Gouden beleggingsfondsen zijn sterk hersteld. Ondertussen, terwijl sommige goudzware fondsen sterke fundamentals hebben, hebben anderen risicovolle strategieën en een geschiedenis van excessieve gerealiseerde volatiliteit van hun rendement.

Rydex Precious Metals Fund (RYPMX)

De Rydex Precious Metals Fund Investor Class ("RYPMX") werd opgericht op 1 december 1993 en bevindt zich in de Rydex-edelmetaalcategorie. Het doel van het fonds is vermogensgroei, en het belegt over het algemeen het grootste deel van zijn vermogen in zowel aandelen van Amerikaanse edele metalen als derivaten, zoals futurescontracten en opties op individuele aandelen of indices.

De afhankelijkheid van het fonds van derivatencontracten voor vermogensgroei maakt het veel risicovoller dan een recht aandelenfonds. Opties hebben per definitie een beperkte levenscyclus en vele verlopen waardeloos. De standaarddeviaties van de rendementen van dit fonds weerspiegelen het buitensporige risico. Tegelijkertijd bleven de rendementen van het fonds achter bij het gemiddelde van de groepsleden over dezelfde periodes. De strategie van het fonds met betrekking tot speculatie met opties creëert een slecht risico / rendementprofiel en heeft op de lange termijn geleid tot grotere volatiliteit en prestaties onder het gemiddelde.

Midas Fund (MIDSX)

Het Midas Fund ("MIDSX") werd opgericht op 8 januari 1986 en maakt deel uit van de categorie Edelmetaalcategorie Midas-fondsen. De belangrijkste doelstellingen van het fonds zijn kapitaalgroei en inflatie-afdekking, terwijl het secundaire doel is om het huidige inkomen te genereren. Het fonds belegt bijna tweederde van zijn vermogen in de aandelen- en vastrentende instrumenten van bedrijven die betrokken zijn bij activiteiten in de sector edelmetalen.

Net als het Rydex-fonds heeft het Midas-fonds buitensporige volatiliteit in combinatie met een ondergemiddeld rendement laten zien. Het Midas-fonds heeft negatieve Sharpe-ratio's over perioden van drie, vijf en tien jaar. Deze ratio, de meest gebruikelijke methode voor het berekenen van voor risico gecorrigeerde rendementen, meet het gemiddelde verdiende rendement boven de risicovrije rente per eenheid volatiliteit of totaal risico. Een negatieve Sharpe-ratio weerspiegelt een slecht risico- / opbrengstprofiel.

Het Midas-fonds heeft ook een extreem hoge kostenratio van 3.99%, in vergelijking met het categoriegemiddelde van 1. 44%, waardoor het een van de duurste fondsen in zijn categorie is. Bovendien concentreert de onderneming haar activa overdreven in enkele effecten, wat bijdraagt ​​tot de hoge volatiliteit van haar rendementen. Vanaf 29 februari 2016 waren de top vijf van het fonds goed voor bijna 45% van het totale vermogen. Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund (OPGSX)

De Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund Class A ("OPGSX") ging van start op 19 juli 1983 als onderdeel van de edelmetalencategorie van Oppenheimer Funds.Het fonds belegt in de gewone aandelen van bedrijven die betrokken zijn bij mijnbouw, verwerking of transacties in goud of zilver, evenals in exchange-traded funds (ETF's) die beleggen in edele metalen.

Het fonds heeft ondergemiddelde rendementen en slechte Sharpe-ratio's bereikt over drie, vijf en 15 jaar tijdshorizons. Daarnaast heeft het een hoge jaarlijkse omzet van 79%, vergeleken met het categoriegemiddelde van 47,8%. Fondsen met hoge omloopsnelheden hebben transactiekosten toegevoegd die de winstgevendheid kunnen aantasten.