Niemand wil geld verliezen. Soms hebben beleggers echter te maken met het feit dat hun beleggingen voor bepaalde perioden onder de kostprijs kunnen dalen. Maar hoeveel, hoe lang en hoe waarschijnlijk is dit? Dit zijn fundamentele vragen die elke belegger zou moeten stellen.

Er is veel geschreven over soorten risico's, maar veel minder over het 'kwantum', namelijk hoeveel uw investeringen kunnen afnemen en voor hoe lang. Over het algemeen kan een investering die veel kan verliezen net zo veel krijgen, maar de focus van dit artikel ligt op verliezen.

AD:

Variatie in activaklasse
Geld op de bank wordt normaliter als risicovrij beschouwd, zonder rekening te houden met de inflatie, maar als men de risicoladder omhoogtrekt door middel van obligaties, aandelenfondsen, individuele aandelen, buitenlandse fondsen, Futures en zo verder, het bedrag dat kan worden verloren (of opgedaan) neemt toe. Het proces verloopt soms geleidelijk en soms met grote sprongen.

Het is niet mogelijk exacte cijfers te geven over wat u kunt verliezen, maar er kunnen schattingen worden gemaakt die betrouwbaar genoeg zijn om u een goed idee te geven van waar u aan begint. Wat ook het belangrijkst is, is de relatieve , in plaats van de absolute dalingen of verliezen. Dat wil zeggen, het feit dat je relatief veel meer met aandelen dan met obligaties kunt verliezen, is het kernprobleem, niet de werkelijke percentages, die extreem variabel en onvoorspelbaar zijn.

AD:

De nummers
Laten we een obligatiefonds nemen, dat over het algemeen de volgende stap is van contant geld in termen van veilige beleggingen. Als tijden slecht zijn voor obligaties, verlies je een paar procent. Doorgaans kunnen obligaties van opkomende markten veel risicovoller zijn dan binnenlandse obligaties en ongeveer gelijkwaardig aan aandelen in termen van risico. Om deze reden worden binnenlandse obligaties beschouwd als een belegging met een laag risico.

Een aandelenfonds is een grote stap voorwaarts. Over het algemeen is de volatiliteit hoog; grafieken van de ups en downs van deze markten zijn behoorlijk radicaal. Merk ook op dat de meeste fondsen ongeveer in overeenstemming met de markt bewegen. Tenzij je een fonds hebt met een hele serieuze risicomanagementstrategie, verwacht niet dat de markt met 30% daalt en je fondsbeheerder ervoor zorgt dat je fonds slechts met 5% daalt. Dit is niet de manier waarop het meestal werkt. Aandelenfondsen zijn dus gemiddeld tot hoog risico, afhankelijk van de activa die ze bevatten.

AD:

Merk ook op dat, zelfs als een bepaald fonds een intrinsiek gemiddeld risico inhoudt, u nog steeds in een risicosituatie bent als aandelen alles zijn wat u in uw portefeuille hebt. Het risico dat u neemt met uw geld, moet echt worden gezien in de algemene context van uw andere beleggingen en activa.

Verderop individuele aandelen , u kunt nog veel meer verliezen. Wat is geïnvesteerd in een bedrijf dat in slechte tijden belandt, kan in een paar weken of zelfs dagen tot 100% instorten. Om deze reden zijn fondsen een lager risico dan individuele aandelen.Maar een portefeuille van 10 tot 30 aandelen met een goed risicobeheer kan een stuk stabieler zijn.

Valuta zijn ook zeer volatiel en ze kunnen binnen enkele maanden met 20% of 30% stijgen en dalen. En als u buitenlandse aandelen hebt, kunt u zien dat kapitaalverliezen worden verergerd door valutadalingen (ook wel valutarisico genoemd). Als alternatief kunnen de kapitaalverliezen gedeeltelijk of grotendeels worden gecompenseerd door valutawijzigingen. Dit is echter een onzekere game die willens en wetens en met zorg moet worden gespeeld, wat betekent met constante monitoring en controle.

Futures en andere zeer met vreemd vermogen belaste beleggingen zijn echt de top van de risicoladder. Als er dingen fout gaan, kun je het allemaal 's nachts verliezen.

Freak Returns
De bovenstaande figuren zijn handleidingen voor normale tijden; dat is een normale conjunctuurcyclus. Er zijn periodes waarin dingen veel erger (of beter) kunnen zijn. Er zijn bijvoorbeeld individuele jaar waarin een aandeleninvestering u 50% kan verliezen. Evenzo kan een echt vreselijk jaar voor obligaties u 20% verliezen, maar dergelijke periodes zijn er weinig en ver tussen.

Trendlengtes
Met betrekking tot de lengte van ups en downs variëren de aandelen- en obligatiecycli, maar de verliezen kunnen daar zijn tussen enkele weken tot enkele jaren. Er zijn ook buitenissige periodes door de geschiedenis waarin een andere beleggingscategorie een paar decennia lang uitmuntend presteert, of verschrikkelijk even lang. Er kunnen ook trends binnen trends zijn; dat wil zeggen, korte cycli binnen een trend van langere termijn. Kortom, het is heel moeilijk om te weten hoe lang de verliezen daar zullen zijn. Werk daarom in termen van de potentiële verliezen en wat u zich kunt veroorloven, in plaats van het idee dat u eenvoudigweg kunt "wachten tot ze omhoog gaan". Niettemin, hoe korter uw beleggingshorizon, hoe minder risico u zou moeten nemen.

Trendoorzaken
Dit is een gecompliceerd probleem en overschrijdt de grenzen van dit artikel. Dus ook de vraag hoe waarschijnlijk het is dat uw investering een duik maakt. Kortom, alle markten zijn onderhevig aan externe krachten en schokken. Politieke, economische, geografische, nationale, internationale en vele andere factoren spelen een rol bij het creëren van een omgeving die de verschillende soorten investeringen naar boven of naar beneden duwt. En laten we de psychologie niet vergeten - als mensen in paniek raken en wanhopen, kan een intrinsiek gezonde investering kelderen. Omgekeerd, als mensen gaan geloven dat de goede tijden voor altijd zullen duren, kan een echt waardeloze investering wonderen verrichten - voor een tijdje. De implicatie van dit alles is om beleggingen met een lage diversificatie te vermijden die meer kunnen dalen dan u wilt en kunt accepteren. Op die manier zul je niet voor vervelende verrassingen komen te staan.

De bottom line
Wat u kunt verliezen aan een bepaalde belegging, namelijk de volatiliteit, is van fundamenteel belang voor de vraag of dit juist is voor uw omstandigheden en risicoprofiel. Om te begrijpen waar u misschien aan begint, moet u in eenvoudige percentages weten wat u kunt winnen of verliezen. Alleen op deze basis kunt u een portefeuille opbouwen die echt geschikt is. Als het maximale verlies dat je kunt maken, je bloed koud laat worden, verlaag je je positie tot een comfortabel niveau of investeer je in iets anders.