Zoals u misschien al weet, heeft de oprichter van Pacific Investment Management, Bill Gross, het beleggingsbeheermaatschappij verlaten die hij meer dan 40 jaar geleden heeft opgericht. Naast zijn rol als hoofd van de bekende obligatiehandel, beheerde Gross verschillende beleggingsfondsen, waaronder Pimco Total Return (PTTRX), het grootste obligatiefonds ter wereld. Total Return is een belangrijk onderdeel voor veel beleggingsadviseurs en wordt (in verschillende deelclassificaties) aangeboden in een groot aantal 401 (k) -plannen, misschien zelfs in de uwe.

Hier zijn zes overwegingen voor investeerders van Pimco, terwijl u beslist wat u in de toekomst gaat doen.

Do not Make a Move op basis van media Hype

Bruto 'vertrek voor Janus Capital Group, Inc. (JNS) was het hoogtepunt van wat er het dichtst in de buurt was wat we ooit zullen zien bij een reality tv-programma in de beleggingswereld. Misschien niet op een lijn met de Kardashians, maar toch behoorlijk racy voor een stodgy investment manager als Pimco. (Zie voor meer informatie: Kies een fonds met een winnend beheerder .)

De realiteit is dat het vlaggenschipfonds van het bedrijf, Total Return, de afgelopen jaren relatief weinig presteert en Gross de manager van het fonds was. Het fonds stond in het onderste kwartiel van zijn referentiegroep in 2011 en het jaar tot heden tot en met 30 september van dit jaar. Bovendien eindigde het fonds ook in de onderste helft van zijn referentiegroep in 2013. De uitstroom uit het fonds en uit Pimco in het algemeen is de afgelopen jaren goed gedocumenteerd.

Uitstroom, slechte prestaties en Gross 'gemelde autocratische managementstijl maakten dit een perfecte storm voor Pimco's moeder Allianz SE (AZSEY) om hem te laten gaan, waarvan naar verluidt verondersteld werd dat hij de dag na de bekendmaking van Gross zou plaatsvinden zijn vertrek.

Wat beleggers niet mogen vergeten, is dat Pimco meer is dan Bill Gross. Het bedrijf heeft veel zeer getalenteerde fondsmanagers en ondersteunend personeel in dienst; hun bank is erg diep. Met Total Return in het bijzonder, en in grote lijnen met andere Pimco-fondsen, zal de tijd uitwijzen waar de nieuwe fondsbeheerders en de nieuwe CIO's (Chief Investment Officers) de zaken nemen. Hoewel sommige investeerders en hun adviseurs zullen beslissen dat dit een goede tijd is om een ​​overstap te maken, zullen beleggers die de cursus volgen misschien blij zijn dat ze geduld hebben uitgeoefend. (Zie voor meer: ​​ Wat Bill Gross, Steve Jobs en Steve Wynn gemeenschappelijk hebben .)

Uw 401 (k) heeft een beperkt aantal keuzes

De meeste 401 (k) -plannen hebben een beperkte reeks investeringskeuzes. Total Return of een ander aangeboden Pimco-fonds is mogelijk het enige alternatief in die activaklasse. Daarnaast is het aan de beleggingsadviseur van het plan en misschien het investeringscomité van het plan of Total Return in de line-up blijft of wordt vervangen door een ander fonds. (Zie voor meer informatie: Kies 401 (k) activa als een pro .)

Als Total Return een keuze is in het plan van uw werkgever, moet u beslissen of u de koers wilt blijven volgen of deze dollars in een andere optie wilt herinvesteren. Misschien is er een obligatie-indexfonds of misschien bevat het plan een ander type obligatiefonds of een fonds met stabiele waarde. Als u een wijziging aanbrengt, wilt u er zeker van zijn dat het nieuwe fonds overeenkomt met de door u gewenste assetallocatie.

Begrijp het effect van uitstroom uit de fondsen

Of een obligatiefonds zoals Total Return of een aandelenfonds, de impact van zwaardere dan normale uitgaande kasstromen uit een beleggingsfonds betekent dat de beheerders voldoende contanten nodig hebben om hand om die uitstroom te ontmoeten. Als u extra geld in reserve houdt, betekent dit dat dit geld niet kan worden belegd in de aandelen of obligaties die de kernstrategie van het fonds vormen. Tenzij de markt naar beneden gaat, zal het geld de prestaties van het fonds aantasten.

Angst Over de closed-end fondsen van Pimco kan overbelast worden

Naast alle publiciteit rond Total Return beheerde Bill Gross verschillende gesloten fondsen van Pimco. Daarnaast had hij ongeveer $ 240 miljoen van zijn eigen geld geïnvesteerd in een aantal Pimco's closed-end fondsen vanaf 30 september. De angst is dat hij al zijn aandelen zou kunnen verkopen en een daling van de aandelenkoersen van de geïmpacteerde aandelen zou veroorzaken. fondsen. De realiteit is dat dit hem ook schade zou berokkenen en dit lijkt onwaarschijnlijk. (Zie voor verwante literatuur: Hoe gaat het met uw Mutual Fund Echt? )

Zijn er betere alternatieven?

Hoewel dit vanzelfsprekend lijkt, moet je ervoor zorgen dat als je besluit je Pimco-fonds (en) te verkopen dat je je huiswerk hebt gedaan en dat de nieuwe fondsen echt een beter alternatief zijn. Zeker, de veranderingen bij Pimco kunnen een geldige reden zijn om je uit Total Return of andere Pimco-aandelen te verwijderen, maar dit alleen vanwege de mediahype of omdat anderen dat doen is een slechte reden om een ​​fonds te veranderen. Analyseer uw alternatieven en als het maken van een switch de juiste beslissing is, doet u dat omdat u vindt dat u echt naar een beter alternatief verhuist.

Weeg de kosten van het maken van een wijziging

Afhankelijk van een aantal factoren, waaronder de aandelenklasse die u bezit en welke beheerder u gebruikt, kunnen er transactiekosten zijn bij de verkoop van uw Pimco beleggingsfonds. Als u een van hun closed-end fondsen verkoopt, zijn de transactiekosten hetzelfde als wanneer u een ETF of een individuele aandelen zou verkopen.

Belasting op meerwaarden kan ook een rol spelen als uw Pimco-aandelen op een belastbare rekening staan. Neem contact op met uw financieel of belastingadviseur over het potentiële bedrag van deze meerwaarden en over het type meerwaarden (op korte of lange termijn). (Voor gerelateerde informatie, zie: Waarom de beste financieel adviseur u zou kunnen zijn .)

Merk op dat geen van bovenstaande kosten van toepassing is op deelnemingen in uw 401 (k) -rekening.

De bottom line

Wanneer een actief beheerd beleggingsfonds een manager verandert, is dit een rode vlag die ervoor moet zorgen dat beleggers het fonds beoordelen en of ze al dan niet in dat fonds moeten blijven beleggen.In het geval van Bill Gross en zijn goed-bekend gemaakte vertrek uit Pimco, gaan de vragen voor investeerders verder dan alleen het evalueren van een of meer beleggingsfondsen, maar bevatten ze liever wat naar alle waarschijnlijkheid een geheel nieuwe cultuur bij Pimco zal zijn. Naar mijn mening moeten beleggers zich onthouden van flitsende, emotionele beslissingen nemen en eerder kijken naar de voor- en nadelen van het verlaten van hun Pimco-bezit. (Zie voor meer: ​​ Uw beleggingsfonds: het is risker dan u denkt .)