Landen die deel uitmaken van de OPEC controleren meer dan 75% van de oliereserves in de wereld en zijn verantwoordelijk voor 40% van de totale olieproductie in de wereld. Daardoor zou het erop lijken dat de OPEC door louter volume controle kan uitoefenen op de wereldwijde olieprijzen. Maar de realiteit op de grond is anders. Hoewel het de mogelijkheid heeft om de olieprijzen tot op zekere hoogte te kalibreren, verhindert een combinatie van economische, politieke en geografische factoren het om de olieprijzen te beheersen.

De rol van niet-OPEC-producenten bij het vaststellen van olieprijzen

Tot de jaren 1970 waren de Verenigde Staten de grootste producent van ruwe olie ter wereld, en de olieprijzen waren bijna volledig een functie van het aanbod en vraag. De prijzen stegen toen de vraag tijdens de Tweede Wereldoorlog en het daaropvolgende kolentekort toenam. En ze namen af ​​toen de vraag afnam tijdens de Grote Depressie.

Maar in 1973 legden Arabische leden van de OPEC een olie-embargo op tegen de Verenigde Staten om het te straffen voor het leveren van Israël tijdens de Arabisch-Israëlische oorlog. De productie werd drastisch verlaagd en de olieprijzen van $ 3 naar $ 12 per vat gebracht. En of een tijdje leek het erop dat de wereld de OPEC moest betalen voor zijn olie.

Naarmate de olieprijzen in de daaropvolgende decennia toenamen, heeft de opkomst van niet-OPEC-olieproducenten die situatie veranderd. Niet-OPEC-producenten, zoals Noorwegen en Rusland, onderboden de invloed van OPEC door olie tegen markttarieven te verkopen, ongeacht wat de OPEC beslist. Niet-OPEC-producenten bestaan ​​uit een mix van particuliere oliemaatschappijen en genationaliseerde overheidsinstellingen, zoals CNOOC uit China, StatOil uit Noorwegen en British Petroleum uit Groot-Brittannië. Samen zijn ze verantwoordelijk voor 57% van de olieproductie in de wereld vandaag. Met uiteenlopende politieke prioriteiten zijn het voornamelijk kapitalistische ondernemingen die zich toeleggen op het winnen van olie om hun regeringen te financieren of om zoveel mogelijk winst te produceren.

Met enorme olievoorraden heeft de OPEC een mandaat om de productie te beperken om de olieprijs te handhaven. Omdat het aantal niet-OPEC-olieproducenten in de wereld zich vermenigvuldigde, nam de directe invloed van OPEC op de olieprijzen af. Het aandeel van OPEC in de wereldoliemarkt daalde van 52% in 1973 tot 30% in 1985. Zelfs de invoering van het nettoprijsysteem, dat een gegarandeerde raffinagemarge aan de producenten beloofde, kon geen daling van de olieprijzen met zich meebrengen, die tot $ 10 crashte. in 1986.

Om de zaken te stabiliseren, werden de olieprijzen van de mondiale olieproducenten vervolgens vastgesteld op basis van de benchmarkprijzen voor West Texas Intermediate. Maar dit systeem bleek ook gebrekkig te zijn, omdat het gebaseerd was op een niet-liquide markt, die vatbaar is voor knallen en mislukkingen, en afhankelijk was van gerapporteerde transacties. De oliemarkt verhuisde vervolgens naar het huidige prijsmodel voor futures.(Zie ook, Wat we hebben geleerd van de laatste olieschok .)

De complexe vergelijking voor het instellen van olieprijzen

Momenteel worden de olieprijzen vastgesteld op basis van een complexe methode van signalering en prognoses van de olieprijs . De OPEC stelt een productiequotum in op basis van de bekende reserves van elk lidstaat. Bovendien heeft het een "reservequotum" van oliereserves die in actie worden gedwongen als er een probleem is met de productie.

Volgens sommige commentatoren biedt het vermogen van OPEC om de olieprijzen te beïnvloeden met zijn reservecapaciteit, hem de middelen om de oliemarkten te controleren. Na de aanslagen van 11 september hebben de olieprijzen bijvoorbeeld een verrassend vrije val gekend, omdat de OPEC zijn aanbod heeft opgevoerd om de wereldmarkten te kalmeren. Evenzo onderbrak de ineenstorting van de Sovjetunie de olievoorraad van de wereld, omdat de gebroken staat een belangrijke olieproducent was geweest. Nogmaals, OPEC verhoogde de productie. (Zie ook, Wat bepaalt de olieprijs? )

OPEC gebruikt een prijsbandmechanisme om verwachtingen te stellen voor de prijsvorming op basis van bekende reserves in de lidstaten van de OPEC, samen met een lezing van het geopolitieke klimaat. Als de prijzen gedurende tien opeenvolgende dagen onder de door het prijsbandmechanisme vastgestelde bodem vallen, verlaagt OPEC automatisch de productie. Als de prijzen 20 dagen boven de band stijgen, verhoogt de organisatie de productie om de prijzen te handhaven. De termijnmarkt neemt dit signaal en antwoordt met een eigen cijfer, gebaseerd op een beoordeling van publiekelijk beschikbare informatie over niet-OPEC-capaciteit (de OPEC maakt dergelijke informatie niet openbaar) en gebeurtenissen ter wereld. De marktprijs voor olie is dus eerder een multilateraal proces dan een eenzijdig besluit van de OPEC.

Wereldwijde opinie over de invloed van de OPEC op de olieprijzen is verdeeld. In 2004 analyseerden de onderzoekers Wirl en Kunjundzi de invloed van de OPEC op de olieprijzen en ontdekten dat de organisatie weinig tot geen invloed had op de olieprijzen in de periode tussen 1984 en 2000. Maar een andere groep onderzoekers, Barsky en Killian, ontdekte dat de OPEC een grote invloed op de olieprijzen in de periode tussen maart 1999 en november 2000, toen de olieprijzen plotseling herstelden.

De ontdekking van schalieolie in de Verenigde Staten, sancties tegen Rusland en de opkomst van ISIS hebben de prijsvergelijking verder bemoeilijkt en de rol van een enkele speler in de prijsstelling verminderd. (Zie ook: Wordt de Amerikaanse schalie de producent van de globale swing? )

De bottom line

Op grond van zijn oliereserves en productiecapaciteit heeft de OPEC nog steeds invloed op de olieprijzen. Die invloed is echter in de loop van de jaren gewaxt en afgenomen. Met de tijd, naarmate duurzame energiebronnen terrein winnen en nieuwe bronnen van olie worden ontdekt, zal de controle van OPEC op de olieprijs naar verwachting verder afnemen.