JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 75-2. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc239. 81-1.51% Created with Highstock 4. 2. 6 ) zijn twee van de meest gerespecteerde banken / beleggingsmakelaars. Beiden zijn de afgelopen jaren in een traan geweest, grotendeels profiterend van de lage rente en het Federal Reserve-beleid. Of beide bedrijven en hun aandelen hun tranen kunnen voortzetten als de rente uiteindelijk stijgt, is een andere zaak. Aangezien de rentetarieven veel langer laag zijn gebleven dan de meeste mensen hadden verwacht, is het mogelijk dat de rally doorgaat. Hoewel de twee indrukwekkend waren, lijkt het alsof de ene een lichte voorsprong op de andere heeft. Laten we beginnen met JPMorgan Chase. (Zie voor meer informatie: Hoe rentetarieven van invloed zijn op de aandelenmarkt .)

AD:

JPMorgan Chase

Marktkapitalisatie: $ 228 miljard (op 19/3/15)

Weekbereik van 52 weken: $ 52. 97- $ 63. 49

Trailing P / E: 11. 53

Rendement op eigen vermogen: 9. 82%

Short Position: 0. 90%

Jaarlijks dividendrendement: 2. 90%

3-jaars Totaal rendement: 13. 96% (versus 9,26% voor wereldwijde banken)

In het fiscale jaar 2014 kwam het nettoresultaat uit op $ 21. 8 miljard aan omzet van $ 97. 9 miljard - beide records. Aan de andere kant waren de cijfers van het vierde kwartaal niet zo indrukwekkend, met een netto-inkomen van $ 4. 9 miljard versus $ 5. 3 miljard in het jaar geleden kwartaal, en de omzet daalde 2% jaar-op-jaar naar $ 23. 6 miljard. Ongeacht, JPMorgan Chase keerde nog $ 3 miljard terug naar aandeelhouders in het vierde kwartaal en $ 10 miljard in 2014. Met betrekking tot het vierde kwartaal is dat niet het enige indrukwekkende aantal. Alle onderstaande nummers zijn van jaar tot jaar (YOY) tenzij anders vermeld. (Zie voor meer informatie: Geavanceerde analyse van financiële overzichten .)

AD:

Consumenten- en gemeenschapsbankwezen:

• Gemiddelde deposito's door consumenten en bedrijven: 8%
• Verkoopvolume creditcard: maximaal 10%
• Beleggingsactiva van klanten: 13% hoger (record )
• Bedrijfsleningen: 18%

Bedrijfs- en investeringsbanken:

• Behoud van nummer 1 voor wereldwijde investeringskosten met 8. 1% Wallet Share (boekjaar 2014)
• Behaalde nr. 1 Ranking voor Global Investment Banking Fees in Europa, het Midden-Oosten en Afrika

AD:

Commercieel bankieren:

• Periode einde loonsaldi: tot 8%
• Commercieel onroerend goed: tot 12%
• Bruto beleggingsopbrengsten Inkomsten bij Commercial Banking Klanten: 11% hoger > Klanttevredenheid:

Derde opeenvolgende jaar gerangschikt als nummer één in klantenservice voor grote Amerikaanse banken, volgens de Amerikaanse klanttevredenheidsindex.

• Goldman Sachs

Marktkapitalisatie: $ 82. 8 miljard

52 Week Range: $ 151. 65- $ 198. 06

Trailing P / E: 11. 13

Rendement op eigen vermogen: 10.47%

Short Position: 1. 30%

Dividendrendement op jaarbasis: 1. 30%

Totaalrendement over drie jaar: hoger 17. 35%

Een iets hogere shortpositie (hoewel niet hoog volgens alle middelen) en een lagere dividendopbrengst zou meteen kunnen opvallen. Het zal ook moeilijk worden voor Goldman Sachs om in het recente verleden indrukwekkender resultaten te hebben behaald dan JPMorgan Chase.

In het fiscale jaar 2014 bedroeg het nettoresultaat $ 8. 48 miljard dollar aan inkomsten van $ 34. 53 miljard. In het vierde kwartaal kwam de nettowinst uit op $ 2. 17 miljard aan inkomsten van $ 7. 69 miljard. Indrukwekkend, maar laten we een beetje dieper graven. (Zie voor meer informatie:

Goldman Sachs: By The Numbers .) Fusies en overnames:

Aanbevolen voor transacties met een waarde van meer dan $ 1 biljoen

• Investment Banking:

Gegenereerde $ 6 . 46 miljard aan omzet (de op één na beste historisch)

• Netto-inkomsten in financieel advies Hoogste sinds 2008
• Investment Management:

Gegenereerde $ 6. 04 miljard in omzet (record)

• Activa onder toezicht: maximaal 13%
• Diversen:

Verdunde winst per aandeel: stijging van 10% tot $ 17. 07

• Geretourneerde $ 6. 5 miljard aan aandeelhouders
• Verminderde activiteiten met een laag rendement (verminderde totale activa met $ 55 miljard tot $ 856 miljard)
• The Bottom Line

Zowel JPMorgan Chase als Goldman Sachs zijn indrukwekkend. Behoudens een daling van de markt, zouden beide in de toekomst investeringskansen van hoge kwaliteit moeten bieden. Als u denkt dat een bredere afkoeling van de markt zal plaatsvinden, wacht u op voordelige prijzen. Als die kernsmelting niet optreedt, is dat prima. Een gemiste kans is altijd beter dan een verlies. (Zie voor meer: ​​

The Bull Case voor Goldman Sachs .) Vanuit een vergelijkend perspectief heeft JPMorgan Chase de afgelopen drie jaar iets beter gepresteerd dan Goldman Sachs. Het biedt een genereerder dividendrendement en een minuscule shortpositie geeft aan dat grote beleggers er geen interesse in hebben om ertegen te wedden. Daarom gaat JPMorgan Chase een beetje naar de andere kant, uiteraard onderhevig aan verandering. (Zie voor meer informatie: JPMorgan Chase: Too Big (en Profitable) to Fail .) Dan Moskowitz heeft geen posities in JPMorgan Chase of Goldman Sachs.