Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited0 .40 + 30. 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ) aandelen kwamen gevaarlijk dichtbij het feit dat ze werden geschrapt toen het daalde tot bijna $ 1. 50 een aandelenniveau in februari 2016, maar de aandelen herstelden zich sterk in maart, op basis van een beter dan verwachte winstcijfers van het vierde kwartaal van 2015. Sindsdien heeft de aandelen ongeveer de helft van de aanloop prijs teruggegeven tot een niveau van $ 6 per aandeel, en handelde in een nauw bereik tussen ongeveer $ 2. 80 en $ 3 per aandeel sinds mei, een beetje meer dan 10% in de eerste zes maanden van 2016. De sleutelfactor die nog steeds de aandelenkoers van Seadrill beïnvloedt, zijn de olieprijzen, met name de vraag of olie in staat zal zijn om een ​​beweging boven de $ 50 per vatniveau.

Seadrill's plaats in de offshore boorindustrie

Met de beroemde scheepvaart- en olie-industrie magnaat John Fredriksen aan het roer, biedt Seadrill offshore boordiensten aan oliemaatschappijen over de hele wereld. Het bedrijf is gespecialiseerd in diep- en ultradiep waterboringen, met een van de grootste diepzeeboorparken en de modernste jack-up tuigvloot ter wereld. Seadrill is ook de leider in de offshore-boorindustrie in het bieden van zelfoprichtende tendermachines. Opgericht in 2005, heeft het bedrijf enorme investeringen gedaan in de modernste apparatuur die beschikbaar is en heeft het zijn marktaandeel vergroot door verschillende overnames. Toen de olieprijzen in 2014 echter begonnen te dalen, kreeg ze plotseling te maken met een berg schulden en dalende inkomsten op de markt.

Net als de rest van de offshore-boorindustrie heeft Seadrill geleden onder een langdurige daling van de olieprijzen die heeft geleid tot een forse bezuiniging op het boren. De grote, ultramoderne vloot van het bedrijf is in goede staat om zich sterk te herstellen als de olieprijzen boven het sleutelniveau van $ 50 per vat komen. Boven die belangrijke prijs zullen oliemaatschappijen naar verwachting opnieuw exploratie- en boorprojecten opstarten die grotendeels zijn gereserveerd gedurende de afgelopen twee jaar.

Seadrill's Voorraadprestaties

Seadrill opende het jaar 2016 door mee te glijden samen met de olieprijzen om de laagste koers ooit te bereiken op $ 1. 57 een aandeel, gerapporteerd in februari. De aandelen zijn echter sterk gedaald in eind februari en begin maart, op basis van een gunstig winstrapport over het vierde kwartaal van 2015 dat een netto-inkomen van ongeveer $ 50 miljoen hoger dan de schattingen van analisten liet zien, evenals nieuws dat het bedrijf $ 190 miljoen had toegevoegd aan de gecontracteerde achterstandinkomsten door een deal te sluiten met West Eclipse. Na een piek net boven de $ 6 per aandeelniveau, zakte het aandeel terug naar ongeveer $ 3 per aandeel, in feite een retractie van 50%, en verhandelde het relatief vlak van mei tot augustus 2016.Eind augustus daalde het aandeel 19% tot nu toe (YTD) en handelde het op $ 2. 73 een aandeel.

Seadrill heeft een marktkapitalisatiewaarde van $ 1. 3 miljard. Het gemiddelde geannualiseerde rendement op jaarbasis van het aandeel is 13% negatief. Het gemiddelde rendement op jaarbasis over een periode van 10 jaar is een positief cijfer, 5,5%, dat met name beter is dan het categorie-gemiddelde van de olie- en gasboorindustrie, dat in dezelfde periode negatief is met 8%. Waardebeleggers blijven aangetrokken tot de 0, 1 prijs / boekverhouding (P / B) van de aandelen.

De richtprijs van de consensusanalist zorgt ervoor dat de aandelenkoersen van Seadrill rond de handelsprijs van augustus 2016 liggen, net onder de $ 2. 75 een aandeel, maar de analistenprojecties voor 2016 gaan zo hoog als $ 6 per aandeel.

De toekomst voor Seadrill

Seadrill blijft in dezelfde positie als de rest van de offshore-boorindustrie, in afwachting van een definitief herstel van de olieprijzen. Tot dusverre in 2016 zijn de olieprijzen hersteld van een dieptepunt van minder dan $ 30 per vat tot bijna $ 50 per vatniveau, maar het staat nog te bezien of de olieprijzen aanzienlijk boven het sleutelniveau van $ 50 zullen stijgen. Als ze dat doen, kan de voorraad van Seadrill snel in prijs stijgen. De aandelen verhandelden tot $ 46 per aandeel voorafgaand aan de daling van de olieprijzen, dus het opwaartse potentieel wordt niet ontkend.

Een voordeel van Seadrill is dat het grote inspanningen heeft geleverd om nieuwe activiteiten te blijven genereren, zelfs in een nog steeds slecht verlopende marktomgeving. Dit bleek uit de West Eclipse deal, evenals uit een contractverlenging van drie jaar verkregen van Saudi Aramco in juli.

Institutionele beleggers verhoogden hun bezit in Seadrill-aandelen met meer dan 20 miljoen aandelen in het tweede kwartaal van 2016. Het JPMorgan Small Cap Value Fund klasse A ("PSOAX") beleggingsfonds nam bijvoorbeeld meer dan vier miljoen aandelen van Seadrill voor zijn portfolio.

Beleggers worden aangemoedigd door het feit dat Seadrill stappen heeft ondernomen om het schuldenprobleem te verbeteren door overeenkomsten te sluiten over het verstrekken van leningen aan zijn belangrijkste schuldeisers. Het bedrijf stopte met het uitkeren van dividend in 2015 om geld in te zetten om zijn financiële huis op orde te krijgen. Het slaagde erin zijn vrije kasstroompositie te herstellen van een negatieve $ 1. 2 miljard aan het eind van 2014 tot een positieve $ 853 miljoen tegen het einde van 2015. Lenders lijken bereid om met het bedrijf samen te werken om een ​​gunstige financiële herstructurering te realiseren.