Natuurlijk komt de economie soms in een dip terecht, hetzij als gevolg van een oorlog of onvoorziene natuurramp. Natuurlijk zijn deze dingen de controle van een investeerder te boven. Maar turbulentie in de markt kan vaak niet gelinkt worden aan een waarneembare gebeurtenis, maar eerder aan de psychologie van de belegger. Een behoorlijk deel van uw portefeuilleverlies kan worden teruggevoerd op uw keuzes en de redenen om ze te maken, in plaats van onzichtbare krachten van het kwaad die wij de schuld hebben als er iets misgaat. Hier bekijken we enkele van de manieren waarop beleggers onbewust problemen op de markt veroorzaken.

De menigte volgen
Mensen zijn vatbaar voor een kudde mentaliteit, in overeenstemming met de activiteiten en richting van anderen. Dit is een veel voorkomende fout bij beleggen. Stel je voor dat een tiental andere mensen worden betrapt in een theater dat in brand staat. De kamer is gevuld met rook en vlammen likken de muren. De mensen die het best in aanmerking komen om je veilig naar buiten te brengen, zoals de eigenaar van het gebouw of een brandweerman buiten dienst, schrikken het voortouw omdat ze bang zijn verkeerd te zijn en ze weten hoe moeilijk het is om een ​​rookverboden groep te leiden.

Dan komt de take-charge persoon op en iedereen is blij de leider te volgen. Deze persoon is niet gekwalificeerd om je naar de lokale 7-11 te leiden, laat staan ​​om je uit een onbekend brandend gebouw te krijgen, dus helaas ben je eerder geneigd om as te worden dan je weg te vinden. Deze neiging tot paniek en afhankelijkheid van de richting van anderen is precies waarom problemen op de aandelenmarkt ontstaan, behalve dat we vaak de menigte volgen in het brandende gebouw in plaats van te proberen eruit te komen. Hier zijn twee acties veroorzaakt door kuddementaliteit:

• Paniek kopen - Dit is het hot-tip-syndroom, waarvan de symptomen meestal verschijnen in buzzwords zoals "revolutie", "nieuwe economie" en "paradigmaverschuiving". Je ziet een voorraad stijgen en je wilt erop springen, maar je hebt zoveel haast dat je je gebruikelijke controle van de administratie van het bedrijf overslaat. Per slot van rekening moet iemand naar hen hebben gekeken, toch? Fout. Iets warmhouden kan soms je handen verbranden. De beste manier van handelen is om je due diligence te doen. Als iets te mooi klinkt om waar te zijn, is dat waarschijnlijk het geval.
• Paniek verkopen - Dit is het einde van de wereld-syndroom. De markt (of voorraad) begint een neerwaartse wending te nemen en mensen gedragen zich alsof het nog nooit eerder is gebeurd. Symptomen zijn onder meer veel blaam, vloeken en wanhopen. Ongeacht de verliezen die je neemt, je begint weg te komen voordat de markt de restanten van je pensioenfonds vernietigt. De enige remedie hiervoor is een vlakke kop. Als je je due diligence hebt gedaan, zal alles waarschijnlijk goed zijn en zal een herstel je goed van pas komen. Steek je armen en benen erin en verstop je onder een bureau terwijl mensen zich een weg banen uit de markt. (Raadpleeg onze Behavioral Finance Tutorial voor meer informatie over dit soort gedrag.)

We kunnen niet alles beheersen
Hoewel het een must is, kan due diligence u niet van alles redden. Bedrijven die verstrikt raken in schandalen of op hun balansen liggen, kunnen zelfs de meest doorwinterde en voorzichtige belegger misleiden. Voor het grootste deel zijn deze bedrijven achteraf gemakkelijk te herkennen (Enron), maar vroege geruchten waren subtiele blips op de radarschermen van waakzame beleggers. Zelfs wanneer een bedrijf eerlijk is tegenover een belegger, kan een gerelateerd schandaal de aandelenkoers verzwakken. Omnimedia bijvoorbeeld, nam een ​​zware pak slaag voor de vermeende insideractiviteiten van Martha Stewart. Houd er dus rekening mee dat dit een risicomarkt is. (Voor meer informatie over de voorraadschandalen, ga je naar De grootste voorraadzwendel aller tijden .)

Uitdagen voor een zeldzame traktatie Gokkers kunnen je altijd vertellen hoeveel keer en hoeveel ze hebben gewonnen, maar nooit hoe vaak of hoe slecht ze zijn kwijtgeraakt. Dit is het probleem met een beroep op beloningen die voortkomen uit geluk in plaats van vaardigheden: je kunt nooit voorspellen wanneer er gelukswinsten zullen komen, maar wanneer ze dat doen, is het zo'n traktatie dat het de stress (psychologisch, niet financieel) die je hebt opgelopen, wist .

Investeerders kunnen ten prooi vallen aan zowel de wens om iets te laten zien voor hun tijd als de afkeer om toe te geven dat ze ongelijk hadden. Sommige beleggers houden aandelen vast die verliezen, biddend voor een omkering voor hun vallende engelen; andere beleggers die genoegen nemen met beperkte winst, verkopen aandelen met een groot potentieel op de lange termijn. Hoe meer een belegger verliest, hoe groter echter de winst moet zijn om aan de verwachtingen te voldoen.

Een van de grote ironieën van de investerende wereld is dat de meeste beleggers risicomijdend zijn wanneer ze winsten najagen, maar risicominnaars worden als ze proberen een verlies te voorkomen (waardoor ze vaak veel erger worden). Als u uw niet-risicokapitaal verschuift naar risicovolle beleggingen, spreekt u elke regel van voorzichtigheid uit die de aandelenmarkt aanvoert en vraagt ​​u om verdere problemen. U kunt geld verliezen aan commissies door overtrading en het maken van nog slechtere investeringen. Laat je trots je er niet van weerhouden om je verliezers te verkopen en je winnaars te houden.

Xenofobie Mensen met deze psychische aandoening hebben een extreme angst voor buitenlanders of vreemdelingen. Hoewel de meeste mensen deze angsten als irrationeel beschouwen, houden beleggers zich voortdurend bezig met xenofoob gedrag. Sommigen van ons hebben een aangeboren verlangen naar stabiliteit en de meest ogenschijnlijk stabiele dingen zijn die bekend bij ons en dicht bij huis (land of staat).

Het belangrijkste van beleggen is niet vertrouwdheid maar waarde. Als u naar een bedrijf kijkt dat er toevallig nieuw of buitenlands uitziet, maar de balans er goed uitziet, moet u de aandelen niet elimineren als een mogelijke investering. Mensen klagen voortdurend dat het moeilijk is om een ​​echt ondergewaardeerde voorraad te vinden, maar ze kijken er niet omheen; bovendien, als iedereen denkt dat binnenlandse bedrijven stabieler zijn en proberen in te kopen, stijgt de aandelenmarkt tot het punt dat ze overgewaardeerd is, wat ironisch genoeg mensen verzekert dat ze de juiste keuze maken, en mogelijk een bubbel veroorzaken.Neem dit niet als een gebod om te stoppen met investeren in eigen land; Vergeet niet om een ​​binnenlands bedrijf zo nauwkeurig te onderzoeken als een buitenlandse. (Voor ideeën over hoe u betrokken kunt raken bij buitenlandse aandelen, ga naar Ga internationaal met buitenlandse indexfondsen .)

Afsluiten met een handige lijst Sommige problemen waarmee investeerders te maken hebben, zijn niet geïsoleerd voor de investerende wereld . Laten we eens kijken naar de 'zeven hoofdzonden van beleggen' die beleggers er vaak toe brengen blindelings de kudde te volgen:

1. Trots - Dit gebeurt wanneer u een gezicht probeert te redden door een slechte investering te doen in plaats van uw verliezen te realiseren. Geef toe als je ongelijk hebt, verlaag je verliezen en verkoop je verliezers. Geef tegelijkertijd toe wanneer je gelijk hebt en houd de winnaars in plaats van te proberen je over te ruilen.
2. Lust - Lust in beleggen maakt dat je een bedrijf achtervolgt voor zijn lichaam (beurskoers) in plaats van zijn persoonlijkheid (grondbeginselen). Lust is een duidelijke no-no en een oorzaak van bubbels en rages.
3. Avarice - Dit is de daad van het verkopen van betrouwbare beleggingen en dat geld beleggen in beleggingen met een hoger rendement en hoger risico. Dit is een goede manier om je shirt te verliezen - de wereld is koud genoeg zonder hem naakt te hoeven zien.
4. Wrath - Dit is iets dat altijd gebeurt na een verlies. U geeft de bedrijven, makelaars, makelaars, adviseurs, het CNBC-nieuwspersoneel, de paperboy de schuld - iedereen behalve uzelf en iedereen omdat u uw due diligence niet hebt gedaan. In plaats van je kalmte te verliezen, besef je dat je nu weet wat je de volgende keer moet doen.
5. Vraatzucht - Een compleet gebrek aan zelfbeheersing of evenwichtigheid, vraatzucht zorgt ervoor dat je al je eieren in één mand legt, mogelijk een over-gehypte mand die je eieren niet verdient (Enron, iemand?). Onthoud dat balans en diversificatie essentieel zijn voor een portfolio. Te veel van alles is precies dat: TEVEEL!
6. Luiaard - Je raadt het al, dit betekent lui zijn en je due diligence niet doen. Aan de andere kant kan een beetje luiheid OK zijn zolang het in de context van portfolio-activiteit is. Passieve beleggers kunnen profiteren van minder inspanning en risico dan overactieve beleggers.
7. Envy - Begeleiden van de portefeuilles van succesvolle investeerders en hen kwalijk nemen, kan u opeten. In plaats van succesvolle investeerders te vervloeken, waarom probeert u dan niet van hen te leren? Er zijn slechtere mensen om te emuleren dan Warren Buffett. Probeer een boek of twee te lezen: kennis schaadt de houder zelden.

Conclusie Mensen zijn vatbaar voor kuddementaliteit, maar als je kunt herkennen wat de kudde doet en het rationeel onderzoekt, zul je minder snel de stormloop volgen als het in een niet rendabele richting gaat. (Zie The Madness Of Crowds voor meer informatie.)