Alle handelaren, ervaren en nieuw in het veld, houden theorieën over de markt. Door lezen, handelen, luisteren of kijken hebben ze ontdekt hoe zij geloven dat de markten werken. Er ontstaat een probleem wanneer een bepaalde theorie door een handelaar wordt geïmplementeerd, maar de feiten wijzen er niet op dat de theorie moet worden gebruikt. Bewust of onbewust is het vrij eenvoudig om de feiten die niet in de theorie passen te verwijderen en alleen te focussen op degenen die dat wel doen. De geest heeft een natuurlijke neiging om orde te vinden, bewegingen in de markt toe te schrijven aan een groter beeld dat gemakkelijker te begrijpen is dan de chaos van dagelijkse fluctuaties. Dit is prima, kijken naar het grote plaatje kan het goed doen voor ons in onze handel, maar alleen als we objectief zijn en geen feiten manipuleren om in een theorie te passen.

Hoe dit probleem zich ontwikkelt
De meeste handelaars worden voortdurend bestookt met informatie en meningen, of het nu vrienden zijn die hen vertellen over een aandeel dat ze net hebben gekocht, het nieuws dat een specifieke correlatie tussen twee vermeldt activa die de afgelopen week van kracht zijn geweest of andere vergelijkbare verhalen. Alle informatie kan snel worden omgezet in een markttheorie in het achterhoofd van een handelaar. De door een vriend genoemde stock pick wordt een manier om geld te verdienen, en zelfs na onderzoek van het bedrijf en het vinden van een aantal verontrustende problemen met de aandelen, koopt de persoon de aandelen toch op advies van haar vriend.

In het andere voorbeeld hoort een handelaar een correlatie op het nieuws met betrekking tot de Amerikaanse dollar en de aandelenmarkt. De handelaar begint deze correlatie te verhandelen, maar begrijpt het niet echt, in de overtuiging dat de theorie waarover gesproken wordt op het nieuws de hele tijd zal werken. Het zal waarschijnlijk een deel van de tijd werken, maar uiteindelijk kan de handelaar uiteindelijk geld verliezen.

Zo werkt het probleem op een inleidend niveau, maar zelfs ervaren handelaren worden hierin betrokken. We horen een tip, theorie of strategie en implementeren het, zelfs als we niet zeker weten wat we doen, of zelfs als we geconfronteerd worden met tegenstrijdig bewijs. Gelukkig kan elke handelaar deze neiging overwinnen en zal het nodig zijn om echt succesvol te zijn. (Meer informatie over de rol die de media spelen bij uw beleggingsbeslissingen in Financial Media 4-1-1 For Investors. )

Het probleem gaat verder in complexiteit
De hierboven beschreven problemen kunnen elke handelaar verstoren, hoe ervaren ook. Iedereen maakt fouten, en dat is prima, maar uiteindelijk, als handelaren meer ervaren worden, beseffen ze dat ze hun eigen theorieën over de markt moeten vormen. Ze creëren een handelsplan en handelen volgens een bepaald aantal modellen van hoe de markten werken, en vervolgens worden strategieën gecreëerd om van deze marktmodellen te profiteren.

Het model kan zijn dat er geld kan worden gemaakt door te profiteren van trends of het kan zijn dat markten altijd terugkomen en strategieën om trends of keerpunten vast te leggen respectievelijk worden geïmplementeerd. Een ander model kan zijn dat markten op microschaal heen en weer bewegen, zodat de handelaar scalpeertechnieken toepast om de kost te verdienen.

Deze modellen en de strategieën in die modellen kunnen vrij complex worden en resulteren in een uitbreiding van het oorspronkelijke probleem dat in het bovenstaande gedeelte wordt genoemd.

Neem bijvoorbeeld een eenvoudige trendlijnstrategie waarbij twee of meer prijspunten de trendlijn raken. De handelaar houdt van deze strategie en heeft geconstateerd dat het goed heeft gewerkt om geld te verdienen als hij lang gaat terwijl de prijzen van de opwaartse trend afslaan, of de markt kortsluiten wanneer de prijzen onder de trendlijn doorbreken. Dan komt er een tijd dat de trendlijn niet voldoende lijkt te passen in de gegevens. De markt is schokkerig en de prijzen trekken niet terug naar de trendlijn, daarna doorbreken de prijzen de trendlijn, maar gaan ze snel weer terug. De handelaar blijft nieuwe trendlijnen trekken en blijft geld verliezen als de markt zijn zweeppatroon voortzet.

Het probleem is dat de handelaar een strategie op de markt dwingt. De markt beweegt niet langer in een trend, maar varieert nu. De handelaar probeert een favoriete methode voor het handelen te gebruiken, zelfs wanneer de markt aangeeft dat dit type strategie niet moet worden gebruikt. In principe worden de prijsgegevens gemanipuleerd om te passen in de trendlijn, ook al wijzen de prijsgegevens erop dat er momenteel geen trend is.

Wordt het erger?
Helaas kan dit probleem zeer complex worden en hoewel de bovenstaande voorbeelden zijn gericht op technische aspecten, gebruiken veel handelaren ook fundamentele analyse bij hun handelen. Een handelaar kan een technische strategie gebruiken die aangeeft dat hij lang op de markt zou moeten zijn, maar omdat hij eerder die middag een analist had horen zeggen dat de economie snel op een neergang stuitte, aarzelde de handelaar over de handel en miste de kans. Met zoveel theorieën en strategieën kan een handelaar gemakkelijk geconfronteerd worden met informatie-overload. In een poging dit te vermijden, moeten ze ernaar streven zich te concentreren op één strategie of theorie en deze constant op de markt toepassen. (Voor meer informatie over de verwachtingen van analisten, lees Analyst Forecasts Spell Disaster For Some Stocks .)

Een ander voorbeeld kan zijn dat een handelaar op de lange termijn die handelt in fundamentals gelooft dat de economie zijn verval heeft beëindigd en zal snel hoger gaan. Deze handelaar koopt aandelen omdat ze de theorie nu wil toepassen en op de markt wil komen. Met aanvullend onderzoek had ze echter kunnen vaststellen dat er nog geen geld naar de markt stroomde en dat de aandelen nog steeds lager lagen, wat aangeeft dat de ommekeer in de economie nog steeds een eind weg was. De handelaar heeft alleen gekeken naar informatie die haar in staat stelt om handel te drijven en heeft informatie weggegooid die aangeeft dat ze moet wachten of een bepaalde strategie nog niet moet uitvoeren. (Meer informatie over geldstromen in De basisprincipes van geldstromen. )

Het probleem overwinnen
De voorbeelden en takken van dit probleem worden door verschillende factoren gecreëerd, die kunnen worden voorkomen door enige tijd te nemen om enkele richtlijnen vast te leggen.

• Maak een gedetailleerd plan van hoe u gaat handelen.
  Het moet onder andere duidelijk aangeven wanneer een bepaalde strategie of theorie zal worden gebruikt. Het legt uit welke factoren aanwezig moeten zijn om de strategie te implementeren of, als er andere factoren aanwezig zijn, zal de strategie niet worden geïmplementeerd. Geen handelaar zou moeten blijven raden wat te doen. Elke transactie moet het product zijn van het plan dat alle onvoorziene gebeurtenissen in aanmerking neemt.
  

• Strategieën hebben voor verschillende marktomgevingen (variërend, trending, enz.) Of niet verhandelen wanneer de omgeving niet past in uw strategie .
  

• Handel binnen een vacuüm .
  Er wordt vaak gezegd dat elke voorspelling over de markt zal uitkomen … uiteindelijk. Dus, ongeacht wat iemand anders zegt, het is uiteindelijk jij die bepaalt wanneer je binnenkomt of vertrekt, en waarom. Tips van vrienden of tv-analisten bieden u geen regels voor het afsluiten of risicobeheer. Met andere woorden, ze kunnen het zich veroorloven gelijk te hebben wanneer het gebeurt, maar je kunt het je niet veroorloven om voor een lange tijd verkeerd te zijn. Ruil je eigen ideeën en probeer, zoveel mogelijk, invloeden van buitenaf te filteren als je eenmaal een plan hebt gemaakt.
  

• Monitor en volg .
  Een handelaar moet weten wat werkt en wat niet. Blijf op de hoogte van transacties en waarom je ze hebt gemaakt. Als iets niet werkt, vraag jezelf dan af of het plan zelf niet klopt of alleen je implementatie. Blijf op de hoogte van transacties die werden gedaan op basis van tips of die 'fout'-transacties waren. Zelfs als er geld is gemaakt met een fooi of een fout, zorg er dan voor dat het gescheiden blijft van de resultaten die door het plan zijn gemaakt.
  
• Laat de feiten dicteren welke theorie of strategie , moet gebruiken in plaats van feiten te manipuleren om een ​​theorie te passen.

Conclusie
Het kan heel gemakkelijk zijn om in de val te lopen van het proberen om gegevens of invoer te manipuleren om een ​​theorie of strategie te accommoderen. Gelukkig kunnen traders deze problemen oplossen door een gedetailleerd plan te maken over hoe en wanneer we de markten zullen verhandelen, door meningen van buitenaf te filteren, handelsrecords van redenen en resultaten voor transacties te bewaren en feiten te laten dicteren welke theorie of strategie moet worden gebruikt.

Ga voor meer informatie naar Beleggingsstrategieën voor volatiele markten en onze Strategie voor het verzamelen van aandelen .