Als het gaat om beleggen voor pensionering, worden veel 401 (k) deelnemers aan het plan en andere doe-het-zelver beleggers uitgedaagd door een gebrek aan ervaring, expertise en beschikbare tijd. Voor de overgrote meerderheid van deze investeerders is zinvolle adviesverlening vaak beperkt. Beleggen voor miljoenen individuele beleggers is dus zelfgestuurd. (Op zoek naar actuele informatie over beleggingsfondsen? We gaan naar een van de plaatsen om uw zoekopdracht te starten. Zie Morningstar Lights The Way .)

TUTORIAL: Fund Fund Basics

Aangezien het beleggingsvehikel bij uitstek voor de meeste individuen het beleggingsfonds is, komt Morningstar te hulp met de meest gebruikte fondsrapporten. Er is een heleboel waardevolle evaluatieve gegevens in deze rapporten, maar minder ervaren fondsbeleggers moeten hun aandacht richten op slechts drie componenten van het fondsverslag - de "analisten kiezen", "rentmeestersche hoogte" en "mening van analisten."

Deze Morningstar "trifecta" is gemakkelijk toegankelijk en begrijpt. Het zou niet overdreven zijn om te suggereren dat een fondsinvesteerder alleen op dit evaluatieve trio zou kunnen vertrouwen om geschikte fondsenselecties te maken.

Wat volgt is een punt-voor-punt uitleg van drie belangrijke inzichten in de beleggingskwaliteit van beleggingsfondsen, zoals blijkt uit een Morningstar-fondsrapport. (De service van Morningstar geeft beleggers een idee van hoe goed fondsbeheerders hun belangen beschermen. Morningstar's Stewardship Grade Scores Big .)

Analisten kiezen Deze naam kan een ongelukkige keuze zijn voor fraseologie omdat het het onderliggende belang van Morningstar's zorgvuldige due diligence en expertise bij het aanwijzen van deze benaming voor een beleggingsfonds uit het oog verliest.

Een analist-pick van Morningstar vertegenwoordigt een beleggingsfonds van topkwaliteit. Na meer dan 2 000 beleggingsfondsen te hebben geanalyseerd, kiezen analisten hun favoriete beleggingsfondsen op basis van geselecteerde criteria. Omdat de lijst voortdurend wordt bijgewerkt, kunnen beleggers in beleggingsfondsen voortdurend toegang hebben tot de meningen van professionals over een breed scala aan beleggingsfondsen.

Bij het bepalen van fondsaanbevelingen worden kwalitatieve en kwantitatieve factoren zorgvuldig overwogen. Deze indicatoren omvatten:

• succesvolle fondsen worden over het algemeen gedreven door consistente, doordachte en herhaalbare strategieën.
• Ervaren, succesvolle fondsbeheerders zijn minder geneigd om verstrikt te raken in rages of kortetermijntrends. De kwaliteit van de organisatie die een manager ondersteunt, is ook belangrijk.
• Lage uitgaven. Morningstar voelt heel sterk dat uitgaven een hogere voorspellende waarde hebben dan enig ander gegevenspunt in het fondsuniversum.
• Stewardship. Beleggingsbeheerders handelen in het belang van aandeelhouders.
• Fondsenselectie - elke fondscategorie krijgt een analist toegewezen die goed bekend is met de fondsen die daarin zijn opgenomen.Morningstar voert regelmatig evaluaties uit waarin de analisten hun aanbevelingen verdedigen aan een senior analistencommissie.

Als het gaat om het zoeken naar fondsen voor uw portefeuille of het monitoren van de fondsen die u al hebt, is de vraag buiten de kring van Morningstar's analistenkeuzes te vallen twijfelachtig.

Rentmeesterschap cijfer De rentabiliteitsclassificatie van Morningstar is een andere essentiële eigenschap om op te merken bij het selecteren van het juiste fonds. Kort gezegd, Morningstar kent kwaliteitsklassen - A, B, C, D en F - toe aan fondsen om beleggers te helpen "… fondsbeheerders en bedrijven die goed werk leveren - of een slecht werk doen - hun belangen op één lijn te brengen, te vergelijken en te vergelijken die van fondsaandeelhouders. "

Hoogstwaarschijnlijk, in je schooltijd, wilde je een A- of een B-cijfer op je rapportkaart zien, dus het zou moeten zijn met de fondsen waar je je zuurverdiende geld hebt gestoken. Het wordt aanbevolen dat beleggers hun fondskeuzes beperken tot die met de hoge kwaliteit A- en B-stewardship-cijfers.

Hoewel het enkele kwantitatieve maatstaven gebruikt, is het volgens Morningstar "… voornamelijk gebaseerd op kwalitatieve informatie verzameld door [hun] fondsanalisten." Deze analisten verdiepen zich in de bedrijfscultuur, de kwaliteit van het bestuur, het fondsvermogen van het fonds en de vorm van compensatie, kosten en uitgaven, bestuurstermijnen en persoonlijke investeringen en regelgevingskwesties. Deze uitgebreide 'menselijke' due diligence, die wordt verstrekt om beleggers te financieren in een eenvoudige letterklasse, ligt ver buiten het bereik en het vermogen van niet-professionele individuele beleggers. Elke categorie krijgt een score; zodra de scores van alle factoren zijn bepaald, komt de uiteindelijke som overeen met een bepaalde letterrang.

Morningstar's analistenadvies Een fondsanalist bij Morningstar geeft regelmatig zijn mening in een commentaar dat een algemeen kort overzicht geeft om een ​​kwalitatieve beoordeling van de huidige algemene sterke en zwakke punten van een fonds te geven. Tussentijdse adviezen verschijnen ook wanneer dit gerechtvaardigd is.

Het moet duidelijk zijn dat wat beleggers van een analistadvies van Morningstar verwachten, een positief perspectief is op het te beoordelen fonds. Men heeft geen financiële expertise of ervaring nodig om een ​​gunstige analyse van een ongunstige te onderscheiden.

Ook een goed advies van een Morningstar analist over een fonds dat moeilijke tijden doormaakt, maar met een mooie toekomst, kan het vertrouwen van investeerders vergroten om de begrijpelijke drang om uit te stappen te overwinnen en de belegger ertoe over te halen een fonds aan te houden dat is fundamenteel gezond voor de lange termijn.

Conclusie Als u het proces van de selectie van beleggingsfondsen als een puzzel beschouwt, hebt u alleen de drie stukken van de Morningstar-trifecta nodig om de beleggingskwaliteiten van een fonds in een samenhangend geheel te brengen. Dit is te doen voor elke fondsinvesteerder, ongeacht zijn niveau van financiële ervaring en expertise. (Begrijpt u hoe de verschillende soorten aandelen verschillen? Wij geven u de voors en tegens van elk. Raadpleeg De ABC's van beleggingsfondsen .)