Al een tijdje nu bevatten 401 (k) -plannen exchange-traded funds (ETF's) - die low-cost, "beleggingsfondsen die als een aandeel handelen" - onder hun beleggingsopties. Zo populair zijn deze instrumenten geworden dat een nieuw voertuig is ontstaan: ETF-only 401 (k) -plannen, die (zoals de naam al aangeeft) uitsluitend ETF's gebruiken. Zoals met elke innovatie in de financiële wereld (vooral als het gaat om pensioenplanning), heeft de beweging zowel cheerleaders als nee-zeggers.

AD:

Hier zijn enkele van de meest genoemde argumenten - voor en tegen - over deze nieuwe plannen, en of ze goed zijn voor een bedrijf om werknemers aan te bieden. (Zie Inleiding tot Exchange Traded Funds voor een opfrissing van de basisprincipes).

Vergoedingen en kosten

Lagere vergoedingen en administratieve kosten leiden bijna elk "pro" -argument met betrekking tot het gebruik van ETF's in een 401 (k) -plan. Charles Schwab zegt dat zijn jaar oude ETF-only 401 (k) -plan, dat intraday-prijzen kent, geen vervroegde terugkoopprovisies of minimale wachttijden kent, de kosten met 90% kan verlagen, in vergelijking met 401 (k) -plannen die gebruikmaken van actief beheerde beleggingsfondsen. . De robo-adviseur Verbetering, die verwacht begin 2016 een all-ETF 401 (k) -plan aan te bieden (zie Betterment's All-ETF Online 401 (k) -plan ), zei dat zijn uitgaven tussen 0 zouden liggen. 2% en 0. 7%. Dat is aanzienlijk, vooral in vergelijking met de kosten van 1,6% die gemiddeld zijn voor plannen met minder dan $ 1 miljoen aan activa, volgens een gezamenlijk rapport van BrightScope en het Investment Company Institute. En het is een van de grote aantrekkingskracht van een ETF-only 401 (k) -plan voor een klein bedrijf.

AD:

De voordelen zijn het duidelijkst zichtbaar voor kleinere bedrijven. Grote plannen aangeboden door mega-bedrijven vertonen niet dezelfde kostenbesparingen, voornamelijk omdat ze toegang hebben tot goedkope institutionele beleggingsfondsenaandelen en gemengde trusts. Volgens het eerder genoemde rapport van BrightScope / Investment Company Institute waren de plannen met activa van meer dan $ 1 miljard gemiddeld 0. 33% kosten. Dus in feite kan een ETF-only 401 (k) kleinere plankosten in overeenstemming brengen met grote bedrijven.

AD:

Belastingvoordelen

Een ander vaak genoemd voordeel van ETF's ten opzichte van beleggingsfondsen is fiscale efficiëntie. Beleggers kopen en verkopen ETF's op de secundaire markt (beurs) - niet rechtstreeks bij het fondsbedrijf. Sponsors voeren transacties met instellingen via een in-kind overdracht. Aangezien er geen effecten worden verkocht, worden meerwaarden zelden gegenereerd.

Aan de andere kant betalen beleggers op hun pensioenrekeningen hoe dan ook geen belasting op meerwaarden, dus het voordeel is grotendeels onbewezen.

Handelsflexibiliteit

ETF's bieden meer flexibiliteit bij het handelen en dit kan, afhankelijk van de belegger, om een ​​aantal redenen als een duidelijk voordeel worden beschouwd, vooral als het 401 (k) -plan een makelaarsvenster biedt , ook bekend als een self-directed brokerage account (SDBA), optie.(Lees daarover in Hoe u uw rendement kunt maximaliseren door de zelfgeleide optie te kiezen .)

Flexibiliteit kan echter ook een nadeel zijn. Hoewel ETF's lagere bedrijfskosten hebben, hebben ze nog een andere last: commissies. Omdat een ETF handelt als een aandeel, zullen makelaars meestal een commissie in rekening brengen elke keer dat er een wordt gekocht of verkocht. Aanbieders en sponsors die commissie-vrije ETF-handel aanbieden, bieden een echte besparing in vergelijking met die welke dat niet doen. Als dat niet het geval is, kunnen de kosten snel oplopen, vooral als u deelneemt aan de frequente verhandeling van de ETF-aandelen in uw 401 (k) -portfolio.

Een ander probleem: ETF's passen niet gemakkelijk in het 401 (k) -planmodel, waarbij bijdragen, in de vorm van een percentage van uw salaris, periodiek worden aangevuld en (vaak) door uw werkgever worden geëvenaard. ETF's worden doorgaans verhandeld in volledige aandelen en de prijs per aandeel komt mogelijk niet helemaal overeen met het bedrag van uw bijdrage, waardoor een deel van uw geld niet-geïnvesteerd hoeft te worden - althans voor een tijdje.

Zeg in een heel eenvoudig voorbeeld dat een medewerker $ 80 bijdraagt ​​en een ETF wil kopen die in ruil voor $ 50 per aandeel. Hij zou maar één aandeel kunnen kopen, met mogelijk $ 30 van zijn 401 (k) om weg te kwijnen. Sommige planaanbieders bieden echter een oplossing: het Capital One ShareBuilder 401 (k) -plan, bijvoorbeeld, zet alle dagelijkse bestellingen voor een bepaalde ETF samen en deelt ze later in, waardoor klanten worden geholpen van wie de orders zouden resulteren in gedeeltelijke aandelen.

Naast de problemen die zouden kunnen voortvloeien uit de handel in het algemeen, is er de kwestie van de geschiktheid van de handel. 401 (k) plannen zijn over het algemeen ontworpen voor de lange termijn en voor veel beleggers conservatiever dan agressief. Te veel handelen in of verhandelen van risicovolle niche-ETF's (aangezien hun flexibiliteit gemakkelijk te maken is) kunnen kosten en zelfs verliezen creëren die niet goed passen bij uw pensioenplan.

Transparantie

Aangezien ETF's gewoonlijk populaire referentie-indices volgen, is het volgen en analyseren van hun prestaties relatief eenvoudig - een groot voordeel ten opzichte van veel beleggingsfondsen. Deze transparantie biedt ook een venster op kosten en vergoedingen, waardoor deze vergelijkingen relatief eenvoudig zijn. Beleggingsfondsen zijn vaak veel moeilijker te ontwarren, vooral gezien hun vaak gecompliceerde vergoedingenstructuren.

De bottom line

Hoewel de plannen van de ETF-only 401 (k) maar een fractie zijn van het huidige pensioenslandschap, bieden steeds meer providers ze aan. En dat maakt hen meer haalbaar voor kleine en middelgrote bedrijven om ze te overwegen en de voordelen die ze bieden, vooral met betrekking tot lagere tarieven. Aan de andere kant zijn enkele van de voordelen van ETF's - intraday-handel en hun fiscaal aantrekkelijke status - niet zo belangrijk voor 401 (k) deelnemers, die meestal voor de lange termijn beleggen (vandaar weinig belangstelling voor huidige handel) en van wie de fondsen al genieten van de uitstel van belasting.

Voor gerelateerde ideeën, zie Zijn ETF's geschikt voor 401 (k) -plannen? en 4 bedrijven die ETF-only 401 (k) Plans aanbieden.