Landmark Partners behoort tot de topbedrijven van vastgoedbeleggingen in private equity in de Verenigde Staten. Als fund of funds investor opereert Landmark Partners niet op dezelfde manier of biedt het dezelfde soort producten aan als veel andere beleggingsbeheerders. In plaats daarvan is Landmark een zeer gespecialiseerd bedrijf dat zich richt op een zeer geconcentreerd aantal beleggers om een ​​beperkt aantal activa te kopen.

Bedrijfsoverzicht

Het bedrijf werd in 1989 opgericht door Standley Alfeld. Alfeld diende als chief executive en voorzitter tot vlak voor zijn dood in 2005. Het bedrijf werd gelanceerd in Connecticut en blijft daar zijn hoofdkantoor, hoewel het kantoren heeft in Boston, New York en Londen. Het bedrijf is een pionier op het gebied van secundaire beleggingsfondsen en biedt liquiditeit aan andere bedrijven of investeerders die zich bezighouden met durfkapitaal, mezzanine, private equity-overnames en met onroerend goed gesloten partnerschappen.

Standaardinvesteringen worden uitgezet voor een periode van drie tot vijf jaar. De secundaire markt staat vol met vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's), joint ventures, commingled funds en particuliere vastgoedfondsen, en dat is waar Landmark Partners zich op focust.

De aantrekkingskracht van Landmark houdt verband met zijn hypergediversifieerde posities, kortere investeringscycli, due diligence en betere prijzen voor overnames. Investeerders in Landmark Partners realiseren extra liquiditeit door een optie om belangen te verkopen vóór de eindvervaldag.

Executive Staff en Investment Team

Landmark Partners verdeelt zijn belangrijkste investeringsteam in twee groepen: private equity en onroerend goed. Het 24-koppige private equity-team staat onder leiding van Francisco L. Borges en Tm Haviland. Borges is voorzitter, managing partner en CEO bij Landmark. Hij was eerder managing director van GE Capital's Financial Guaranty Insurance Company. Borges zit in de raad van trustees van het Connecticut Public Broadcasting Network. Haviland is president en COO bij Landmark en dateert zijn ambtstermijn terug tot 1985, vóór de eerste acquisitie en voor het moderne bedrijf dat in 1989 werd gereorganiseerd.

Het vastgoedteam, ook geleid door Borges en Haviland, heeft slechts 19 leden en omvat veel andere cross-overs van het private equity-team. Andere belangrijke spelers zijn Antoinette C. Lazarus, chief compliance officer bij Landmark en een voormalig vice-president bij Prudential Financial; en Geoffrey G. Mullen, een managing director en voormalig hoofd institutionele zaken bij Morgan Stanley Alternative Investment Partners.

Activaklassen

De enige brede activaklasse die door Landmark Partners wordt gedekt, is onroerend goed, hoewel de focus meer gespecialiseerd is. Secundaire vastgoedbeleggingen hebben vaak betrekking op pools van onroerend goed, grote commerciële gebouwen, industrieparken en openbare gronden.Landmark streeft deze investeringen grotendeels na door te investeren in transacties van anderen.

Een voorbeeld hiervan is Landmark's 15e fonds, Landmark Equity Partners XV, dat in januari 2015 werd gesloten na het aantrekken van $ 3. 25 miljard van grote investeerders. Belangrijkste beleggers waren onder meer de Connecticut Pensioenplannen & Trustfondsen, het Kentucky Teachers 'Retirement System en het retirement system van Louisiana Firefighters.

Landmark geeft de voorkeur aan werken in de Verenigde Staten, hoewel het wel buitenlandse fondsen verwerkt via de kantoren in Londen. Beleggers buiten de Verenigde Staten zijn meestal afkomstig uit het Verenigd Koninkrijk, continentaal Europa, Azië en bepaalde landen in het Midden-Oosten.

Investeringsproducten en services

Tussen 1989 en 2016 vormde Landmark Partners 29 fondsen met een gecombineerde kapitalisatie van meer dan $ 10 miljard die ongeveer 15, 600 onderliggende investeringen dekken. In 1996 werd Landmark de eerste secundaire marktinvesteerder die een vastgoedbevrachtingsfonds oprichtte om een ​​portefeuille van samengestelde fondsbelangen van een institutionele belegger te kopen. Institutionele beleggingsaanbiedingen zijn meestal gericht op openbare en bedrijfspensioenen, verzekeringsmaatschappijen en andere vermogensbeheerders.

Het fonds van beleggingsfondsen van Landmark maakt gebruik van een van de twee strategieën. De eerste wordt een "volgende generatie" -strategie genoemd, met de nadruk op kleinere spun-outfondsen en nieuwkomers. De tweede is een "opportunity" -strategie, die gericht is op grotere, zeer erkende fondssponsors.