Er is veel geschreven over het gedrag van mensen en groepen in de beleggingssector, maar een aspect dat weinig aandacht heeft gekregen, is emotionele besmetting. Zoals de term suggereert, kunnen mensen elkaar gedragsmatig infecteren. En op het gebied van investeringen kan dit iedereen veel geld kosten.

De term besmetting heeft een negatieve connotatie van zijn gebruikelijke toepassing op het gebied van geneeskunde en ziekte. Toch is de term zeer geschikt in de context van investeringen, omdat besmetting vaak leidt tot irrationeel of onvoorzichtig gedrag. Het voorkomt 'gezonde' evaluaties van investeringsmogelijkheden en belemmert de besluitvorming.

AD:

Contagion leidt tot de klassieke blunders die horen bij het volgen van de menigte - het kopen op de markt wanneer de prijzen hoog zijn en in paniek wegvluchten als ze vallen. Contrarisch gedrag, over het algemeen de beste (of zelfs maar betwistbare, enige) manier om echt geld te verdienen, wordt per definitie ondermijnd door emotionele besmetting.

Hoe infecteert besmetting de geest van de belegger?

Laten we er als voorbeeld van uitgaan dat Ivan een rustig leven leidt, een goed bestaan ​​verdient en zijn geld in een veilig pensioenfonds stopt dat het goed doet, maar niet 'uit het vuur schiet'. Sommige van zijn vrienden investeren geld in buitenlandse obligaties en verdubbelen het rendement dat Ivan van zijn conservatieve fonds ontvangt. Ivan's weerstand is op dit punt sterk en hij volgt zijn onderbuikgevoel dat deze obligaties te riskant zijn.

AD:

Echter, uit een mengeling van nieuwsgierigheid en jaloezie, Ivan de belegger begint zijn vrienden te vragen hoe goed de obligaties aan het doen zijn. Ze zeggen hem dat het rendement uitstekend is en dat zal ook zo blijven. Ivan's weerstand verzwakt langzaam, omdat hij herhaaldelijk hoort hoeveel hij aan het verliezen is en uiteindelijk geeft hij toe, terwijl hij obligaties koopt wanneer ze hun hoogtepunt naderen.

Kort daarna komt een crisis internationaal voor en raken zijn vrienden in paniek - net als veel andere investeerders. Nogmaals, Ivan is besmet en denkt dat hij ook moet uitverkopen voordat het te laat is. Dat is tenslotte wat zijn vrienden doen.

AD:

Twee maanden later, wanneer de prijs de helft is van wat het was toen Ivan inkocht, is hij gedesillusioneerd en herstelt hij nog van zijn verliezen. Onder normale omstandigheden zou dit het ideale moment zijn om een ​​initiële investering te doen, om weer op de markt te komen of om bestaande bedrijven aan te vullen. Maar de emoties van besmetting werken altijd in de verkeerde richting, en Ivan trekt zich terug om te herstellen.

Onbewuste besmetting

Emotionele besmetting houdt onvermijdelijk de onderdrukking in van conventionele rationaliteit en voorzichtigheid. In de beleggingssector leidt de bedwelmende mix van berichten in de media over te maken geld - en zien we anderen zonder veel moeite te kapitaliseren - tot emotionele druk om vooruit te rekenen en te delen in de winst.Het is erg verleidelijk om een ​​investering te doen die opvallend goed presteert, en mensen hebben de neiging om waarschuwingen voor oververhitting of informatie die het tegendeel is te onderdrukken.

Neerwaartse druk is krachtiger dan opwaartse

Negatieve gebeurtenissen hebben de neiging om sterkere en snellere emotionele, gedrags- en cognitieve reacties teweeg te brengen dan positieve gebeurtenissen. Als de markten en investeringen zuur worden, is de besmetting van paniek dus nog erger dan de druk om te kopen wanneer markten bloeien en oververhit raken. Dit verklaart waarom investeringen hun waarde zo snel kunnen verliezen. De pure blinde paniek, zoals mensen wanhopig proberen verliezen te vermijden, is een onweerstaanbare en rampzalige kracht.

Waarom is emotionele besmetting algemeen?

Op het ene niveau neigen mensen ertoe degenen te imiteren die succesvol lijken te zijn. Afgunst en hebzucht trekken altijd anderen naar dezelfde activiteiten. Evolutionisten hebben ook nog een andere verklaring. In sommige gevallen helpen emoties mensen om zich aan te passen aan de omstandigheden, en besmetting kan dus helpen overleven. Als mensen bijvoorbeeld zien dat anderen hard werken om de kost te verdienen en de resultaten zijn er om gezien te worden, heeft de mimiek een positief effect.

Op dezelfde manier, waar er bijvoorbeeld brandgevaar bestaat, als emotionele besmetting ertoe leidt dat voorzorgsmaatregelen worden genomen om branden te voorkomen, liggen de positieve aspecten voor de hand. Maar als mensen alleen reageren als de stad al in brand staat en elkaar vertrappen in een verlate poging om te ontsnappen, is de besmetting te laat en verergert ze alleen het verlies van leven en ledematen. Dit is precies wat er gebeurt op beleggingsmarkten. Tegen de tijd dat besmetting begint en de meeste gewone mensen kopen, is het te laat in de cyclus om geld te verdienen. Prijzen en de risico's van een crash zijn in dat stadium te hoog.

Met andere woorden, besmetting is een natuurlijk emotioneel proces dat voordelig kan zijn. Maar in de beleggingssector heeft het vaak precies het tegenovergestelde effect. Overmatige emoties leiden ertoe dat mensen precies investeren in investeringen op het moment dat ze eruit komen en iets op de begane grond.

Oplossingen

Emotionele neutraliteit is de sleutel. Investeer alleen om koude, rationele redenen, en nooit omdat andere mensen nu massaal inkopen en geld verdienen. Verwarmde emoties, euforie, opwinding en soortgelijke gevoelens zijn de vijand van voorzichtig en winstgevend beleggen. Zorg ervoor dat je je niet laat meeslepen door de menigte. In feite is het meestal het beste om het diametrale tegenovergestelde te doen. Wanneer de menigte juicht, lacht en koopt, wil verkopen; wanneer het kreunt, kreunt, in paniek raakt en verkoopt, is het over het algemeen tijd om je zet te doen.

Het hebben van een goede, neutrale adviseur is een grote hulp. Voordat u de sprong wagen - in of uit - vraag vrienden of makelaars die u kunt vertrouwen voor hun advies. Objectieve derden zijn van onschatbare waarde om ervoor te zorgen dat u niet wordt meegesleept of onverstandig wordt in het gezicht van groepsdruk en verleidelijk hoog, maar onbetrouwbaar en onstabiel rendement. Als je een makelaar hebt, is zijn of haar taak - ethisch of zelfs wettelijk - ervoor te zorgen dat je nooit in de spreekwoordelijke rij van lemmingen aan de rand van een klif stapt.

De bottom line

Niet alleen je lichaam, maar ook je geest is vatbaar voor infecties. Als je constant gebombardeerd wordt met berichten over spectaculaire opbrengsten die voorbestemd lijken om door te gaan, kan de verleiding uiteindelijk onweerstaanbaar worden. Zulke investeringen zijn maar al te vaak die-iss die naderen of zelfs voorbij hun hoogtepunt zijn en nu risicoloos zijn en waarschijnlijk zullen kelderen.

Emotionele besmetting kan leiden tot de onoplettende of zelfbedrog in financiële rampen in de maak. Laat u inspireren door neutrale derden of zorg ervoor dat u niet alleen belegt omdat de euforische massa's de marktwaarden opdrijven naar onhoudbare niveaus.

Lees voor meer informatie over hoe emoties financiële handelingen beïnvloeden, Gedragsstoornis - Cognitieve vs. emotionele vooringenomenheid bij beleggen .