Het is frustrerend hoe transactiekosten een aanzienlijk deel van uw handelswinsten kunnen opeten. Deze kosten omvatten bemiddelingskosten en provisies, wisselkoersen, clearingkosten, zegelrechten en gerelateerde belastingen. Niet alleen verlagen deze kosten de winst van het winnen van trades, maar ze dragen ook bij aan de kosten van het verliezen van transacties

Hierdoor wint het concept van de "zero-commission brokerage" aan populariteit op de financiële markten. Als het idee aanzienlijk aanslaat, kan dit mogelijk het aantal transacties in de toekomst wijzigen. Hier is een blik op enkele nieuwe diensten die makelaardijvrije handel aanbieden en enkele antwoorden op vragen die elke handelaar zou hebben. Dat wil zeggen, hoe werken deze bedrijven? En hoe verdienen ze geld? (Zie aanverwant: Opening Your First Brokerage Account - Video.)

AD:

U. S. - Zero-Commission Brokerage-bedrijven gevestigd op het moment van schrijven: er zijn momenteel twee prominente zero-commission brokeragediensten operationeel in de VS: Robinhood Markets, Inc. en Loyal3 Holdings Inc.

opgericht door Stanford University afgestudeerden Vladimir Tenev en Baiju Bhatt, Robinhood is een commissie-vrije beursmakelaar in Palo Alto, Calf. Het is lid van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) en de Securities Investor Protection Corporation (SIPC). De klanten kunnen door de U. S. genoteerde effecten (aandelen en ETF's) zonder commissie verkopen. Robinhood is ook beschikbaar via mobiele apps voor Android en iOS.

AD:

Robinhood is momenteel open voor alle inwoners van 18 jaar en ouder met een geldig sofinummer. Hoewel Robinhood van plan is om in andere landen actief te zijn, blijven de tijdlijnen voor de uitbreiding ervan onzeker. Momenteel kunnen inwoners van Australië een aanvraag indienen om hun namen op een wachtlijst te krijgen.

Loyal3 uit San Francisco heeft een vergelijkbare structuur. Er worden geen kosten in rekening gebracht voor inschrijving, transacties of overboekingen en er is geen minimaal rekeningsaldo vereist. Hiermee kunnen gebruikers met slechts $ 10 aan kapitaal handelen door fractionele aandelenaankopen mogelijk te maken. Een handelaar met slechts $ 10 in zijn account kan dus nog steeds 0. 2 aandelen kopen van een aandeel dat momenteel voor $ 50 per aandeel handelt. Samen met gewone aandelen kunnen gebruikers ook een aanvraag indienen voor IPO-aandelen via Loyal3. Net als Robinhood is het lid van FINRA en SIPC.

AD:

Loyal3 heeft ook enkele beperkingen. Maximale aankopen zijn bijvoorbeeld beperkt tot $ 10.000 per transactie en $ 20.000 per maand voor elk aandeel. Bovendien verzamelt Loyal3 alle orders die klanten gedurende de handelsdag hebben ontvangen, en doorgaans voert het de hele batch uit als een dagelijkse transactie. Dit betekent dat de uiteindelijke handelsprijs van elke voorraad kan verschillen (soms aanzienlijk) van de marktprijs toen de klant zijn bestelling plaatste.Omdat Loyal3 niet noodzakelijk de beste beschikbare prijzen aan eindklanten biedt, beschouwt deze onevenwichtigheid van de prijzen iets van indirecte kosten in plaats van nul makelaarskosten.

Hoe verdienen commissievrije makelaars geld?

Elke service moet minstens de operationele kosten dekken. Dus hoe houden deze makelaars hun bedrijven draaiende (en winstgevend)?

Om te beginnen kan het automatiseren van eerder handmatige activiteiten in brokerage-functies de operationele kosten aanzienlijk verlagen. Door naadloze integratie en straight through processing (STP) in handelsstromen aan te bieden zonder enige handmatige interventies, kunnen bedrijven zoals Loyal3 en Robinhood hun operationele kosten laag houden en eventuele voordelen aan eindgebruikers doorgeven. Afgezien van deze besparingen, verdienen deze bedrijven ook inkomsten uit een paar acties. Deze omvatten:

Winst uit rente op geld aangehouden in klantenmarge-rekeningen (Zie: Soorten brokerage-rekeningen)

• Winst uit opgebouwde rente op contantendeposito's van klanten die momenteel niet-geïnvesteerd zijn
• Winstuitkeringen voor het verhandelen van internationale effecten , handel met tussenpersonen en verzoeken van klanten om papieren afschriften
• Het roosterschema van Robinhood is hier beschikbaar. In essentie heeft de makelaardij geen kosten zolang een klant volledig zelfstandig handelt en geen betrokkenheid van Robinhood-medewerkers vereist. Maar op het moment dat een klant iets nodig heeft dat verder gaat dan de basis, begint de meter te lopen. En veel van deze 'bonus'-kosten kunnen hoog genoeg zijn om het tekort aan commissies te compenseren.

De strategie van Loyal3 om alle bestellingen samen te verzamelen voor de dagelijkse handel is gedeeltelijk afhankelijk van het neteffect. Stel bijvoorbeeld dat klant "Nick" een kooporder kan plaatsen voor twee aandelen van Apple, Inc. (AAPL

AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ) , terwijl "Beth" een verkooporder plaatst voor twee Apple-aandelen. In dit geval zou Loyal3 Beth's account voor twee AAPL-aandelen eenvoudig debiteren en crediteren aan Nick's account. Omdat ze de best beschikbare prijzen niet garanderen, zou Loyal3 alle verzamelde handelsorders in hun voordeel gebruiken. Ze kunnen ook fractionele aandelentransacties aanbieden door dezelfde mechanismen te gebruiken. Omdat het concept van de zero-commissie relatief nieuw is, worden de huidige operationele kosten van deze bedrijven gedekt door durfkapitaal. Robinhood heeft bijvoorbeeld $ 66 miljoen geïnvesteerd bij een aantal investeerders van engelen, waaronder Google Ventures, Snoop Dogg, Linkin Park, Ribbit Capital en Vaizra Investments.

Andere manieren om gratis te handelen

Eersteklas serviceburketschappen bieden hun eigen draai aan zero-commission handel. Veel van deze bedrijven bieden zero-commission transacties aan als een aansporing voor klanten om een ​​nieuw account te openen, wat een "gratieperiode" oplevert die ergens tussen één en zes maanden kan duren. (Deze accounts kunnen verschillende minimumbedragen aan financiering vereisen, van $ 0 tot $ 10.000.)

Dergelijke makelaars bieden ook plannen waarin commissies van handelaren worden verwijderd in ruil voor een klant die hoge niveaus van financiering behoudt (zeg meer dan $ 10.000 ).Naast het aanbieden van X-aantal commissievrije transacties, bieden deze plannen zelfs gedeeltelijke stortingsbonusbedragen.

Handelaren die regelmatig en op grote volumes handelen, kunnen ook kiezen voor brokerageplannen tegen een vaste prijs. Met deze plannen kan een handelaar elke hoeveelheid aandelen zonder kosten verhandelen na betaling van een bepaald vast bedrag. Dit vaste bedrag kan echter te hoog blijken te zijn als u niet zo actief bent als dagelijkse handelaar.

De bottom line

Zero-commissiehandel is nog steeds een relatief nieuw concept. Handelaren moeten voorzichtig zijn, omdat sommige bedrijven die in het oog springen en die geen makelaarskosten aanbieden, in het buitenland gevestigd zijn en dus buiten het bereik van de Amerikaanse toezichthouders blijven. Beleggers moeten zich bewust zijn van de uitdagingen in de omgang met niet-gereguleerde of overzeese beursvennootschappen, en in gedachten houden dat promoties door gereguleerde Amerikaanse beursvennootschappen strikte voorwaarden en bepalingen kunnen hanteren voor commissievrij handelen. (Verdere voorgestelde lezing: 10 tips voor het kiezen van een online-makelaar.)

Disclaimer: op het moment van schrijven van dit artikel had de auteur geen rekeningen bij een van de genoemde beursvennootschappen.