Technische analisten gebruiken ondersteuning en weerstand om punten in een grafiek te identificeren waar de kansen een pauze of omkering van een heersende trend bevoordelen. Ondersteuning vindt plaats waar verwacht wordt dat een neerwaartse trend zal pauzeren vanwege een concentratie van de vraag. Resistentie treedt op wanneer een uptrend naar verwachting tijdelijk zal pauzeren vanwege een concentratie van het aanbod. In het artikel Ondersteuning en weerstandszones interpreteren worden de basisprincipes van deze technische analysetool onderzocht. Dit artikel onderzoekt hoe steun- en weerstandszones grotendeels worden bepaald door menselijke emoties en psychologie. (Telkens wanneer een belegger praat over het naar beneden gaan of het selecteren van in- en uitstappunten, zijn ze een eerbetuiging aan deze mannen. Zie The Pioneers Of Technical Analysis .)

AD:

Zelfstudie: Elliott Wave Trading Strategies

De psychologie van ondersteuning en weerstand
Op een financiële markt zijn er drie soorten deelnemers, op elk gegeven prijsniveau: > Traders die lang zijn en wachten tot de prijs stijgt

• Traders die short zijn en hopen dat die prijs zal dalen
• Handelaren die niet hebben besloten welke weg
• AD:

Naarmate de prijs stijgt van een ondersteuningsniveau, zijn de handelaars die lang zijn tevreden en kunnen ze overwegen hun positie toe te voegen als de prijs terugvalt naar hetzelfde ondersteuningsniveau. De handelaren die kort zijn in deze situatie beginnen hun posities in vraag te stellen en kunnen kopen om te dekken (de positie verlaten) om uit te komen op, of in de buurt van, breakeven, als de prijs opnieuw het ondersteuningsniveau bereikt. De handelaren die niet eerder op dit prijsniveau op de markt zijn geweest, zijn mogelijk bereid om lang te springen en lang te gaan, als de prijs terugkeert naar het steunniveau. In essentie staat een groot aantal handelaren te trappelen om op dit niveau te kopen, wat bijdraagt ​​aan de kracht als ondersteuningsgebied. Als al deze deelnemers op dit niveau kopen, zal de prijs waarschijnlijk weer opveren van de ondersteuning.

AD:

Prijs kan echter gelijk door het ondersteuningsniveau vallen. Naarmate de prijs verder daalt, zullen handelaren zich snel realiseren dat het ondersteuningsniveau niet vasthoudt. De lange traders zouden kunnen wachten tot de prijs terugkeert naar het vorige steunniveau, dat nu als weerstand zal fungeren, om hun transacties te beëindigen in de hoop hun verliezen te beperken. De shorttraders zijn nu blij en kunnen overwegen om hun positie aan te vullen als de prijs het prijspeil opnieuw bezoekt. Ten slotte kunnen handelaren die nog niet op de markt zijn gegaan, short gaan, als de prijs terugkeert naar het vorige steunniveau, in afwachting van verdere prijsdaling. Nogmaals, een groot aantal handelaren kan klaar zijn om een ​​stap op dit niveau te zetten, maar nu in plaats van te kopen, zullen ze verkopen. Ditzelfde gedrag kan in omgekeerde richting worden gezien met de reacties van handelaren op resistentieniveaus.

Verschuivingszones

Deze voorbeelden illustreren een belangrijk technisch analyseprincipe: wat eerder als ondersteuning fungeerde, zal uiteindelijk resistentie worden.Omgekeerd zullen niveaus die weerstand vormden fungeren als ondersteuning, zodra de prijs boven het weerstandsniveau uitkomt. Dit is te zien op elke kaart of in een ander tijdsbestek. Hoewel beleggers gewoonlijk verwijzen naar daggrafieken om gebieden van ondersteuning en weerstand te bepalen, worden ook kleinere tijdsbestekken gebruikt, vooral door kortetermijnhandelaren, om deze gebieden vast te stellen. Figuur 1 toont bijvoorbeeld een prijskaart van 15 minuten van Coca-Cola (NYSE: KO
KOCOCOCOLA Co45 94 + 1 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) . De gele lijn staat voor een prijsniveau ($ 67, 60) dat is geflip-flopped tussen acteren als weerstand en ondersteuning, en terug naar weerstand. Afbeelding 1

Steun- en weerstandzones worden niet alleen gezien voor bepaalde prijzen; ze kunnen samen met trendlijnen omhoog of omlaag bestaan. Figuur 2, die een tweejaarlijkse daily chart van Johnson & Johnson laat zien (NYSE: JNJ

JNJJohnson & Johnson139. 77 + 0. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), illustreert hoe deze zones kunnen worden weergegeven als horizontale lijnen (de ondersteuning in dit voorbeeld) of met prijzen die voorkomen langs een trendlijn (het weerstandsniveau in de grafiek). Keer op keer, in de loop van twee jaar, werden deze niveaus getest, waarbij ze aanzienlijk boven of onder de trendlijnen slechts twee keer overtreden. (We laten u zien welke kaarsen licht werpen op succesvolle trendtrades. Inside Day Bollinger Band® Turn Trade .) Figuur 2

Menselijke emoties en gedrag

Angst, hebzucht en kudde-instinct zijn termen die vaak naar boven komen bij het bespreken van de financiële markten. Dit komt omdat menselijke emoties en gedrag grotendeels verantwoordelijk zijn voor prijsbewegingen in de markten. Een prijsgrafiek kan dan worden opgevat als een grafische weergave van emoties zoals angst, hebzucht, optimisme en pessimisme, en menselijk gedrag, zoals kudde-instinct. Prijskaartjes illustreren hoe marktdeelnemers reageren op toekomstige verwachtingen. (Ontdek hoe je mindset een grotere rol in je succes kan spelen dan marktinvloeden.
Handelspsychologie en discipline .) Angst en hebzucht zijn bijvoorbeeld te zien in het gedrag van marktpartijen hierboven beschreven. Terwijl de prijs terugvalt naar een ondersteuningsniveau, zullen de traders die al lang zijn, extra posities toevoegen om meer geld te verdienen. Ondertussen zullen de handelaars die kort zijn, kopen om te dekken, omdat ze bang zijn om geld te verliezen. Kudde-instinct wordt ook in dit voorbeeld gedemonstreerd, omdat handelaren de neiging hebben zich te verzamelen in de buurt van deze ondersteunings- en weerstandsniveaus, waardoor ze verder worden versterkt.

Traders kunnen ook collectief een geconditioneerde respons van soort ervaren. Figuur 3, die een daggrafiek toont van Eli Lilly (NYSE: LLY

LLYEli Lilly & Co83. 28 + 0 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ), laat zien hoe twee vorige prijzen pieken gevormde weerstand die een significante opwaartse trend weerspiegelt. Handelaren die deze grafiek hadden bestudeerd en een trendlijn hadden getrokken die de twee prijspieken verbond die zich begin augustus en half oktober 2010 voordeden, zouden weerstand hebben verwacht zodra de prijs uiteindelijk het geprojecteerde pad van de trendlijn bereikte.Inderdaad, dit is wat er gebeurde in april 2011, toen de prijs het pad van de trendlijn bereikte. Evenzo kunnen traders verwachten dat ze weer ondersteuning zullen zien wanneer de prijs zakt in de buurt van $ 33. 50, aangezien dit prijsniveau ten minste drie eerdere gelegenheden krachtig ondersteunde. Figuur 3

Figuur 4 demonstreert dit concept verder, aangezien de prijs wordt getrokken als een magneet voor de trendlijn op een dagelijkse Berkshire Hathaway-grafiek (30.09.0930, BRC, BBerkshire Hathaway Inc. 20%

Created with Highstock 4. 2. 6 ). In dit geval treedt een downtrendlijn herhaaldelijk op als weerstand in de loop van zes maanden. Zodra de prijs succesvol is om boven de trendlijn uit te komen, vormt de lijn de komende maanden een belangrijke ondersteuning. Figuur 4 Emotionele prijsniveaus

Andere ondersteunings- en weerstandsniveaus die worden beïnvloed door menselijke emoties omvatten ronde getallen, (aangezien ze gemakkelijk te onthouden zijn), hoogtepunten en dieptepunten van 52 weken en historische gebeurtenissen zoals nieuwe markthoogtes. Handelaren en investeerders neigen ertoe om om verschillende redenen tot deze psychologische prijsniveaus te neigen. Een daarvan is dat deze prijzen in het verleden aanzienlijk waren en dat handelaren weten dat ze waarschijnlijk opnieuw zullen zijn. Marktdeelnemers meten vaak toekomstige verwachtingen op basis van wat er in het verleden is gebeurd; Als een ondersteuningsniveau in het verleden heeft gewerkt, kan de handelaar ervan uitgaan dat het opnieuw solide ondersteuning zal bieden.

Een andere reden dat emotionele prijsniveaus aanzienlijk zijn, is dat ze veel aandacht trekken en anticipatie creëren, wat kan leiden tot een groter volume naarmate meer handelaren zich klaarmaken om te reageren. Nieuwe markthoogten creëren bijvoorbeeld een rilling van opwinding, terwijl traders zich de prijs voorstellen die hoger gaat, zonder eerdere weerstandsniveaus om het te vertragen. Naarmate de stieren de leiding nemen, kan de euforie resulteren in een aanzienlijke druk boven de vorige high, meestal met een grotere marktdeelname, totdat het enthousiasme afneemt en een nieuw resistancelevel wordt vastgesteld.
De onderste regel

Steun- en weerstandzones worden door technische analisten gebruikt om prijzen uit het verleden te bestuderen en toekomstige marktbewegingen te voorspellen. Deze zones kunnen worden getekend met behulp van eenvoudige technische analysehulpmiddelen, zoals horizontale lijnen of trendlijnen omhoog / omlaag, of door meer geavanceerde indicatoren toe te passen, zoals retracements van Fibonacci. Marktpsychologie speelt een belangrijke rol in de prijsbeweging van een bepaald instrument, omdat handelaren en beleggers zich het verleden herinneren, reageren op veranderende omstandigheden en anticiperen op toekomstige marktbewegingen. (Weten wat de markt denkt, is de beste manier om te bepalen wat het vervolgens zal doen. Voor meer informatie, refereer je naar

Gauging Major Turns With Psychology
.)