Nu financiële zekerheden steeds complexer worden, is de vraag gestaag toegenomen voor mensen die niet alleen de complexe wiskundige modellen begrijpen die deze effecten waarderen, maar die in staat zijn om ze te verbeteren om winst te genereren en risico's te verminderen. Deze individuen staan ​​bekend als kwantitatieve analisten, of gewoon 'quants'.

Vanwege de uitdagende aard van het werk - een mix van wiskunde, financiën en computervaardigheden - zijn quants erg gewild en in staat om zeer hoge salarissen te hanteren. In dit artikel zullen we leren wat ze doen, waar ze werken, hoeveel ze verdienen, welke kennis vereist is en of dit de carrière voor jou kan zijn.

AD:

Wat ze doen

Kwantitatieve analisten ontwerpen en implementeren complexe modellen waarmee financiële bedrijven effecten kunnen waarderen en verhandelen. Ze zijn voornamelijk in dienst van investeringsbanken en hedgefondsen, maar soms ook van commerciële banken, verzekeringsmaatschappijen en managementadviesbureaus, naast financiële software en informatieleveranciers.

Quants die rechtstreeks met traders werken, hen voorzien van prijs- of tradingtools, worden vaak quanten voor het front office genoemd. In de "backoffice" valideren quants de modellen, voeren ze onderzoek uit en creëren ze nieuwe strategieën. Voor banken en verzekeringsmaatschappijen is het werk meer gericht op risicobeheer dan op handelsstrategieën. Frontofficeposities zijn doorgaans stressiever en veeleisender, maar worden beter gecompenseerd.

AD:

De vraag naar quants is hoog en wordt gedreven door meerdere trends:

• Snelle groei van hedgefondsen en geautomatiseerde handelssystemen
• Toenemende complexiteit van zowel vloeibare als niet-liquide effecten
• Noodzaak om traders te geven , accountants en verkopers hebben toegang tot prijs- en risicomodellen
• Doorlopend zoeken naar marktneutrale beleggingsstrategieën.

Waar ze werken

Kwantitatieve analyseposities zijn vrijwel uitsluitend te vinden in grote financiële centra met handelsactiviteiten. In de Verenigde Staten zou dit New York en Chicago zijn en ook gebieden waar hedgefondsen clusteren, zoals Boston en Stamford. Aan de andere kant van de Atlantische Oceaan domineert Londen, en in Azië zijn er vele quants werkzaam in Hong Kong, Singapore, Tokio en Sydney, naast andere regionale financiële centra.

AD:

Ondanks de sterke concentratie in die steden, zijn quants overal ter wereld te vinden - tenslotte, analyseren en / of verhandelen veel internationale bedrijven complexe effecten, waardoor er vraag ontstaat naar de denkkracht en capaciteiten van de quant. Maar het probleem dat een gek werk in Houston of San Francisco met zich meebrengt, is dat het veranderen van werkgevers hoogstwaarschijnlijk het veranderen van steden zal betekenen, terwijl een kwantitatief werkende in Manhattan in staat zou moeten zijn om een ​​baan te zoeken en vinden binnen anderhalve kilometer van hun vorige.

Wat zij verdienen

Compensaties op het gebied van financiën zijn meestal erg hoog en kwantitatieve analyse volgt deze trend.Het is niet ongebruikelijk om posities te vinden met geposte salarissen van $ 250.000 of meer en met bonussen is $ 500.000+ haalbaar. Zoals met de meeste carrières, is de sleutel tot het landen van de goedbetaalde banen een cv vol ervaring, waaronder bekende werkgevers, en een beroep op zowel rekruteringskantoren als professioneel netwerken voor kansen.

De bestbetaalde posities zijn bij hedge funds of andere handelsfirma's en een deel van de compensatie is afhankelijk van de inkomsten van het bedrijf, ook wel bekend als de P & L (winst en verlies). Aan de andere kant van de loonschaal kan een kwantitatieve positie op instapniveau slechts $ 125.000 of $ 150.000 verdienen, maar dit type positie biedt een snelle leercurve en veel ruimte voor toekomstige groei in zowel verantwoordelijkheden als salaris.

Ook zijn sommige van de lagerbetaalde kwantitatieve posities waarschijnlijk meer primair kwant ontwikkelaars, wat meer een positie is in software-ontwikkeling waarin het individu niet verplicht is om zoveel wiskunde- en financiële expertise te hebben. Een uitstekende quant developer kan zeker $ 250.000 verdienen, maar dat is ongeveer net zo hoog als het compensatiepakket in het algemeen zal gaan.

Ondanks het hoge salarisniveau klagen sommige quants dat ze "tweederangsburgers" zijn op Wall Street en verdienen ze niet de salarissen van meerdere miljarden die top hedge fund managers of investeringsbankiers wel verdienen. Zoals men kan zien, is financieel succes altijd relatief.

Wat ze weten

Financiële kennis

Veel financiële effecten, zoals opties en converteerbare obligaties, zijn conceptueel eenvoudig te begrijpen, maar zijn moeilijk exact te modelleren. Vanwege deze verborgen complexiteit zijn de vaardigheden die het meest in een kwantiteit worden getaxeerd, die welke verband houden met wiskunde en rekenen in plaats van financiën. Het is het vermogen van een kwant om een ​​complex probleem te structureren dat hen waardevol maakt, niet hun specifieke kennis van een bedrijf of markt.

Een quant moet de volgende wiskundige concepten begrijpen:

• Calculus (inclusief differentieel, integraal en stochastisch)
• Lineaire algebra en differentiaalvergelijkingen
• Waarschijnlijkheid en statistieken

Belangrijke financiële onderwerpen zijn onder meer: ​​

• Portfolio theorie
• Aandelen- en rentederivaten, inclusief exoten
• Kredietrisicoproducten

Sommige quants zullen zich specialiseren in specifieke producten, zoals grondstoffen, deviezen of door activa gedekte waardepapieren.

Computercompetentie

Softwarevaardigheden zijn ook van cruciaal belang voor de werkprestaties. C ++ wordt meestal gebruikt voor handelstoepassingen met hoge frequentie en offline statistische analyse zou worden uitgevoerd in Matlab, SAS, S-PLUS / R of een soortgelijk pakket. Kennis over prijzen kan ook worden ingebed in trading tools die zijn gemaakt met Java,. NET of VBA, en zijn vaak geïntegreerd met Excel. Monte Carlo-technieken zijn essentieel.

Onderwijs en certificeringen

De meeste bedrijven zoeken minstens een masterdiploma of bij voorkeur een doctoraat in een "kwantitatief" vak, zoals wiskunde, economie, financiën of statistiek. Masterdiploma's in Financial Engineering of Computational Finance zijn ook effectieve toegangspunten voor kwantumcarrières.Over het algemeen is een MBA op zich niet genoeg om een ​​kwantitatieve positie te verkrijgen, tenzij de aanvrager ook een zeer sterke wiskundige of computationele vaardigheden heeft naast een aantal solide ervaringen in de echte wereld.

Hoewel de meeste financiële certificeringen, zoals een CFA, waarschijnlijk niet veel waarde toevoegen aan het cv van een prospectieve quantum, is dat mogelijk het Certificate in Quantitative Finance of CQF. Dit intensieve programma van zes maanden kan in deeltijd in New York of Londen worden gevolgd, of via afstandsonderwijs wereldwijd.

De juiste carrière?

Het is duidelijk dat "de juiste dingen" een kwantitatieve analist moeten zijn. Het vereist zowel het intellectuele vermogen om complexe en abstracte wiskundige domeinen onder de knie te krijgen als de bereidheid om uitdagingen aan te gaan die onoverkomelijk lijken, en dit alles onder grote druk. Het is iets dat slechts een select groepje in staat is.

Maar dat betekent ook niet dat iedereen die het vermogen heeft om een ​​kwantum te zijn één moet worden. De financiële problemen waarmee men geconfronteerd wordt, zijn erg abstract en smal - lingen lezen geen jaarverslagen, ontmoeten het management, bezoeken, praten met aandeelhouders, enz. Het grootste deel van hun tijd wordt besteed aan het werken met computercode en cijfers op een scherm.

Personen met sterke analytische vaardigheden zijn waardevol op veel verschillende gebieden van financiën, zoals bijvoorbeeld economische en financiële analyse. Elke dag concurreren tegen de beste en slimste quants is misschien niet het snelste pad door de gelederen, vooral niet voor degenen met bredere vaardigheden en interesses en een verlangen om te beheren.

Een ander probleem is dat veel PhD-quants die afkomstig zijn uit academische omgevingen vinden dat ze de onderzoeksomgeving missen. In plaats van maandenlang een probleem te kunnen bestuderen, moeten oplossingen worden gevonden in dagen of uren. Dit voorkomt meestal dat er doorbraken in het veld worden gemaakt. Toch is succes in kwantitatieve analyse grotendeels te danken aan kennis, talent, verdienste en toewijding, eerder dan aan het vermogen om politiek te verkopen, te netwerken of te spelen, en de mensen die in het veld werken, zijn er omdat ze het werk goed kunnen doen. Velen vinden dat type omgeving opmerkelijk verfrissend.