Video delen // www. Investopedia. com / terms / p / Pennystock. asp

Wat is een 'Penny Stock'

Een stuivervoorraad handelt doorgaans buiten de grote marktbeurzen tegen een relatief lage prijs en heeft een kleine marktkapitalisatie. Deze aandelen worden over het algemeen beschouwd als zeer speculatief en hoog risico vanwege hun gebrek aan liquiditeit, grote bid-ask spreads, kleine kapitalisatie en beperkte opvolging en onthulling. Ze handelen vaak over de toonbank via het OTC Bulletin Board (OTCBB) en roze bladen.

• Lees meer over Penny Stocks

• 

  Penny Stocks om te bekijken voor augustus 2017

• 

  Penny Stocks om te bekijken voor november 2017

• 

  Wat zijn de risico's en voordelen van Penny Stocks?

• 

  Hoe beleggen in Penny Stocks (ADAT, ANAD)

'Penny Stock' onderbreken

De term penny stock is geëvolueerd met de markt. In het verleden waren denneaandelen aandelen die voor minder dan een dollar per aandeel werden verhandeld. De SEC heeft echter de definitie gewijzigd om alle aandelen onder de $ 5 te laten handelen.

De meeste stuivervoorraden handelen niet op de belangrijkste marktbeurzen. Er zijn echter enkele grote bedrijven, gebaseerd op marktkapitalisatie, die minder dan $ 5 per aandeel op de belangrijkste beurzen, zoals de Nasdaq, verhandelen. Een voorbeeld van een penny stock op de Nasdaq is Curis Inc. (CRIS), een klein biotechnologiebedrijf. Dat gezegd hebbende, de typische penny stock is een klein bedrijf met zeer illiquide en speculatieve aandelen. Het bedrijf is over het algemeen onderworpen aan beperkte vereisten voor lijsten, samen met minder archiverings- en regelgevingsnormen.

Dingen om te onthouden over Penny Stocks

Penny-aandelen zijn meer geschikt voor beleggers met een hoge risicotolerantie. Doorgaans hebben penny-aandelen een hoger niveau van volatiliteit, wat resulteert in een hogere potentiële beloning en een hoger risiconiveau. Gezien de verhoogde risiconiveaus die gepaard gaan met beleggen in penny-aandelen, moeten beleggers bijzondere voorzorgsmaatregelen nemen. Een belegger moet bijvoorbeeld een stop-lossorder hebben die vooraf is bepaald voordat hij de transactie start, wetende waar hij moet afsluiten als de markt tegengesteld aan de beoogde richting beweegt.

Hoewel stuiverstaten explosieve bewegingen kunnen hebben, is het belangrijk om realistische verwachtingen te hebben. Doorgaans duurt de winst op de aandelenmarkt maanden en jaren om zich te materialiseren. Een belegger die stuiveraandelen koopt met de bedoeling om in een week $ 100 om te zetten in $ 50.000, is waarschijnlijk erg teleurgesteld.

Penny-aandelen zijn vaak groeiende bedrijven met beperkte geldmiddelen en middelen. Met andere woorden, de meeste penny-aandelen zijn risicovolle beleggingen met lage handelsvolumes.

Om uzelf te beschermen, wissel stuiveraandelen uit die genoteerd zijn aan de American Stock Exchange (AMEX) of Nasdaq, omdat deze uitwisselingen rigoureus worden gereguleerd.Vermijd de handel in stuivervoorraden die niet op een belangrijke beurs worden genoteerd, zoals een aandeel dat op het roze-vellenstelsel op de over-the-counter (OTC) -markt is genoteerd.

Wat maakt Penny Stocks zo riskant?

Vier belangrijke factoren maken deze effecten risicovoller dan blue chip-aandelen.

1. Gebrek aan informatie beschikbaar voor het publiek

De sleutel tot een succesvolle investeringsstrategie is het verzamelen van voldoende tastbare informatie om weloverwogen beslissingen te nemen. Voor micro-caps is informatie veel moeilijker te vinden. Bedrijven die op de roze bladen staan, hoeven niet bij de Securities and Exchange Commission (SEC) in te dienen en zijn dus niet zo publiekelijk gecontroleerd of gereguleerd als de aandelen die vertegenwoordigd zijn op de New York Stock Exchange en de Nasdaq. Bovendien is een groot deel van de beschikbare informatie over micro-capaandelen niet van geloofwaardige bronnen.

2. Geen minimumstandaarden

Voorraden op de OTCBB en roze bladen hoeven niet te voldoen aan minimale standaardvereisten om op de beurs te blijven. Soms is dit de reden waarom de aandelen op een van deze beurzen staan. Zodra een bedrijf zijn positie op een van de belangrijkste beurzen niet langer kan handhaven, verhuist het bedrijf naar een van deze kleinere beurzen. Hoewel de OTCBB bedrijven verplicht om tijdig documenten bij de SEC in te dienen, hebben de roze bladen geen dergelijke vereiste. Minimumnormen fungeren als een veiligheidskussen voor sommige beleggers en als een benchmark voor sommige bedrijven.

3. Gebrek aan geschiedenis

Veel van de bedrijven die als micro-cap aandelen worden beschouwd, zijn nieuw gevormd of naderen een faillissement. Deze bedrijven hebben over het algemeen slechte track records of helemaal geen. Zoals u zich kunt voorstellen, maakt dit gebrek aan historische informatie het moeilijk om het potentieel van een aandeel te bepalen.

4. Liquiditeit

Wanneer aandelen niet over voldoende liquiditeit beschikken, doen zich twee problemen voor: ten eerste bestaat de mogelijkheid dat u de aandelen niet kunt verkopen. Als de liquiditeit laag is, kan het lastig zijn om een ​​koper voor een bepaalde voorraad te vinden en moet u mogelijk uw prijs verlagen totdat deze aantrekkelijk wordt geacht voor een andere koper. Ten tweede bieden lage liquiditeitsniveaus kansen voor sommige handelaren om aandelenkoersen te manipuleren, wat op veel verschillende manieren wordt gedaan - het eenvoudigst is om grote hoeveelheden aandelen te kopen, te hype en vervolgens te verkopen nadat andere beleggers het aantrekkelijk vinden (ook bekend als pomp en dumpen).

Hoe wordt een stuiverpositie gecreëerd?

Een penny stock, net als elke andere beursgenoteerde aandelen, wordt gecreëerd via een proces dat een initial public offering of IPO wordt genoemd. Ten eerste moet een bedrijf een registratieverklaring indienen bij de Securities and Exchange Commission of een dossier waarin staat dat het aanbod in aanmerking komt voor een vrijstelling van registratie. Het moet ook de staatswetgeving controleren op de locaties waar het de aandelen wil verkopen. Vervolgens kan het bedrijf na goedkeuring het proces starten om orders van investeerders te vragen. Ten slotte kan het bedrijf een aanvraag indienen om het aandeel op een beurs te laten noteren of het op de over-the-counter markt of OTC te verhandelen.

Kleine bedrijven en start-ups geven doorgaans aandelen uit als een middel om kapitaal aan te trekken om de onderneming te laten groeien.Hoewel het proces lang duurt, bergen papierwerk met zich meebrengt en vrij duur kan zijn, is het uitgeven van aandelen vaak een van de meest efficiënte manieren voor een startend bedrijf om het benodigde kapitaal te verkrijgen. Penny-aandelen zijn vaak het resultaat van dergelijke ondernemingen en kunnen voor winstgevende maar precaire spelen voor beleggers zorgen.

Zoals bij andere nieuwe aanbiedingen, is de eerste stap het inhuren van een underwriter, meestal een advocaat of een investeringsbank die gespecialiseerd is in het aanbieden van effecten. Het aanbod van het bedrijf moet ofwel worden geregistreerd bij de SEC volgens Regulation A van de Securities Act van 1933 of bestand onder Regulation D indien vrijgesteld. Als het bedrijf zich moet registreren, moet formulier 1-A, dat de registratieverklaring is, worden ingediend bij de SEC en vergezeld gaan van de financiële overzichten en voorgestelde verkoopmaterialen van het bedrijf. Deze financiële overzichten moeten ter inzage beschikbaar blijven voor het publiek en er moeten tijdig verslagen worden ingediend bij de SEC om de openbare aanbieding te handhaven. Na goedkeuring door de SEC kunnen orders voor aandelen van het publiek worden gevraagd door begeleidende verkoopmaterialen en informatieverschaffing, zoals een prospectus.

Nadat initiële bestellingen zijn verzameld en aandelen aan beleggers zijn verkocht, kan een geregistreerd aanbod worden verhandeld op de secundaire markt via notering op een beurs zoals NYSE of Nasdaq of zonder levering handelen. Veel stuiveraandelen belanden uiteindelijk in OTC-markten vanwege de strikte vereisten voor notering op de grotere beurzen. De meerderheid van stuivervoorraden voldoet niet aan dergelijke vereisten, en de bedrijven kunnen zich typisch de zware kosten en de verordeningen niet veroorloven betrokken. Soms maken bedrijven na de IPO een aanvullend secundair marktaanbod. Dit verdunt de bestaande aandelen maar geeft het bedrijf toegang tot meer investeerders en meer kapitaal. Het is belangrijk dat bedrijven die stuiverfonds uitgeven dit in gedachten houden en ernaar streven waarde te creëren in de aandelen terwijl ze handelen op de open markt. Verder is het verplicht dat de bedrijven publiekelijk bijgewerkte financiële overzichten blijven verstrekken om beleggers geïnformeerd te houden en de mogelijkheid te behouden om te citeren op het over-the-counter prikbord, of OTCBB.

De SEC-regels voor stuivervoorraden

Penny-aandelen worden beschouwd als zeer speculatieve beleggingen. Om de interesse van de belegger te beschermen, hebben de SEC en de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) specifieke regels voor de regulering van de verkoop van stuiveraandelen. Alle makelaars-handelaars moeten voldoen aan de vereisten van artikel 15 (h) van de Securities Exchange Act van 1934 en de bijbehorende regels om in aanmerking te komen voor het uitvoeren van transacties in penny stocks.

(1) Verkooppraktijkvereisten §240. 15g-9

Voordat een transactie wordt uitgevoerd, moet een makelaars-handelaar de transactie van de belegger (van specifieke stuiveraandelen) goedkeuren; ondertussen moet de klant een schriftelijke overeenkomst aan de makelaar-dealer voor dezelfde transactie geven. Deze maatregel is genomen om manipulatieve, frauduleuze praktijken bij dergelijke investeringen te voorkomen. De klant 'goedkeuren' betekent in feite dat hij zijn geschiktheid voor dergelijke investeringen controleert.De goedkeuring moet pas worden gegeven nadat de makelaar-dealer de beleggingservaring en -doelstellingen van de klant heeft beoordeeld, samen met zijn of haar financiële positie.

(2) Bekendmakingsdocument §240. 15g-2

Een broker-dealer moet een gestandaardiseerd openbaarmakingsdocument verstrekken aan de klant. De documenten verklaren de risicofactor die samenhangt met beleggen in penny-aandelen, concepten met betrekking tot de penny-stock markt, klantrechten, makelaarshandelaren ten opzichte van klanten, remedies in geval van fraude en andere belangrijke informatie die handig kan zijn voor een belegger . De belegger zou er goed aan doen om dit document te doorlopen om weloverwogen beslissingen te nemen.

(3) Offerte offertes Openbaarmaking §240. 15g-3

Het is voor een makelaar-dealer verplicht om de huidige offerteprijzen en gerelateerde informatie aan de klant bekend te maken en later te bevestigen voordat een transactie wordt uitgevoerd. Als een broker-dealer niet hetzelfde handelt, wordt dit als onwettig beschouwd. Dit helpt de belegger bij het volgen van de koersbewegingen op de markt.

(4) Compensation Disclosure §240. 15g-4

Deze regel maakt de belegger bewust van het geld dat de makelaar-dealer verdiend heeft van een bepaalde transactie. Dit kan de klant helpen te beoordelen of de makelaar-dealer een zelfzuchtig motief heeft bij het proberen een bepaalde transactie te pushen.

(5) Maandelijkse rekeningoverzichten §240. 15g-6

Een broker-dealer moet zijn klanten een maandelijks rekeningoverzicht sturen waarin details worden vermeld zoals: het aantal en de identiteit van elke stuivervoorraad in de rekening van de klant; de data van transactie; aankoopprijs; en de geschatte marktwaarde van het waardepapier (op basis van recente biedingen en inkoopprijzen). Dergelijke verklaringen moeten ook de beperkte markt voor de effecten en de aard van een geschatte prijs in een dergelijke beperkte markt verklaren. In gevallen waarin er gedurende een periode van zes maanden geen transacties zijn uitgevoerd in de account van de klant, is de makelaar-dealer niet verplicht om maandelijkse afschriften te verstrekken. Broker-handelaars moeten echter op kwartaalbasis schriftelijke verklaringen sturen.

Bel met Namur Handel met Penny Stocks

Penny-aandelen kunnen na uren worden verhandeld. Sterker nog, veel van de grootste marktbewegingen, zowel op de nationale openbare beurzen als op de effectenbeurzen, vinden plaats na uren. Stuiveraandelen worden verhandeld op noteringsdiensten zoals OTCBB en Pink Sheets. Voor de handel in penny-aandelen na de werkdag zou een belegger die aandelen via een normale makelaarsdienst kopen, net zoals beleggen in traditionele openbare effecten.

Omdat er veel marktbewegingen plaatsvinden nadat de beurzen dicht zijn, zijn stuiveraandelen onderhevig aan schommelende schommelingen na uren. Als penny stock-investeerders transacties na de uren uitvoeren of verkopen, kunnen ze aandelen verkopen voor zeer hoge prijzen of aandelen kopen voor zeer lage prijzen.

Deze fluctuaties hebben bijvoorbeeld geresulteerd in penny-aandelen die van 8 cent naar $ 8 in een zeer kort tijdsbestek springen, waarbij deze prijspieken vaak na uren voorkomen.Na uren trading kunnen beleggers profiteren van deze spikes, met een recente penny stock die bijna 2, 000% wint in een periode van een maand.

Zelfs de beste penny-aandelen zijn echter onderhevig aan een lage liquiditeit en inferieure rapportage. Zelfs als een pennystock na uren piekert, en als een investeerder zou willen verkopen, kan het heel moeilijk zijn om een ​​koper te vinden. Penny-aandelen handelen onregelmatig, zelfs na de markturen, waardoor het erg moeilijk is om stuiveraandelen te kopen of verkopen nadat de beurzen zijn gesloten.

Dit, in combinatie met slechte rapportage, maakt het moeilijk voor beleggers om actuele offertes over penny-aandelen te vinden, waardoor onnauwkeurige prijzen ontstaan ​​waardoor penny Stock-investeerders pauzeren en het aankoopproces nog langzamer beweegt, vooral na uren .

Wanneer is een stuivervoorraad geen stuivervoorraad meer?

Er zijn meerdere gebeurtenissen die de overgang van een pennystock naar een reguliere voorraad kunnen activeren. Het bedrijf kan nieuwe effecten uitgeven in een aanbieding die bij de SEC is geregistreerd, of het kan een bestaande klasse van effecten registreren bij de toezichthoudende instantie. Beide soorten transacties vereisen automatisch dat het bedrijf zich houdt aan periodieke rapportage, inclusief informatie aan beleggers over zijn bedrijfsactiviteiten, financiële toestand en bedrijfsbeheer, tenzij er sprake is van een vrijstelling. Deze deponeringen verplichten ook 10-Q driemaandelijkse rapporten en jaarlijkse Form 10-K- en Form 8-K-rapporten, waarin onverwachte en belangrijke gebeurtenissen worden beschreven.

In sommige gevallen zijn er aanvullende voorwaarden waaraan een bedrijf moet voldoen om rapporten bij de SEC in te dienen. Rapporten moeten worden ingediend als een bedrijf ten minste 2000 investeerders of meer dan 500 beleggers heeft die niet als geclassificeerde beleggers kunnen worden geclassificeerd en die meer dan $ 10 miljoen aan activa bezitten. Als een bedrijf zijn effecten vermeldt op een nationale beveiligingsbeurs, zoals de NYSE of de NASDAQ, moet het ook indienen. Ten slotte is de SEC-registratie verplicht als de effecten van een bedrijf zijn genoteerd op de OTCBB of onder de OTCQB-marktplaats van de OTC Link.

Gewoonlijk hoeven bedrijven met niet meer dan $ 10 miljoen aan activa en minder dan 2000 geregistreerde aandeelhouders zich niet te houden aan rapportagerichtlijnen onder de SEC. Interessant genoeg kiezen sommige bedrijven voor transparantie door dezelfde soorten rapporten in te dienen die andere, misschien wel meer gerenommeerde, bedrijven moeten doen.