Het SPDR Dow Jones International Real Estate-fonds (NYSEARCA: RWX RWXSPDR DJ Itl RE38. 41-0.26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een exchange-traded fund (ETF) dat beleggers toegang geeft tot grote, middelgrote en small-cap bedrijven die actief zijn in de vastgoedsector buiten de Verenigde Staten. RWX volgt de prestaties van de Dow Jones Global ex-U. S. Select Real Estate Securities Index als benchmark, bestaande uit op vastgoed gerichte bedrijven met een minimale marktkapitalisatie van $ 200 miljoen en ten minste 75% van de totale inkomsten uit het bezit of de exploitatie van vastgoedactiva. De Dow Jones Global ex-U. S. Select Real Estate Securities Index omvat geen hypothecaire vastgoedbeleggingsfondsen (REIT's), vastgoedfinancieringsmaatschappijen, hypotheekmakelaars, makelaars in commerciële en residentiële onroerend goed, en agenten of huizenbouwers. Sinds de oprichting van het fonds in 2006 heeft RWX beleggers een geannualiseerd rendement van 0,65% geboden.

Hoe het wordt gevolgd

De SPDR Dow Jones International Real Estate ETF is van plan vergelijkbare beleggingsresultaten te bieden als de totale rendementsprestaties van haar referentie-index. RWX-fondsbeheerders gebruiken een steekproefstrategie om dit doel te bereiken, wat betekent dat niet alle fondsactiva worden gebruikt om effecten te kopen die op de gevolgde benchmark zijn genoteerd. In plaats daarvan smeekt RWX selectiebeslissingen die sterk lijken op de prestatiekenmerken en wegingen van de effecten die op de benchmark zijn genoteerd, maar met een correctie voor flexibiliteit om een ​​specifiek rendement te behalen. Met ingang van augustus 2015 bezit RWX 134 wereldwijde vastgoedposities die zich uitstrekken over large-, mid- en small-caps.

Hoewel RWX gericht is op een interne marktsector, zijn de fondsactiva gediversifieerd in een breed scala van geografische regio's in zowel ontwikkelde als opkomende markten. De hoogste landelijke wegingen in RWX omvatten Japan op 20,9%, het Verenigd Koninkrijk op 15,7%, Australië op 11,9%, Hong Kong op 10,5%, Canada op 10%, Frankrijk op 10% en Frankrijk op 10%. 18%. Met ingang van augustus 2015 bestaat het RWX-topbelang uit Brookfield Asset Management Inc. op 7. 23%, Mitsui Fudosan Co., Ltd. op 6. 44%, Unibail-Rodamco SE op 5. 74%, Scentre Group op 3. 56% en Land Securities Group PLC op 3,5%.

Beheer

RWX maakt deel uit van de SPDR-familie van ETF's, die allemaal worden beheerd en ter beschikking worden gesteld aan investeerders door State Street Global Advisors, de investeringsbeheerafdeling van State Street Corporation. State Street Global Advisors heeft beleggers van hoge kwaliteit ETF's geboden met de hulp van financiële adviseurs en instellingen gedurende de laatste 40 jaar en beheert vanaf mei 2015 meer dan $ 2. 4 biljoen beleggersactiva.RWX vertegenwoordigt een van de 34 internationaal gefocuste ETF's die worden aangeboden onder de naam SPDR.

Kenmerken

RWX-fondsbeheerders volgen een beleggingsstrategie voor passief beheer met fondsactiva, wat betekent dat het handelsvolume binnen het fonds relatief laag is. Als gevolg van deze managementaanpak is de kostenratio voor RWX 0. 59%, iets lager dan het gemiddelde voor alle ETF's. De gemiddelde kostenratio voor ETF's voor wereldwijd onroerend goed bedraagt ​​echter 0. 49%. Vanaf juni 2015 heeft RWX beleggers een jaarlijks dividend van $ 1 geboden. 27, wat hoger is dan bijna 30% van de vergelijkbare categorieën in de categorie.

RWX kan worden gekocht en verkocht op de New York Stock Exchange Arca naast 8, 000 andere ETF's en andere beursgenoteerde effecten. Hoewel de kostenratio relatief laag is voor RWX-beleggers, kunnen er handelsvergoedingen en adviseurscommissies van toepassing zijn op het moment van aankoop of verkoop. Kosten die worden berekend aan RWX-eigenaren op het moment dat een trade wordt geplaatst, variëren afhankelijk van het gebruikte platform en de behoefte aan adviseurs of makelaarsassistentie.

Geschiktheid en aanbevelingen

RWX is ontworpen om beleggers de mogelijkheid te bieden om te beleggen in een aantal gevestigde vastgoedmarktbedrijven die in het buitenland actief zijn. Internationale aandelenposities zijn een relevante factor in de potentiële groei van de portefeuille voor beleggers die de conventionele theorieën voor assetallocatie volgen, en vastgoed wordt vaak gebruikt als een kleine alternatieve positie binnen een langetermijnbeleggingsrekening. De combinatie van large-, mid- en small-caps binnen RWX biedt beleggers de kans om een ​​positie te veroveren op een potentieel winstgevende markt en spreidt het risico uit in termen van geografische locatie en marktkapitalisatie.

Hoewel internationaal onroerend goed voor sommigen zijn plaats heeft, is de activaklasse voorzien van een risiconiveau dat niet geschikt is voor elke belegger. Zowel de aandelen van ontwikkelde als opkomende markten worden geconfronteerd met de risico's die gepaard gaan met internationale verschuivingen in het politieke landschap en fluctuaties in valuta. Daarnaast biedt de vastgoedmarkt uitdagingen voor beleggers in de vorm van liquiditeits- en renterisico's. Elk van deze factoren verhoogt de mate van volatiliteit die RWX ondervindt, zoals blijkt uit de risicometingen. De trailing bèta voor RWX is 0. 93, wat betekent dat het potentieel heeft om in een andere richting te bewegen dan de thuismarkt. Evenzo heeft RWX een standaarddeviatie van 12 jaar van 12, 06%, wat een hoog potentieel voor volatiliteit vertegenwoordigt, gemeten door verspreide returns over een groot bereik.

Wanneer risicotolerantie en tijdshorizon in beschouwing worden genomen, is RWX geschikt voor beleggers die een positie willen verwerven in de internationale vastgoedmarkt als een klein deel van een totale activaspreiding. Beleggers die een beleggingshorizon op lange termijn hebben of die schommelingen in prijs en waarde kunnen oplopen, vinden RWX mogelijk een geschikte toevoeging aan een portefeuille.

Hoe financiële adviseurs Cliënten kunnen gebruiken Deze ETF

Financiële adviseurs kunnen RWX positioneren als een aanvulling op andere internationale belangen in ontwikkelde of opkomende regio's die geen vastgoedfocus hebben.Het toevoegen van RWX als onderdeel van een uitgebreide diversificatiestrategie binnen de portefeuille van een klant vergroot de blootstelling aan geselecteerde internationale bedrijven die actief zijn op de vastgoedmarkt, maar de toevoeging ervan verhoogt tegelijkertijd het algehele risico van een klantaccount. Omdat RWX zo'n beperkte focus heeft binnen de vastgoedsector, moet de ETF niet worden gebruikt als een eenzame internationale holding. In plaats daarvan kan RWX worden gebruikt als een kleine positie bij een klant van een financieel adviseur met een beleggingshorizon van lange duur, zoals een rekening die is gereserveerd voor de accumulatie van pensioenactiva.

Belangrijkste concurrenten en alternatieven

In de internationale vastgoedcategorie van ETF's heeft RWX alternatieven in de Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund en het WisdomTree Global ex-US vastgoedfonds. The Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund heeft een deel van dezelfde vastgoedvennootschap als zijn 629 posities, maar volgt een andere referentie-index. Evenzo is er overlapping in posities binnen de 175 aandelen die eigendom zijn van het WisdomTree Global ex-US Real Estate Fund en RWX, maar de ETF traint naar een andere benchmark. Het Vanguard-alternatief heeft een kostenratio van 0. 24%, terwijl de WisdomTree-optie een kostenratio heeft van 0. 58%.