Van de belangrijkste financiële ratio's die beleggers en marktanalisten specifiek gebruiken om bedrijven in de retailbanksector te evalueren, zijn de netto rentemarge, de loan-to-asset ratio en de return-on-assets (ROA) verhouding. De analyse van banken en bankaandelen was altijd bijzonder uitdagend vanwege het feit dat banken werken en winst genereren op een zo fundamenteel andere manier dan de meeste andere bedrijven. Terwijl andere industrieën producten voor verkoop maken of produceren, is het primaire product dat een bank verkoopt geld.

De financiële overzichten van banken zijn doorgaans veel ingewikkelder dan die van bedrijven die zich bezighouden met vrijwel elk ander type bedrijf. Terwijl beleggers die bankaandelen beschouwen, kijken naar dergelijke traditionele equity-evaluatiemaatstaven als prijs-boekwaarde (P / B) ratio of koers-winstverhouding (P / E), kijken ze ook naar branchespecifieke meeteenheden om de investering nauwkeuriger te evalueren. potentieel van individuele banken.

De retailbanksector

De banksector voor particulieren omvat de banken die directe diensten verlenen, zoals het controleren van rekeningen, spaarrekeningen en beleggingsrekeningen, samen met leendiensten, aan individuele consumenten. De meeste retailbanken zijn echter commerciële banken die zowel zakelijke klanten als particulieren bedienen. Retailbanken en commerciële banken opereren doorgaans gescheiden van investeringsbanken, hoewel de intrekking van de Glass-Steagall Act juridisch toestaat dat banken zowel commerciële bankdiensten als investment banking-diensten aanbieden. De retail banking-industrie genereert, net als de banksector in het algemeen, inkomsten uit haar leningen en diensten.

In de Verenigde Staten is de retailbanksector onderverdeeld in de grote geldcentralebanken, met de grote vier Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup en Bank of America, en dan zijn er regionale banken. en zuinigheid. Bij het analyseren van retailbanken beschouwen beleggers winstgevendheidsmaatregelen die prestatieafspraken bieden die het meest van toepassing zijn voor de banksector.

Netto rentemarge

De nettorentemarge is een bijzonder belangrijke indicator bij het evalueren van banken, omdat hiermee de nettowinst van een bank op rente-verdienende activa, zoals leningen of beleggingsinstrumenten, wordt onthuld. Aangezien de rente op dergelijke activa een primaire bron van inkomsten voor een bank is, is deze waarde een goede indicatie van de algehele winstgevendheid van een bank, en hogere marges wijzen over het algemeen op een meer winstgevende bank. Een aantal factoren kan de nettorentemarge aanzienlijk beïnvloeden, inclusief de rentetarieven die de bank in rekening brengt en de bron van de activa van de bank. De nettorentemarge wordt berekend als de som van rente en beleggingsopbrengsten minus gerelateerde kosten; dit bedrag wordt vervolgens gedeeld door het gemiddelde totaal van verdienende activa.

De loan-to-assets ratio

De loan-to-assets ratio is een andere bedrijfstakspecifieke meeteenheid die beleggers kan helpen bij het verkrijgen van een meer complete analyse van de activiteiten van een bank. Banken met een relatief hogere loan-to-asset ratio halen meer van hun inkomsten uit leningen en beleggingen, terwijl banken met lagere niveaus van loan-to-assets ratio een relatief groter deel van hun totale inkomen ontlenen aan meer gediversifieerde, niet-interesse verdienende inkomsten bronnen, zoals vermogensbeheer of handel. Banken met lagere loan-to-assets ratio's kunnen het beter doen als de rente laag is of het krediet krap is. Ze kunnen ook beter presteren tijdens economische recessies.

De Return-on-Assets Ratio

De Return-on-Asset (ROA) -ratio wordt vaak toegepast op banken omdat de analyse van de kasstromen moeilijker te construeren is. De ratio wordt beschouwd als een belangrijke rentabiliteitsratio, die de winst per dollar aangeeft die een bedrijf op zijn vermogen verdient. Aangezien bankactiva voor een groot deel bestaan ​​uit geld uit de bankleningen, is het rendement per dollar een belangrijke maatstaf voor het bankbeheer. De ROA-ratio is het nettobelastingsresultaat na belastingen gedeeld door het totale vermogen. Een belangrijk punt om op te merken is dat banken een hoge leverage hebben, zelfs een relatief lage ROA van 1 tot 2% kan aanzienlijke inkomsten en winst voor een bank vertegenwoordigen.