In de schaduw van meer geïndustrialiseerde economieën is de belangstelling voor activa van opkomende markten de afgelopen jaren toegenomen. Hoewel deze activa vaak enigszins volatiel zijn, is het rendement vaak het risico waard, omdat fondsen van opkomende markten hogere percentages aan welvaart hebben opgeleverd dan referentiekoersen. (Voor het laatste nieuws en informatie over opkomende markten, kijk op Emerging Market News op Forbes.com)

In vergelijking met de meer binnenlandse S & P 500-benchmark zijn de rendementen van opkomende markten hoger en liepen ze uiteen, van slechts 20 % tot maar liefst 189%, omdat managers zich hebben verdiept in activa in Hong Kong, Singapore en Zuid-Afrika. De interesse in deze opkomende economieën heeft ook de vraag naar de corresponderende valuta's van de regio's gestimuleerd: de Hongkong-dollar, de Singaporese dollar en de Zuid-Afrikaanse rand. Dit biedt niet alleen kansen voor de hedgefonds-handelaar en grotere institutionele speculanten, maar ook voor particuliere beleggers, die ook bekend zijn met deze activa, omdat brokers hun platforms openstellen voor dergelijke winstgevende, maar relatief onbekende, valutaparen.

AD:

De droom van een opportunist, de valuta's van de opkomende markten bieden volop potentieel voor zowel de beginnende als de meer ervaren handelaar. Deze opkomende marktparen werken op dezelfde manier als hun G7-tegenhangers, en bieden veel potentieel voor winstgevendheid. Lees verder om door de wereld van valuta's van opkomende landen te reizen. (Zie voor verwante literatuur What Is A Emerging Market Economy? )

Emerging Characteristics Valuta's van opkomende markten handelen niet veel anders dan de meer erkende G7-valutaparen. Hoewel deze valuta's enkele drastische verschillen hebben, lijkt het overzicht sterk op de schommelingen in de meer gebruikelijke Europese euro, Britse pond en Japanse yen-transacties. Net als andere grote economieën worden deze opkomende markteconomieën gedicteerd door zowel monetair beleid als politieke overwegingen, waaronder zowel externe als interne factoren. Als gevolg hiervan kunnen retail- en beginnende forextraders de ervaring die ze in de grote industriële valuta hebben verkregen, daadwerkelijk overdragen en toepassen op valutaparen van opkomende markten.

Monetair beleid Monetair beleid kan vergelijkbaar zijn tussen opkomende landen, omdat hun economieën voortdurend worden aangestuurd en aangepast door beslissingen van centrale banken. Beleidsovereenkomsten zijn bijvoorbeeld te zien in Zuid-Afrika en Mexico. In feite is de enige opvallende nuance tussen de twee de instelling van een handelsgewogen systeem. Dit betekent simpelweg dat de valuta is gestabiliseerd ten opzichte van een mand met valuta's die is uitgegeven door de grootste handelspartners van het land. De creatie van de mand helpt om de gewoonlijk vrij zwevende of beheerde zwevende valuta te isoleren van wilde speculatieve fluctuaties die de valuta en de economie van een land kunnen verwoesten.In Zuid-Afrika stelt de Reserve Bank van Zuid-Afrika deze regel heel losjes vast, waardoor de Zuid-Afrikaanse rand vrij kan zweven ten opzichte van andere belangrijke valuta's zoals de euro en de Amerikaanse dollar.

AD:

Om de wilde schommelingen in de markt te beschermen, wordt een handelsgewogen mand ingesteld om de valuta te ondersteunen. Onlangs heeft de centrale bank het beleid aanzienlijk versoepeld omdat de rentetarieven een meer gerichte zorg voor de markten zijn geworden. Echter, met overwegingen in consumenten- en producentenprijzen, samen met de algehele industriële productie, neigt de Zuid-Afrikaanse centrale bank in het voordeel van renteverhogingen of -verlagingen, zoals U. S. Federal Reserve-voorzitter Ben Bernanke, bij het aanpassen van de referentierentevoet. Hetzelfde wordt toegepast in Mexico, waar de gouverneur aanpassingen maakt in de corto (centrale bankrente) op maandelijkse vergaderingen. (Zie Monetair beleid formuleren .)

Voor meer informatie. --3 ->

Centrale bank	Monetair beleid Hoofd	Huidig ​​rentetarief
Zuid-Afrikaanse Reserve Bank	Gouverneur Tito Mboweni	8. 50%
Hong Kong Monetary Authority	Voorzitter Henry Tang Ying Yen	6. 75%
Monetaire autoriteit van Singapore	Voorzitter Goh Chok Tong	3. 00
Banco de Mexico	Gouverneur Guillermo Ortiz	7. 00%

Bron: Bloomberg. com en de centrale banken van de genoemde landen. Informatie beschikbaar vanaf november 2006.

Het beleid van centrale banken is in vergelijking met de economieën in Singapore en Hong Kong relatief anders. Met een vergelijkbare koppeling met de dollar als in de Chinese yuan, is er weinig behoefte aan aandacht van de centrale bank in Hongkong. Sinds de oprichting van de Hong Kong Monetaire Autoriteit (HKMA) in 1993 was de centrale bank vooral gericht op het stabiliseren van de onderliggende HKD samen met de banksector, in plaats van de stabiliteit en groei van de economie te handhaven. Op deze manier onderhoudt de HKMA een gekoppeld wisselkoerssysteem waarbij de binnenlandse valuta gekoppeld is aan een ankervaluta, meestal het Britse pond of de Amerikaanse dollar.

Bovendien wordt de overeenkomstige waarde van de wisselkoers ondersteund door de equivalente waarde in omloop met Amerikaanse dollar om de stabiliteit van de onderliggende valuta te handhaven. Het systeem is enigszins vergelijkbaar in de economie van Singapore, omdat de SGD wordt gedreven door een beheerde, in plaats van een handelsgewogen mand met valuta's. Met inbegrip van de grootste handelspartners en concurrenten van de economie, wordt de inhoud van de mand op ruime schaal niet openbaar gemaakt om de integriteit van de mand te behouden en uit te sluiten van monetaire druk en speculatieve fluctuaties. Bredere schattingen omvatten echter een overweging in euro's en Amerikaanse dollars, terwijl ook de Chinese renminbi, Maleisische ringgit en Japanse yen inbegrepen zijn.

Op monetair vlak geeft de Monetaire Autoriteit van Singapore een halfjaarlijkse monetaire tendens af met betrekking tot haar herziening van de economie in april en oktober. Deze bias helpt bij het bepalen van de tussenliggende richting in het monetaire beleid terwijl de breedte van de band wordt gemeten die de algemene bewegingen van de onderliggende valuta beperkt.Uiteindelijk heeft het instellen van dergelijke regimes in beide economieën ertoe bijgedragen de Aziatische valutaparen in relatief smalle reeksen te houden, met fluctuaties binnen de dag binnen een strak bereik van 30 tot 50 punten, vergelijkbaar met de belangrijkste Japanse yen-ranges. (Voor meer informatie, zie Kennismaking met de belangrijkste centrale banken en Gebruik van valutacorrelaties naar uw voordeel .)

Reikwijdte en vluchtigheid
Een andere overweging is het bereik en de volatiliteit van valuta-paren in opkomende markten. Nogmaals, vergelijkbaar met grote industriële coupures, zijn er bepaalde tijden van de dag waarop marktomstandigheden een meer liquide en actieve markt bevorderen. De volumestijging is vergelijkbaar met die van de belangrijkste valuta's, waar bijvoorbeeld de Britse pond-handel in volume aan het begin van de markturen in Londen neigt te stijgen en de neiging heeft om rond de Aziatische markturen te dalen. Evenzo neemt de Zuid-Afrikaanse randhandel ook toe tijdens de start in Londen, en leent hij tot een bereik van wel 2000 punten per dag, maar het wordt langzamerhand steeds krapper bij het naderen van de middagessie in de VS. Ter vergelijking: de Hongkong-dollar blijft in alle sessies relatief laag, omdat de valuta schijnbaar niet wordt beïnvloed door massale speculatie. De low-key marktrente houdt de valuta onder constante barrières en helpt het bereik van bewegingen te beperken tot relatief kleinere 25-30 pip-fluctuaties. Het kennen van deze eenvoudige nuances zal helpen bij het identificeren van winstgevende valuta's en hun kansen voor elke individuele handelaar.

Valutapaar	Gemiddeld dagbereik	Meest actieve handelstijd
Zuid-Afrikaanse Rand	871 pitten	2am (EST) - 12:00 (EST)
Hongkongse dollar	25 pips	-
Singaporese dollar	53 pitten	3am (EST) - 12:00 (EST) 18:00 (EST) - 12 uur (EST)
Mexicaanse peso	546 pitten	7:00 (EST) - 15:00 (EST)

Bron: Bloomberg. com

Hoe te handelen: een nieuw voorbeeld Laten we een boekhandel bekijken, gebruik makend van onze technische analyse die normaliter op een belangrijke valutapaarhandel zou worden geplaatst. In ons voorbeeld gaan we een positie in de Zuid-Afrikaanse rand inleiden. Gewoonlijk een meer vluchtig paar, het gedraagt ​​zich net als het Britse pond / Zwitserse frank valutakruis - dit betekent simpelweg hogere reeksen en bredere stops. (Voor verwante lectuur, bekijk Zin maken voor de relatie Euro / Zwitserse Frank .)

Bron: FX Trek Intellicharts

Figuur 1: Een wilde rit: de rand biedt veel potentieel < Kijken naar de uptrend:

• Aan het begin van het jaar zien we de US-dollar stijgen, omdat traders op de markt de eerdere waardering in de Zuid-Afrikaanse rand als enigszins overbelast zien en grote steun vinden bij de 6 . 0000 handvat. Met een stijging van maar liefst 15.000 punten in de loop van zes maanden, daalde de dollarbehoefte, terwijl weerstand op lange termijn de geknipte winst vlak bij het cijfer 7. 5715 kwam. Aangezien het sentiment van het kopen van dollars nog steeds enigszins positief is tijdens deze periode van stabilisatie van de Federal Reserve, zullen traders die op langere termijn winst willen maken waarschijnlijk hun winst terugdraaien en opnieuw bieden op een pullback. Technische niveaus toepassen:

• In figuur 2 past de chartist de alledaagse stochastische oscillator en Fibonacci retracements toe om een ​​item op de langere termijn te isoleren. Dientengevolge presenteert zich een kans, aangezien het paar opkomende markten zich perfect consolideert op de 50% Fibonacci van de vooruitgang van mei 2006 - juli 2006 op 6. 7457. Bevestiging van een opwaartse trend wordt verkregen door het vormen van een gouden kruis in de stochastische oscillator. (Lees voor meer informatie Advanced Fibonacci Applications en Retracement Or Reversal: Know The Difference .) Central Bank

  Monetair beleid Hoofd	Huidig ​​rentetarief > Zuid-Afrikaanse Reserve Bank	Gouverneur Tito Mboweni
  8. 50%	Hong Kong Monetary Authority	Voorzitter Henry Tang Ying Yen
  6. 75%	Monetaire autoriteit van Singapore	Voorzitter Goh Chok Tong
  3. 00	Banco de Mexico	Gouverneur Guillermo Ortiz
  7. 00%	Van naderbij bekeken: als u de prijsactie nader bekijkt, ziet de handelaar ook het kanaal dat is gevormd met extra ondersteuning uit de lagere trendlijn. Met het gouden kruis bijna voltooid, zou de invoer hier een terugslag zijn van het Fibonacci-niveau. In dit geval zou de handelaar er goed aan doen om de invoer boven de bovenkant van de eerste kaars te plaatsen en een omkering in de downtrend in punt A te tonen (figuren 3 en 4).	Bron: FX Trek Intellicharts

• Afbeelding 2: technische indicatoren toepassen: de chartist isoleert een item

Het item plaatsen:

Dit plaatst het item 10 punten boven bij 6. 8285, zodat we er zeker van zijn dat wanneer onze stop invoer wordt uitgevoerd, momentum is er nog steeds om de positie hoger te verplaatsen. Een corresponderende stop zou worden toegepast op onder de lage, omdat deze overeenkomt met een bepaalde bewegingsruimte voor de lange positie onder het Fibonacci-niveau. In dit geval zou dit 15 punten lager zijn bij 6. 7035. Toegegeven, dit is een stop die meer dan 100 punten verderop staat, maar houd er rekening mee dat de valuta bekend is om bijna 2, 400 punten in één sessie te verplaatsen, wat de reden rechtvaardigt bredere stop (Afbeelding 4 hieronder).

Uiteindelijk verdient de long-positie zijn waarde voordat hij aanzienlijke weerstand ondervindt bij de even 8.000-transactie aangezien de Reserve Bank van Zuid-Afrika ervoor kiest de rentetarieven opnieuw te verhogen, waardoor de rand enige kracht heeft om op te bouwen. Niettemin geeft dit onze handel bijna 12.000 winstpunten, meer dan een 100: 1 risico / rendementsverhouding voor de lange termijn trendreserves, waardoor het valutapaar lager wordt. Bron: FX Trek Intellicharts

Figuur 3: van naderbij bekijken

Conclusie

Hoewel vrij onbekende en verschillende valuta-paren van opkomende markten uitgebreide mogelijkheden bieden voor zowel de beginnende FX-traders als doorgewinterde veteranen. Met marktomstandigheden vergelijkbaar met meer geaccepteerde grote valutaparen, kunnen traders hun kennis en ervaring in G7-denominaties overdragen om handelskansen in het opkomende marktsegment te isoleren. Echter, net zoals kruisen vergelijken met belangrijke valutaparen, bieden deze onderliggende denominaties wel verschillende persoonlijkheden en zullen ze de tijd nemen om ze te begrijpen.Desondanks zijn de inspanningen de moeite waard, waardoor beleggers hun groeimogelijkheden kunnen verruimen en een opportunistische wereld kunnen betreden die voorheen alleen toegankelijk was voor de grotere institutionele handelaar.