In maart 2014 begon Geico aan zijn ambitieuze klim om de grootste verzekeringsgigant te worden toen het voor de eerste keer de op een na grootste verzekeraar in de Verenigde Staten werd. Dat jaar, de Berkshire Hathaway (BRK A BRK.) ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - bezeten autoverzekeraar overtrof Allstate voor de aantal automatisch verzamelde premies. Momenteel leidt State Farm Mutual nog steeds het peloton met een marktaandeel dat bijna het dubbele is van dat van Geico, waarbij State Farm Group 18% van het marktaandeel heeft, vergeleken met 10.8% van Geico. Allstate Insurance Group, die jarenlang comfortabel de tweede plek bekleedde, stond net achter Geico op 10%. De belangrijkste krachten achter het succes van Geico zijn de innovatieve initiatieven en gebruikersvriendelijkheid van de verzekeraar.

Geico's lichte en grappige advertenties vallen op in tegenstelling tot Allstate's. Zoals Forbes opmerkt, is Geico ook trouw gebleven aan een marktsegment dat waarde hecht aan het betalen voor een traditioneel netwerkmodel van een agent.

Door zijn positionering binnen zijn doelsegmenten en zijn laserfocus op merkbeheer steeg het volgens de Bloomberg-artikelen met de naam 'Geico's Silly Ads Are Working' naar de top in de klim naar de top. "Adverteren is van cruciaal belang voor de overwegend online aanbieder van verzekeringen versus fysieke parallellen met Allstate en State Farm. De advertenties en de uitgaven daarachter zijn sinds 2013 enorm succesvol. Geico's "Unskippable" -advertenties heetten de "2016-campagne van het jaar" van Ad Age en verdienden ook de Film Grand Prix op het Cannes Lions International Festival of Creativity. De advertenties zijn gericht op creativiteit voor 'pre-roll'-advertenties. De advertenties zijn uniek in de bezorging, maar zijn standaard in de dialoog. Ze beginnen allemaal en eindigen binnen de tijdslimiet van 5 seconden die iemand moet bekijken voordat ze de advertentie kunnen overslaan. De advertenties benadrukken ook de focus op 'besparingen' versus 'service'. "Zoals Forbes opmerkte, is het succes van Geico afkomstig van het aanbieden van consumentenonafhankelijkheid en relatief lage prijzen.

Geico heeft veel geïnvesteerd in advertenties in tegenstelling tot andere uitgaven. In een interview met Ad Age, Geico's vice-president marketing, verklaarde Ted Ward: "We kunnen beter investeren in technologie dan nieuwe marmeren vloeren en deuren te krijgen." De gedachte is dat door kosten te drukken, Geico dan lagere prijzen kan aanbieden, die de basis vormen voor hun massale reclame. Ook volgens Ad Age is een groot deel van het marketingucces van Geico het resultaat van het gebruik van consumentengegevens om zijn advertentieplannen te dicteren.

Deze enorme reclamebudgetten zijn niet zonder kritiek gekomen. J. Robert Hunter van de Consumentenbond van Amerika raakte de uitgaven van Geico aan als hij tegen Insurance Business sprak.Met betrekking tot het advertentiebudget van Geico verklaarde hij: "Het verhoogt de tarieven omdat elke cent van de advertenties in de tarieven is ingebouwd. Ook zijn lobbykosten en andere dergelijke anti-consument uitgaven in de tarieven in alle staten behalve Californië. In hetzelfde artikel met Insurance Business, zei Robert Hartwig, president van de handels- en verzekeringsgroep Insurance Information Institute dat advertentie-uitgaven slechts een klein deel van het budget van een bedrijf zijn, stelt Hunter dat als de bestedingspercentages blijven stijgen , ze zullen uiteindelijk van invloed zijn op consumenten.

The Bottom Line

Geico lijkt zijn plaats te hebben veroverd als een verzekeringsmoloch met zijn enorme reclamecampagnes en een focus op strategische doelmarkten. Door de kosten aanzienlijk lager te houden dan zijn concurrenten, is Geico de afgelopen jaren enorm gestegen. Dat gezegd hebbende, zorgen over het mogelijke effect van advertentie-uitgaven op verzekeringspremies in de toekomst voor haar (en concurrenten) klanten zijn gestegen.