Laten we eens kijken naar een typisch lang gesprek. Laten we zeggen dat het 1 MNO is, mei 100 call @ 3; in feite moet de contante koers voor de aandelen stijgen boven $ 103 ($ 100 uitoefenprijs plus $ 3 premie) om in het geld te zijn. In feite begint de optie het leven om $ 3 uit het geld vanwege de premie.

AD:

Deze grafiek geeft het standpunt van de koper weer. De mening van de schrijver - die tekortschiet als ze een telefoongesprek verkoopt - is een spiegelbeeld:

Lange en korte putposities
Laten we nu naar zetten kijken. Dit voorbeeld is een lange put - een put vanuit het perspectief van de koper. Vergelijkbaar met het vorige voorbeeld, laten we zeggen dat het 1 MNO is 100 mei gezet @ 3; dus in wezen moet de spot rate voor de aandelen dalen tot onder $ 97 ($ 100 strike price minus $ 3 premium) om in het geld te zijn. Het maakt niet uit hoe ver boven de uitoefenprijs de spotprijs stijgt; als de optie de koper meer gaat kosten dan de premie, laat hij deze gewoon niet langer uitvoeren.

AD:

Nogmaals, het perspectief van de schrijver - de korte positie - is slechts de keerzijde van het perspectief van de koper:

AD:

Een snel punt over premies: door ze in te schatten, bepaalt u de winst of het verlies van een optie. Dit is anders dan de uitbetaling. Om de uitbetaling te berekenen, ga je er gewoon van uit dat de premie gelijk is aan $ 0.