Sinds de beursintroductie in maart 2015 heeft Robinhood in Wall Street vooruitgang geboekt met zijn provisie-vrije, op mobiele telefonie gerichte beursvennootschap. Opgericht in 2013 door Baiju Prafulkumar Bhatt en Vladimir Tenev, heeft het in Palo Alto gevestigde bedrijf reeds honderdduizenden klanten aangetrokken en meer dan een miljard dollar via zijn platform verhandeld. Terwijl veel insiders in de sector sceptisch zijn, dreigt het controversiële jonge bedrijf de makelaarsactiviteiten te verstoren als het kan aantonen dat het een duurzaam bedrijf heeft.

Achtergrond van het bedrijf

De oprichters van Robinhood Vladimir Tenev en Baiju Bhatt waren huisgenoten aan de Stanford University, waar ze beiden wiskunde studeerden. Ze begonnen hun loopbaan in New York en bouwden handelsplatformen voor toonaangevende internationale financiële instellingen. Daar realiseerden ze zich, tegen de achtergrond van de Occupy Wall Street-beweging in 2011, dat institutionele beleggers en handelsfirma's met hoge frequentie vaak bijna niets betalen om transacties uit te voeren, terwijl retailbeleggers normaal gesproken $ 10 of meer betalen per transactie. Gewapend met de handel die ze hadden opgedaan in New York, kwamen Tenev en Bhatt op het idee van Robinhood en vertrokken terug naar Californië om de toegang tot de aandelenmarkt te democratiseren en een nieuwe generatie investeerders te inspireren.

Het bedrijf heeft al een oorlogskist ter waarde van $ 66 miljoen opgehaald uit verschillende bronnen, waaronder topbedrijven voor risicokapitaal zoals NEA, Google Ventures en Andreessen Horowitz. Sterren zoals Jared Leto, Snoop Dogg en Nas hebben ook bijgedragen aan de financiering van het bedrijf. Robinhood werd voor het eerst beschikbaar gesteld voor iPhone, iPad en Apple Watch en is sinds kort beschikbaar voor Android-apparaten.

Tot nu toe is het bedrijf erin geslaagd om de aandelenmarkt open te stellen voor jongere beleggers: 80% van de huidige klanten van Robinhood zijn millennials en de leeftijd van de gemiddelde Robinhood-klant is 26. Verder stelt het bedrijf dat meer dan 25% van de klanten van Robinhood hun klanten zijn first-time investeerders.

Hoe Robinhood geld verdient

Hoewel Robinhood inkomsten uit commissies genereert, verdient het geld op verschillende manieren. Een belangrijk inkomensvoertuig verzamelt rente op niet-geïnvesteerde kassaldi van klanten. Een andere geplande stroom van inkomsten is het verkrijgen van rente van klanten die margerekeningen gebruiken.

Betaling voor orderstroom (PFOF), die verwijst naar financiële bedrijven die retailbemiddelaars betalen om orders van hun klanten uit te voeren, is een gebruikelijke inkomstenstroom voor grote online makelaardijen. Voor de lancering had Robinhood een intentie uitgesproken om inkomsten uit PFOF te genereren. Robinhood ontvangt momenteel echter niet rechtstreeks PFOF vanwege de keuze om alle bestellingen via hun clearingpartner, APEX Clearing, uit te voeren. Temidden van speculaties over de vraag of Robinhood opzettelijk orders opzamelt om geld te verdienen aan de bid-ask spread, heeft het bedrijf duidelijk aangegeven dat dit niet het geval is, erop wijzend dat een dergelijke praktijk ten strengste verboden is. Securities and Exchange Commission (SEC) -verordening vereist dat bemiddelingen de NBBO (National Best Bid and Offer) garanderen.

Het bedrijf beperkt zijn kosten tot een minimum door kosten van andere makelaars weg te nemen, zoals storefrontlocaties, handmatig accountbeheer en marketinguitgaven. (Zie voor meer informatie:

Hoe zal Robinhood blijven drijven met $ 0 transacties? ) Voor- en tegens Robinhood heeft de toetredingsdrempel verlaagd door geen minimum saldo te hebben voor het openen van een account. Andere Amerikaanse makelaars hebben doorgaans een minimale stortingshoeveelheid van meer dan duizend dollar. Het ontbreken van provisies maakt het meer haalbaar om geld te verdienen aan transacties met een kleine hoeveelheid kapitaal, waarbij de winst anders is opgebruikt door provisiekosten.

Een grote kracht van Robinhood is de eenvoud en gebruikersinterface (UI) van de app. De app is ontworpen om klanten in staat te stellen transacties te plaatsen met een paar tikken, binnen slechts 30 seconden. Op de 2015 Worldwide Developer Conference (WWDC) waren de iPhone- en Apple Watch-apps van Robinhood de eerste financiële apps die de prestigieuze Apple Design Award ontvingen.

Met de functie 'Kaarten', geïntroduceerd in oktober 2015, kunnen gebruikers onderzoek doen en hun investeringen in de app bijhouden. De veegbare kaarten bevatten informatie zoals breaking news en accountupdates voor bestellingen, overdrachten en dividenden.

Robinhood is momenteel beperkt tot Amerikaanse burgers en de handel is beperkt tot Amerikaanse aandelen en ETF's. Het bedrijf is van plan om internationaal uit te breiden, te beginnen met Australië, maar moet eerst de nodige wettelijke goedkeuringsprocedures voor elk land voltooien. Trading is momenteel alleen beschikbaar op mobiele apparaten en het platform heeft geen webinterface. Vergeleken met veel concurrenten die provisiekosten in rekening brengen, biedt Robinhood een beperkter scala aan handelsmarkten en een beperkter aanbod aan diensten.

De bottom line

Robinhood is niet de eerste makelaardij die commissievrije handel aanbiedt; online kortingsmakelaar Zecco (later overgenomen door TradeKing) probeerde dit te doen en gaf uiteindelijk op na het vinden van het model niet-duurzaam. Een probleem waarmee Zecco werd geconfronteerd en dat momenteel bestaat, is de omgeving van lage wereldwijde rentetarieven, waardoor het moeilijker wordt om te profiteren van rente op ongebruikte kasmiddelen en marginleningen van klanten. Desalniettemin suggereren de indrukwekkende technologie en het momentum van de Robinhood dat het een echte concurrent is in het veranderen van het gezicht van de moderne beursvennootschap. (Zie voor meer: ​​

Is Robinhood een bedreiging voor grote makelaarsbedrijven?

)