Wisselhandel, of forex, is een steeds populairdere markt voor beleggers en speculanten. De markten zijn enorm en liquide, de handel gebeurt 24 uur per dag en er is een enorm hefboomeffect inherent aan het systeem. Bovendien is het een kans om te handelen op basis van het relatieve lot van landen en economieën, in tegenstelling tot de eigenaardigheden van bedrijven. (Zie voor verwante literatuur 10 manieren om te voorkomen dat u in Forex geld verliest. )
TUTORIAL: Inleiding tot handelen in valuta

Ondanks de vele aantrekkelijke kenmerken, is de valutamarkt enorm, gecompliceerd en meedogenloos concurrerend. Grote banken, handelshuizen en fondsen domineren de markt en nemen snel nieuwe informatie op in de prijzen.

Wisselkoersen is geen markt voor onvoorbereid of onwetend. Om effectief vreemde valuta op een fundamentele basis te verhandelen, moeten handelaren goed geïnformeerd zijn als het gaat om de zeven belangrijkste valuta's. Deze kennis moet niet alleen de huidige economische statistieken voor een land omvatten, maar ook de onderbouwing van de respectieve economieën en de speciale factoren die van invloed kunnen zijn op de valuta's.

Kennismaking met de Zwitserse Frank Zwitserland heeft schijnbaar altijd een buitenmaats belang gehad voor de wereldwijde financiële gemeenschap, en zijn valuta is geen uitzondering. De Zwitserse frank is de zesde meest verhandelde valuta op de valutamarkten, hoewel de economie (in nominaal bbp) slechts 19e in de wereld is. Ondanks een lang gekoesterde reputatie voor conservatisme en voorzichtigheid, is de Zwitserse frank geen gebruikelijke reservevaluta. (Zie voor verwante literatuur Forex: betekenis voor de relatie euro / Zwitserse frank maken )

De centrale bank achter de Zwitserse frank is de Zwitserse nationale bank. Zoals het hoort bij de reputatie van het land voor sober en conservatief economisch management, richt de SNB zich op een consistente inflatie van ongeveer 2%. Over het algemeen neemt de SNB geen stimulerend monetair beleid als reactie op economische recessies.

De economie achter de economie van Frank De economie van Zwitserland is in het algemeen klein, maar heeft in de wereld van het bankwezen een overdreven betekenis.

Financiële diensten vertegenwoordigen meer dan 11% van het BBP van Zwitserland en het strikte beleid van het land ten aanzien van neutraliteit en bankgeheim heeft het tot een uitzonderlijk populaire bestemming voor wereldwijde fondsen gemaakt. Hoewel Zwitserland is overgehaald om een ​​deel van zijn geheimhouding terug te draaien, zijn er wijdverbreide geruchten dat maar liefst een derde van de offshore-fondsen ter wereld in Zwitserse banken worden gehouden. Mede door zijn neutraliteit en zijn lange reputatie als bankcentrum, is de Bank For International Settlements gevestigd in Basel. (Leer de onderliggende theorieën achter deze concepten en wat ze kunnen betekenen voor uw portfolio.Zie voor meer Het belang van inflatie en bbp. )

Hoewel de centrale bank van Zwitserland streeft naar stabiliteit van de prijzen, is stabiliteit in de groei het land ontgaan. De bbp-groei is in de afgelopen 20 jaar vier keer negatief geweest en was vaak minder dan 2% per jaar. Zwitserland is inderdaad de laatste 20 jaar inderdaad behoorlijk succesvol geweest in het beheersen van de inflatie en de schuld (als percentage van het bbp) heeft zich gedurende een aantal jaren rond 55% gehandhaafd.

Zwitserland kent een uitzonderlijk laag werkloosheidspercentage en hoewel de productie op lange termijn is teruggelopen, is het land nog steeds concurrerend in sommige industrieën zoals chemicaliën, farmaceutische producten en elektrische machines. Dat gezegd hebbende, vormen diensten (met name financiële diensten) een belangrijk onderdeel van de economie en een belangrijke factor in het hoge inkomen per hoofd van de bevolking van Zwitserse burgers.

Chauffeurs van de Franc Er zijn verschillende theorieën die de wisselkoersen proberen te verklaren. Koopkrachtpariteit, rentepariteit, het Fisher-effect en betalingsbalansmodellen bieden allemaal verklaringen voor de wisselkoers rechts op basis van factoren zoals relatieve rentetarieven, prijsniveaus enzovoort. In de praktijk werken deze modellen niet bijzonder goed in de echte markt - echte marktwisselkoersen worden bepaald door vraag en aanbod, en die een verscheidenheid aan marktpsychologische factoren omvatten. ( 4 manieren om valutawijzigingen te voorspellen laten je kennismaken met vier van de meest populaire methoden voor het voorspellen van wisselkoersen.)

Belangrijke economische gegevens omvatten de vrijval van het bbp, detailhandelsverkopen, industriële productie, inflatie en handel saldi. Deze komen op gezette tijden uit en veel makelaars, evenals vele financiële informatiebronnen zoals de Wall Street Journal en Bloomberg, maken deze informatie vrij beschikbaar. Beleggers moeten ook kennis nemen van informatie over werkgelegenheid, rentetarieven (inclusief geplande vergaderingen van de centrale bank) en de dagelijkse nieuwsstroom - natuurrampen, verkiezingen en nieuw overheidsbeleid kunnen allemaal aanzienlijke gevolgen hebben voor de wisselkoersen.

Handel in de Zwitserse frank wordt zeker beïnvloed door de wereldwijde vraag naar de Zwitserse diensten als een vertrouwelijk offshore-holdinggebied voor fondsen. De frank handelt ook als een stabieler alternatief voor de dollar, euro of het Britse pond in tijden van turbulentie en onzekerheid. Hoewel er echt niet genoeg francs in omloop zijn om het als een alternatief voor deze valuta te gebruiken, lijken handelaren en speculanten toch de voorkeur te geven aan de frank wanneer de omstandigheden in andere economieën waagt.

Carry Trade Als het gaat om de carry-handel (waarbij wordt geleend in een valuta met lage rentetarieven en waarbij het wordt gebruikt om overheidsschuld te kopen in een valuta met hoge tarieven), draait het grootste deel van het gesprek om de Japanse yen. Niettemin is de Zwitserse frank ook een belangrijke speler in de carry-handel vanwege de lage rentevoeten, stabiliteit en liquiditeit. Bij handeldrijven met de Zwitserse frank gaat het vaak om de euro of het pond en traders moeten de rentevoeten in die gebieden in de gaten houden, omdat ze de vraag naar de frank kunnen beïnvloeden.(Zie voor meer informatie over handel in valuta's carry Currency Carry Trades 101. )

Unieke factoren voor de Zwitserse Frank De beroemde neutraliteit van Zwitserland is een belangrijke factor in zijn economie en valuta. Hoewel Zwitserland veel van zijn beleid harmoniseert met de landen van de eurozone, is het geen lid en het behoudt zijn onafhankelijkheid. Sterker nog, Zwitserland is als een wereldwijde voorkeursbestemming voor expats, minder gevoelig voor de economische prestaties van zijn buren.

Zwitserland heeft enkele risico's omdat het sterk afhankelijk is van zijn banksector. Onder druk van landen als de Verenigde Staten en Duitsland zijn sommige wetten voor het bankgeheim van Zwitserland versoepeld. Dat is waarschijnlijk een zorgwekkende ontwikkeling voor dictators, criminelen en zakenmensen die hun rijkdom zowel veilig als geheim willen houden. Als gevolg hiervan zijn andere landen, zoals Singapore, begonnen hun regels aan te scherpen en zichzelf te promoten als opkomende alternatieven voor Zwitserland voor offshore-accounts.

Een ander vreemd aspect van de Zwitserse frank is dat het in veel opzichten een valuta is en geen land. Hoewel de Amerikaanse dollar zeker wordt gestimuleerd door de zware weging als reservevaluta en de status van veilige haven, wordt de handel in de dollar nog steeds grotendeels bepaald door de economische omstandigheden in de Verenigde Staten. Voor de Zwitserse frank lijkt het soms dat alleen de rentebesluiten van de SNB er echt toe doen. Misschien komt dit doordat de Zwitserse regeringen een grotendeels consistent economisch beleid hebben gevoerd (niemand verwacht iets wilds van de Zwitsers), of misschien omdat de vraag naar de Zwitserse frank meer gedomineerd wordt door het nut ervan als een liquide, stabiele en betrouwbare alternatieve valuta. (Zie voor meer informatie over de Amerikaanse dollar De Amerikaanse dollar: wat elke FX-handelaar moet weten. )

De ondergrens Wisselkoersen zijn notoir moeilijk te voorspellen en de meeste modellen werken zelden voor meer dan een korte periode van tijd. Hoewel economische modellen zelden nuttig zijn voor kortetermijnhandelaren, vormen economische omstandigheden langetermijntrends.

Aangezien Zwitserland waarschijnlijk niet zal afstappen van zijn conservatieve filosofie van lage groei, lage schuldenlast en waarschijnlijk een belangrijk bankcentrum blijft, lijken de fundamentele steun voor de frank stevig aanwezig te zijn. Sterker nog, zolang het beleid van Zwitserland blijft resulteren in lage tarieven, blijft het waarschijnlijk een aantrekkelijke optie in carry-trades en een valuta met een betekenis die ver overtreft van de omvang van zijn eigen economie. (Zie voor meer informatie Buitenlandse valuta spelen tegen de Amerikaanse dollar - en win. )