillende markten. Hij gebruikte een vergelijkbare strategie als hierboven, waarbij hij een nieuw hoog of laag cijfer invoerde, maar een buffer gebruikte om de kans op valse puistjes te verkleinen. (Zoek naar meer winstgevende entry- en exitlocaties met deze standaardindicator, lees Meet de volatiliteit met het gemiddelde ware bereik .) >

Verhoogd volume bij uitbraak.

• De eerste paar dagen na de breuk moeten de prijzen in de doorbraakrichting
• bewegen. Een normale reactie treedt op wanneer de prijzen iets tegen de trend in lopen, maar het volume is lager bij retracements dan in de trending-richting.
• Naarmate de normale reactie afloopt, neemt het volume opnieuw toe in de richting van de trend.
• Afwijkingen van deze patronen waren waarschuwingssignalen en, indien bevestigd door prijsbewegingen terug via cruciale punten, gaven zij aan dat er uitstaande of niet-gerealiseerde winsten zouden moeten worden gemaakt. (Lees voor meer informatie onze

Greatest Investors Tutorial .) Timing the Market

Elke handelaar weet dat een beetje te vroeg of iets te laat net zo schadelijk kan zijn als simpelweg het bij het verkeerde eind hebben. Timing is cruciaal op de financiële markten en niets biedt een betere timing dan de prijs zelf. De hierboven genoemde cruciale punten komen ook voor in individuele aandelen en marktindexen. Laat de prijs de transactie bevestigen voordat u grote posities betreedt. Jesse Livermore geloofde dat het niet uitmaakt hoeveel we "voelen" dat we weten wat er gebeurt, maar we moeten wachten tot de markt onze proefschrift bevestigt. En alleen als dat het geval is, maken we onze transacties - en dat moeten we snel doen. (Van het kiezen van de juiste soort aandelen tot het instellen van stop-verliezen, leer hoe u verstandig handelt in

Daghandelsstrategieën voor beginners .) Handelsregels

De handelsregels die volgen zijn eenvoudig en zijn door veel handelaren in veel handelsplannen opgenomen sinds ze bijna een eeuw geleden werden gemaakt. Ze zijn nog steeds geldig vandaag, en werden gemaakt onder Jesse's truïsme: "Er is niets nieuws in Wall Street, dat kan niet, omdat speculatie zo oud is als de heuvels. Wat er ook op de aandelenmarkt gebeurt, is eerder gebeurd en zal gebeuren opnieuw. " Handel met de trend. Koop een bull-markt, kort in een bearmarkt.

• Niet verhandelen wanneer er geen duidelijke kansen zijn.
• Ruil handel met de belangrijkste punten. (Leer hoe u het draaipunt kunt herkennen waaruit een nieuwe beweging zal ontstaan; lees
• Zoek een trend met de gedeeltelijke terugslag .) Wacht totdat de markt uw mening bevestigt voordat u naar binnen gaat. Geduld leidt tot 'het grote geld'.
• Laat de winst lopen. Sluit transacties die verlies vertonen (goede transacties tonen over het algemeen meteen winst).
• Handel met een stop en weet het voordat je begint.
• Exittransacties waarbij het vooruitzicht van verdere winsten ver weg is (trend is voorbij of afneemt).
• Handel in de leidende aandelen in elke sector; de sterkste aandelen verhandelen op een bullmarkt, of de zwakste aandelen in een bearmarkt.
• Middelmatig geen verloren positie.
• Maak geen margestorting; sluit de positie in plaats daarvan.
• Volg niet te veel bestanden.
• Opsomming van de strategie van Jesse Livermore

Jesse was zeer succesvol, maar verloor ook verschillende keren zijn vermogen. Hij was altijd de eerste om toe te geven toen hij een fout maakte, en toen hij geld verloor, kwam dit neer op twee potentiële boosdoeners: De regels voor handel waren niet volledig geformuleerd (niet het geval voor de meeste van zijn verliezen).

1. De regels zijn niet gevolgd.
2. Voor de handelaar van vandaag zijn dit waarschijnlijk de schuldigen die de winst op afstand houden. Om winstgevend te zijn, moeten we feitelijk een winstgevend handelssysteem creëren, en dan moeten we ons eraan houden in de feitelijke handel.

Jesse heeft voor ons een eenvoudig handelssysteem geschetst: wacht op cruciale punten voordat je aan een transactie begint. Wanneer de punten in het spel komen, ruil ze dan in een buffer en handel in de richting van de totale markt. Laat de prijs onze acties dicteren en blijf met winstgevende transacties, totdat er goede reden is om de handel te verlaten. Verliezen moeten klein zijn en handelen moet worden vermeden als er geen duidelijke kansen zijn. Als er handelsmogelijkheden zijn, moet u aandelen verhandelen die het meest waarschijnlijk zullen bewegen. (Voor meer boeken raadpleegt u
Tien boeken die elke belegger moet lezen .)