Japanse aandelen behoren tot de slechtst presterende sectoren in Azië, met uitzondering van China. Met ingang van februari 2016 heeft de Nikkei 225 aandelenindex van Japan een rendement van -15. 40% year-to-date. De enige andere Azië-indexen met slechter rendement zijn afkomstig uit China's Shanghai Composite, dat is begonnen 2016 -17. 30% year-to-date.

De grootste zorgen vanuit Japan zijn afkomstig van de centrale bank van het land, de Bank of Japan (BOJ). Beleggers beginnen zich zorgen te maken dat de BOJ de valuta van het land niet langer kan verzwakken en zo de markten via stimulus kan ondersteunen. De Japanse yen en Japanse aandelen hebben een sterke negatieve correlatie, wat betekent dat een zwakke yen zich vertaalt naar sterke aandelen. In de vijf jaar voorafgaand aan 2016 heeft de Nikkei 225 een sterk rendement behaald van 48,9%. In dezelfde periode verzwakte de Japanse yen ten opzichte van de Amerikaanse dollar met een rendement van -26. 35%. Nu de BOJ-stimulusmotor tekenen van uitputting begint te vertonen en de status van de Japanse yen als veiligheidsvaluta, neemt de druk op Japanse aandelen toe.

Japanse staatsobligaties met een looptijd van twee jaar, vijf jaar en tien jaar hebben een negatief rendement behaald nadat de BOJ een verrassende renteverlaging had gemaakt die de rentetarieven in januari 2016 naar negatief gebied heeft gestuurd. dit betekent dat obligatiehouders van deze effecten de Japanse overheid betalen om hun obligaties te houden. Sommige beleggers geloven dat de BOJ een zwakke Yen / sterke Nikkei kan blijven ondersteunen met renteverlagingen. Twee ETF's die zijn toegewezen aan Japan en het effect zullen voelen van verdere stimulering zijn de SPDR Russell Nomura Small Cap Japan ETF (NYSEARCA: JSC) en de iShares MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ EWJiShs MSCI Jap59. 18-0. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

ETF-overzichten

De SPDR Russell Nomura Small Cap Japan ETF ging van start op 9 november 2006 en tracht rendementen te vinden via small-caps op de Japanse markt. De ETF boekt nu een kostenratio van 0. 40%, een rendement van 1. 48% en heeft een score van drie sterren van Morningstar Investment Research.

De iShares MSCI Japan ETF ging van start op 12 maart 1996 en is een indexfonds van Japanse aandelen dat de MSCI Japan-index volgt. De ETF rekent nu 0. 48%, biedt een rendement van 1. 36% en heeft een score van twee sterren van Morningstar.

Prestaties

De SPDR small-cap ETF heeft tot dusver zijn eigen ET-8 behouden. 72% year-to-date vanaf februari 2016. Het rendement op drie jaar verbetert tot 6. 05% en het rendement op vijf jaar bedraagt ​​3. 77% per februari 2016. In de afgelopen drie jaar heeft de small-cap ETF een standaardafwijking van 13,56 en een standaardafwijking van 12 jaar van 12,9.

Als we kijken naar de prestaties van het iShares-fonds, is de ETF teruggekeerd -9.16% year-to-date vanaf februari 2016. Driejaarlijkse rendementen verbeteren tot 4. 08%, vijfjaarlijkse rendementsverschuiving naar 1. 07%, 10-jaars rendement worstelt met -0. 62%, maar 15-jaarsrendementen zijn winstgevend op 1. 31%. Kijkend naar de standaardafwijking tijdens die perioden, heeft de iShares Japan ETF een standaardafwijking van drie jaar van 14. 24, een vijfjaarlijkse lezing van 14. 46, een 10-jarige aflezing van 15. 52 en een 15-jarige standaard afwijking van 16. 47.

Top 5 posities

De SPDR Russell Nomura Small Cap Japan ETF heeft 731 beleggingen in portefeuille en handhaaft een jaaromzet van 19% vanaf februari 2016. Onder de top vijf van de ETF bevinden zich: Glory Ltd met 0. 46% van de portefeuille, Oracle Corporation Japan met 0. 42%, Nihon Kohden Corp met 0. 41%, Advantest Corp. met 0. 40% en Daiichikosho Co. Ltd. met 0. 39% van de portefeuille.

iShares MSCI Japan ETF houdt 321 beleggingen in portefeuille en handhaaft een zeer passieve jaaromzet van 2% met ingang van februari 2016. De top vijf van het fonds is: Toyota Motor Corp met 5. 59% van de portefeuille, Mitsubishi Financial Group Inc. met 2. 13%, KDDI Corp. met 1. 77%, Japan Tobacco Inc. met 1.69% en SoftBank Group Corp. met 1. 68% van de portefeuille.