Moving averages (MA) zijn een populair handelsinstrument. Helaas zijn ze vatbaar voor het geven van valse signalen op woelige markten. Door een envelop op het voortschrijdend gemiddelde toe te passen, kunnen sommige van deze zweepsporten worden vermeden en kunnen handelaren hun winst verhogen. (Zie voor achtergrondinformatie over deze betrouwbare en nuttige indicator de zelfstudie Moving Averages .)

Wat is een envelop? voortschrijdende gemiddelden behoren tot de gemakkelijkst te gebruiken hulpmiddelen die beschikbaar zijn voor markttechnici. Een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde wordt berekend door de slotkoersen van een aandeel over een bepaald aantal perioden, meestal dagen of weken, bij te tellen. Als een voorbeeld wordt een 10-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde berekend door de slotkoersen over de laatste 10 dagen bij elkaar op te tellen en het totaal met 10 te delen. Het proces wordt de volgende dag herhaald, waarbij alleen de meest recente 10 dagen aan gegevens worden gebruikt. De dagelijkse waarden worden samengevoegd om een ​​gegevensreeks te maken die kan worden weergegeven in een prijsgrafiek. Deze techniek wordt gebruikt om de gegevens te verzachten en de onderliggende prijstrend te identificeren. (Leren analyseren van grafieken kan een grote hulp zijn bij het nemen van handelsbeslissingen. Bekijk de zelfstudie Analyseren van diagrampatronen voor meer informatie.)

Eenvoudige koopsignalen doen zich voor wanneer de prijzen boven het voortschrijdend gemiddelde liggen; verkoopsignalen verschijnen wanneer prijzen onder het voortschrijdend gemiddelde vallen. Dit idee wordt geïllustreerd in figuur 1. De grote pijlen geven winnende trades weer, terwijl de kleinere pijlen verlieslatende transacties laten zien, wanneer de handelskosten in aanmerking worden genomen.

Figuur 1: De maandelijkse grafiek van Starbucks laat zien dat een eenvoudig verlopend gemiddeld cross-oversysteem de grote trends zou hebben opgevangen.

Bron: TradeNavigator

Nadelen van enveloppen Het probleem met afhankelijkheid van voortschrijdende gemiddelden om handelssignalen te definiëren is eenvoudig te herkennen in figuur 1. Hoewel de winnende transactie in die grafiek erg groot was, waren er vijf transacties dat leidde tot kleine winsten of verliezen over een periode van vijf jaar. Het is twijfelachtig dat veel handelaren de discipline zouden hebben om bij het systeem te blijven om van de grote winnaars te genieten. (Zie voor verwante literatuur Patience Is A Trader's Virtue .)

Om het aantal zweepslagen te beperken, stelden sommige technici voor om een ​​filter toe te voegen aan het voortschrijdend gemiddelde. Ze voegden regels toe die een bepaalde hoeveelheid boven en onder het voortschrijdend gemiddelde lagen om enveloppen te vormen. Er werden alleen transacties uitgevoerd wanneer prijzen door deze filterlijnen gingen, die enveloppen werden genoemd omdat ze de oorspronkelijke voortschrijdende gemiddelde lijn omgaven. De strategie om de lijnen 5% boven en onder het voortschrijdend gemiddelde te plaatsen om een ​​enveloppe te vormen, wordt geïllustreerd in figuur 2.

Figuur 2: Lijnen toevoegen 5% boven en onder de bewegende gemiddelde vormen van voortschrijdend gemiddelde enveloppen.

Bron: TradeNavigator

In theorie werken moving average enveloppen door het koop- of verkoopsignaal niet te tonen totdat de trend is vastgesteld.Analisten redeneerden dat het vereisen van een afsluiting van 5% boven het voortschrijdend gemiddelde voordat ze lang zouden duren, de snelle zweepslagtransacties die gevoelig zijn voor verliezen, zou voorkomen. In de praktijk brachten ze de whipsaw-lijn omhoog; zoals het bleek, waren er net zoveel zweepslagen, maar ze vonden plaats op verschillende prijsniveaus. (Ontdek hoe een verandering in marktrichting uw ticket kan zijn voor grote returns in Turnaround-aandelen: U-Turn to High Returns .)

Een ander nadeel van het gebruik van enveloppen op deze manier is dat het de invoer vertraagt op het winnen van transacties en geeft meer winst op het verliezen van transacties.

Enveloppen beter laten werken Het doel van het gebruik van voortschrijdende gemiddelden of moving-average enveloppen is om trendveranderingen te identificeren. Vaak zijn de trends groot genoeg om de verliezen te compenseren die door de zweephandel worden geleden, waardoor dit een nuttig handelsinstrument is voor diegenen die bereid zijn een laag percentage van winstgevende transacties te accepteren. (Lees Korte-, tussentijdse- en langetermijntrends voor meer informatie over het identificeren van markttendensen.)

Echter, slimme marktwaarnemers merkten nog een ander gebruik voor de enveloppen. In figuur 3 tonen we een wekelijkse kaart van Starbucks met een voortschrijdend gemiddelde van 20 weken en enveloppen die 20% boven en onder het voortschrijdend gemiddelde zijn geplaatst. Meestal keren prijzen om wanneer de prijzen de enveloplijnen raken. Maar er zijn tijden dat ze doorgaan met trending, wat leidt tot verliezen.

Afbeelding 3: Bredere enveloppen zijn handig voor het detecteren van korte trendomkeringen.

Bron: TradeNavigator

Een van de vroegste voorstanders van deze tegenstrevenstrategie was Chester Keltner. In zijn boek uit 1960, "Hoe geld verdienen in grondstoffen", definieerde hij het idee van Keltner-banden en gebruikte het iets meer complexe berekeningen. In plaats van de close te gebruiken om zijn voortschrijdend gemiddelde te vinden, gebruikte hij de typische prijs, die wordt gedefinieerd als het gemiddelde van hoog, laag en dichtbij. In plaats van enveloppen met een vast percentage te tekenen, varieerde Keltner de breedte van de envelop door deze in te stellen op een 10-dagen eenvoudig voortschrijdend gemiddelde van het dagbereik (dit is de hoge min de laagste). Deze methode is geïllustreerd in afbeelding 4. (Lees voor meer informatie over Keltner-kanalen Keltner-kanalen en de Chaikin-oscillator .)

Figuur 4: Keltner-banden bevatten het grootste deel van de prijsactie en zijn kort -term traders kunnen ze nuttig vinden als een tegengesteld systeem.

Bron: TradeNavigator

Koopsignalen worden gegenereerd wanneer prijzen de lagere band raken, weergegeven door de groene lijn in figuur 4. Hoewel Keltner-banden een verbetering zijn ten opzichte van het percentage van het percentage met voortschrijdend gemiddelde, zijn grote verliezen nog steeds mogelijk . Zoals aan de rechterkant van de grafiek te zien is, bleven de laatste tijdsprijzen de onderste envelop in deze grafiek raken, maar deze bleef dalen. Een eenvoudig stop-loss zou voorkomen dat verliezen te groot worden en Keltner-banden, of een eenvoudigere voortschrijdende gemiddelde envelop, een verhandelbaar systeem maken met winstpotentieel voor handelaren in alle tijdskaders. (Lees over het belang van de stop-loss-opdracht in De stop-loss-order: zorg ervoor dat u deze gebruikt .) Later bouwde John Bollinger voort op het idee van moving-average enveloppen en Keltner-banden om Bollinger Bands® te ontwikkelen, die een eenvoudig voortschrijdend gemiddelde omspande met lijnen twee standaardafwijkingen boven en onder het voortschrijdend gemiddelde. Dit is een wiskundig precieze manier om enveloppen te implementeren om een ​​groot aantal winnende transacties te bereiken, omdat Bollinger Bands® is ontworpen om 95% van de prijsactie te bevatten. (Meer informatie over Keltner-kanalen en Bollinger Bands® in

Capture Winsten met behulp van banden en kanalen .) Conclusie

Moving-Average Envelopes bieden een handig hulpmiddel om trends te ontdekken nadat ze zich hebben ontwikkeld. Meer nauwkeurige tools op basis van hetzelfde idee, zoals Keltner-banden of Bollinger Bands®, zijn nuttig voor het identificeren van keerpunten met hoge waarschijnlijkheid in kortetermijntrends. Alle handelaars kunnen profiteren van het experimenteren met deze technische hulpmiddelen.