"Koop laag, verkoop hoog", is een beroemd adverterend adagium over het profiteren van de neiging van de markt om te overschatten op de keerzijde en de bovenkant. Hoewel het heel eenvoudig is, is het moeilijk uit te voeren. Het is gemakkelijk om te zeggen of een bepaalde prijs achteraf laag of hoog is, maar op dit moment is het monumentaal moeilijk. Prijzen beïnvloeden de psychologie en emoties van marktdeelnemers.

Om deze reden kan het een uitdaging zijn om 'laag kopen, hoog verkopen' consequent te implementeren. Handelaren kunnen tools gebruiken, zoals voortschrijdende gemiddelden en de conjunctuurcyclus.

Moeilijkheden bij laag kopen, hoog verkopen

Er zijn beroemde voorbeelden van extreem extreme prijzen, of het nu gaat om hoge prijzen tijdens marktbubbels of lage prijzen tijdens marktpanieken. Dit bleken uitstekende kansen om laag te kopen en hoog te verkopen. Er zijn echter ontelbare keren geweest dat de markt in één richting trending bleef, diegenen die op zoek waren naar lage buy-out of high verkopen, te straffen. Wat er op een dag uitziet als hoge prijzen kunnen op een andere dag als lage prijzen lijken.

Handelaren en beleggers moeten een bepaalde objectieve methode hebben om te bepalen of de prijzen hoog of laag zijn. Mensen zijn geconditioneerd om de menigte te volgen. Er is inherente moeilijkheid om consequent laag te kopen en hoog te verkopen. Wanneer de prijzen laag zijn, heeft het sentiment de neiging overwegend negatief te zijn tegenover een aandeel. Veel bullish houders worden gedwongen hun aandelen te dumpen. Evenzo, wanneer de prijs hoog is, is het moeilijk voorstelbaar een winnaar los te laten.

"Koop laag, verkoop hoog" is in sommige opzichten misleidend, omdat dieptepunten en hoogtes pas achteraf duidelijk worden. Er is altijd een stier die vindt dat een aandelenkoers laag is en een beer die het hoog acht. Vaak maken beide partijen overtuigende argumenten. De uitdaging voor beleggers en handelaren is om te bepalen welke aandelen tot het uiterste worden gedreven door fundamentals en worden aangedreven door emoties. De strategieën van mean-reversion werken vaker als prijsbewegingen worden aangedreven door emoties.

Gemiddelden verplaatsen

Een eenvoudige manier om een ​​buy-low te implementeren, een hoge strategie te verkopen, is met behulp van voortschrijdende gemiddelden. Voortschrijdende gemiddelden zijn uitsluitend afkomstig van de prijs en ze zijn nuttig om traders en beleggers te helpen de trend van een aandeel te bepalen.

Het gebruik van een voortschrijdend gemiddelde van een kortere duur en een voortschrijdend kortere duur kan helpen om traders te helpen om laag te kopen en hoog te verkopen, en om neerwaartse risico's te beperken. Eén veelgebruikte methode is bijvoorbeeld om 50-daagse en 200-daagse moving averages te gebruiken. Wanneer het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde de 200-daagse overschrijdt, genereert het een koopsignaal. Wanneer het de andere kant op gaat, genereert het een verkoopsignaal.

Dit is effectief om een ​​handelaar de tijd te geven zijn intrede tot het moment dat de trend hapert.Een kwestie van laag kopen, hoge strategieën verkopen, is kopen of verkopen voordat de trend volledig is uitgeput. Deze aanpak omzeilt het probleem.

Bedrijfscyclus en sentiment

Een benadering om hoog te kopen, laag te verkopen, meer geschikt voor langetermijnbeleggers, is om de conjunctuur- en sentimentenquêtes te gebruiken als hulpmiddelen voor market timing. De markt volgt een tamelijk consistent patroon van zich verplaatsen van angst naar hebzucht gedurende lange perioden. Tijden van maximale angst zijn de beste tijd om aandelen te kopen, terwijl hebzucht de optimale tijd is om hoog te verkopen.

Deze extremen vinden elk een paar keer per decennium plaats en hebben opmerkelijke overeenkomsten. Deze emotionele cycli volgen de conjunctuurcyclus. Wanneer de economie in een recessie verkeert, neemt de angst de overhand als de economische activiteit afneemt. Dit is het moment om laag te kopen.

Wanneer de conjunctuurcyclus zich in de uitbreidingsfase bevindt, neemt de economische activiteit toe. Typisch, mensen voelen zich optimistisch over de toekomst. Dit is het moment om high te verkopen. Sentimentonderzoeken zoals de Consumer Confidence Survey bieden meer inzicht in de conjunctuurcyclus.